第六讲 面板单位根检

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1、面板数据计量分析白仲林第六讲面板单位根检验众所周知，单位根检验是非经典计量经济学的核心内容，从计量经济学和经济学分析，其主要原因有如下两个方面。（1）非平稳数据的建模方法不同于平稳数据的建模方法，单位根检验为人们在建模方法的选择提供了依据；（2）正确解释宏观经济变量波动特征，为经济政策的选择提供依据。如果大多数宏观经济变量是单位根过程，那么这些宏观经济变量的波动就具有巨大的永久性因素（如技术冲击）。相反，如果大多数宏观经济变量是结构突变的趋势平稳过程（或趋势平稳过程），按照凯恩斯主义的经济周期理论，需求冲击是经济周期波动的主导原因。因此，时间序列的单位根检验主要的焦

2、点在于识别宏观经济变量是单位根过程还是结构突变的趋势平稳过程。Nelson&Plosser(1982)使用Dickey-Fuller的单位根检验(DF检验)研究了美国14个主要宏观经济变量的平稳性，这14个时间序列始于1869到1909年间，终止于1970年。Nelson&Plosser(1982)利用DF检验发现除失业率序列外其余13个序列均不能拒绝存在单位根的零假设。DeJong(1989)发现即使采用ADF检验和PP检验也会得出同样的结论。然而，Perron(1989)用外生结构突变单位根检验进行推断，研究发现除了消费价格指数、利率和周转率外，其余10个变量均

3、拒绝了存在单位根的零假设。近年来，有关基于Nelson-Plosser数据（不包括失业率的13个变量）检验是否存在单位根的研究结论很多，如下表所示。表1五种结构突变的单位根检验的检验结果Perron(1989)12345ZA(1992)Sen(2003)LP(1997)LS(2003)H0有突变点的单位根过程单位根过程单位根过程单位根过程有突变点的单位根过程检验假设H1趋势突变平稳过程趋势突变平稳过程趋势突变平稳过程趋势突变平稳过程趋势突变平稳过程拒绝H0的序列1171066模型与结果TTB模型H0TB模型H0TB模型H0TB1TB2模型H0TB1TB2模型H0aa

4、bd实际GNP621929（A）拒绝1929（D）拒绝1929（G）拒绝19311945（H）拒绝19201941（I）接受aa1929（G）拒绝a19201929（H）拒绝a名义GNP621929（A）拒绝1929（D）拒绝19201948（I）接受bd1938（G）拒绝b19311945（H）拒绝d实际人均GNP621929（A）拒绝1929（D）拒绝19201941（I）接受aa1929（G）拒绝a19181929（H）拒绝ac工业总产值1111929（A）拒绝1929（D）拒绝19201930（I）拒绝消费价格1111929（A）接受1873（D）接受189

5、3（G）接受19151945（H）接受19161941（I）接受周转率1021929（A）接受1949（D）接受1949（G）接受18971929（H）接受18931947（I）接受利率711929（A）接受1932（D）接受1963（G）接受19321965（H）接受19491958（I）接受abc就业811929（A）拒绝1929（D）拒绝1929（G）拒绝19291956（H）接受19201945（I）接受bdGNP缩减指数821929（A）拒绝1929（D）接受1929（G）接受19151940（H）拒绝19191922（I）接受abc名义工资711929（

6、A）拒绝1929（D）拒绝1929（G）拒绝19151940（H）接受19211942（I）接受bdc货币存量821929（A）拒绝1929（D）接受1930（G）拒绝19301958（H）接受19271931（I）拒绝bab普通股价指数1001929（B）拒绝1936（E）拒绝1939（G）拒绝19261939（H）接受19251941（J）接受cadc实际工资711929（B）拒绝1940（E）接受1940（G）拒绝19221940（H）拒绝19221939（J）拒绝cd战后季度GNP1591973:1（C）拒绝1972:11（F）接受1964:3*（G）拒绝注

7、：1数据见Perron(1989)表7，p.1383.；2数据见ZA(1992)表6，p.259.；3数据见Sen(2003)表10，p.43.；4数据见LP(1997)表3，p.216.；5数据见LS(2003)表5。a表示1%的显著性水平；b表示2.5%的显著性水平；c表示5%的显著性水平；d表示10%的显著性水平.*在Sen(2003)一文中，战后季度实际GNP的数据自1947:I到2000:II.由表1可见，前四种结构突变的单位根检验均能一致地拒绝实际GNP、名义GNP、实际人均GNP和工业总产值4个经济变量是单位根过程的零假设；也能一致地接受消费价格指