20111120_st_浪莎案例分析_v5

《20111120_st_浪莎案例分析_v5》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、ST浪莎案例分析第4组2011年11月26日我们的团队（按学号排序）1111209346李明1111209350柳青1111209352马东波1111209355石菲1111209347李啸云1111209362王俊1111209376张肄飞1111209359孙开军*ST长控变形记1扭亏为盈的技术2上市公司的收入、费用和利润3目录附录：漫谈“买壳上市”4变形前的原形上交所挂牌上市长江包装亏损被实行ST处理ST包装四川泰港重组后更名长江控股连续亏损，退市风险*ST长控1998年4月16日2000年4月2001年8月3日2003年4月6001

2、37上市到与浪莎重组前利润情况浙江浪莎控股有限公司简介四川长江包装纸业股份有限公司（*ST长控）浙江浪莎内衣有限公司简介宜宾市国有资产经营有限公司简介1.纺织品生产2.实施销售3.行业的第一大品牌厂家1.机制纸、水泥纸袋2.造纸技术攻关3.造纸仪器修理4.造纸机械安装1.实际控制人为宜宾市人民政府2.四川省国资委授权处理*ST长控与浪莎控股股权转让问题。1.浪莎控股下属100%股权的集团子公司2.浪莎针织内衣的制造销售。变形的主要参与方*ST长控变形记股票简称主要控股公司时间事件注释*ST长控四川省国资委四川长江包装控股2006年8月31日

3、浙江浪莎控股以7000万元收购四川省国资委持有的本公司的全部国家股股份，占总股本的57.11%。协议签署变形过程四川省国资委四川长江包装控股2006年11月13日进入股改程序，提出了非流通股股东向流通股股东每10送2股的对价安排。股权分配改革四川省国资委四川长江包装控股2007年1月至3月中国长城资产管理公司等3家公司豁免了本公司债务2.85亿元。债务豁免浙江浪莎控股四川长江包装控股2007年3月29日国家股已过户登记至浙江浪莎控股有限公司。至此，公司第一大股东为浙江浪莎控股有限公司。过户登记浙江浪莎控股四川长江包装控股2007年3月29日

4、向宜宾市国有资产经营有限公司转让公司所持有的宜宾中元造纸有限责任公司95%股权。产生损益4848万元。资产重组浙江浪莎控股四川长江包装控股2007年4月11日公司以每股6.79元的价格向浪莎控股非公开发行1010.63万股股票的方式，获得了浙江浪莎内衣有限公司100%的股权。定向增发*ST浪莎浙江浪莎控股四川长江包装控股2007年5月30日更名为：四川浪莎控股股份有限公司。公司更名*ST长控变形记-买壳买壳：非上市公司通过收购等方式获得上市公司的控制权，即买到上市公司这个壳。本例中：四川省国资委授权宜宾国资公司与浪莎控股签署了《股权转让协议

5、》，浪莎控股受让四川省国资委持有的全部34,671,288股国家股（占总股本的57.11％），从而成为*ST长控的控股方。*ST长控变形记-注壳注壳：是指上市公司向非上市公司收购其全部或部分资产，从而将非上市公司的资产置入上市公司，实现上市。本案例中，*ST长控先向浪莎控股定向增发股票，获得资金，并用以购买浪莎控股持有的浙江浪莎内衣有限公司100％股权，从而实现了浪莎集团非上市资产A注入上市公司*ST长控，从而实现非上市资产的上市，即浪莎*ST买壳长控从而间接上市获得了成功。*ST长控变形记-注壳*ST长控变形记1扭亏为盈的技术2上市公司的

6、收入、费用和利润3目录附录：漫谈“买壳上市”4从*ST长控到浪莎股份，600137上市以来历年盈利状况魔术般的利润变化（利润表节选）营业利润从2006年期末的-15.5MRMB变为2007年期末的21.1MRMB，每股收益从0变为4.22元/股；2008年期末，每股收益降为0.37元/股，盈利模式不可持续。2007-4-16*ST长控风险提示公告：四川长江包装控股股份有限公司股票于2007年4月13日复牌，因市场表现异常，上海证券交易所于当日13:00对公司股票实施紧急停牌处理。根据有关规定，现将公司股票交易风险提示公告如下：1、公司股票自

7、2007年4月13日13:00停牌至公司2007年第一季度报告披露时复牌。2、公司2007年第一季度报告提前至2007年4月20日披露(原预约披露时间为2007年4月28日)。3、关于债务重组产生利润的说明：公司已在相关媒体上公告了预计2007年第一季度将实现净利润2.84亿元左右的业绩预测，利润来源是按照《债务和解协议》相关条款约定，2007年1月1日起相关债权人中国长城资产管理公司、宜宾市国有资产经营有限公司、宜宾中元造纸有限责任公司等已豁免了公司相关债务。按照新会计准则，债务重组收益计入公司当期损益，为公司一次性非经常性收益，以后年度

8、不会再产生巨额的非经常性收益。该部分利润产生后，未分配利润仍然为负值，不会给公司带来实际的现金收入，公司正常经营不会产生如此巨大的利润。2007-4-20预计公司2007年半年