价格形态强弱系数详解.pdf

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1、语责任编辑：黄穗价格形态强弱系数详解口吴先兴对较小，所以区间涨跌幅的排序不可以定量地判断当前股价所处的形能真实反映出价格形态的真正强态。从排列组合可知，8根均线的弱。为克服上述两个问题，我们介排列顺序有40320种可能(如果不绍一种新的工具“价格形态强弱系考虑均线交叉的情形)。其中最极数”来对价格走势做定量描述。端的情况有两种：一是短周期均线从高到低依次排列至长周期均线，价格形态强弱系数定义与表示股价走势最强；二是长周期均计算线从高到低依次排列至短周期均直观上，股票价格走势形态可线，表示股价最弱。其他都属于中当面对金融市场特别是股票市分为三类：上涨、下跌和震荡。从间状态，但中

2、间状态也存在强弱之场，投资者每天都需要了解“近不同时问级别来看，上涨走势表现分，比如移动均线自上而下顺序分期”哪些股票“走势好”、哪些股为股价不断创出新高，最强的形态别为：8、13、21、34、55、89、票“走势差”。在这个表述中，三为单边上扬；相反，下跌走势表现233、144，8条均线中只有233均线个词“近期”、“走势好”、“走为股价连续创出新低，最强的走势和144均线位置出现互换，这种情势差”都是一种模糊的表述。比较为单边下跌；震荡走势的描述比较形也是较强的上涨形态；反之，移常用的观察方法是，对过去一周、复杂，一般分为两种情况：一、高动均线自上而下的顺序为：144、一

3、个月或者一个季度的股票、行业点不创新高而且低点不创新低；233、89、55、34、21、13、8，属指数区间涨跌幅进行排序，从而知二、高点创新高且低点创新低。以于比较强势的下跌走势。道在一个特定时间段各支股票的表上描述偏定性，是否存在一种简单衡量此类排序的最恰当的量化现。易行的量化方法来对三种形态进行指标为Spearman等级相关，即把均这种方法简洁易用，但存在两分类?报告中，我们基于8条均线线自上而下的排列顺序映射到一个个问题：第一、特定时间窗口的选(8，13，21，34，55，89，144，[一1，1】的区间中，我们把这个指标称定，导致无法把握价格走势的全233)自上而下

4、的排列顺序来刻画这为“价格形态强弱系数”。举一个貌，比如一支股票虽然过去一周涨三种形态。简单例子来说明计算过程，比如一得多，但未必过去一个月乃至一个当股价呈现单边上扬走势时，支股票各期移动均线价格为：4．06季度的走势良好，也许只是一个下最极端的情形是8条移动均线从短周(8)、4．05(13)、4．10(21)、跌行情中的强力反弹；反之，某支期均线到长期均线依次从高到低排3．99(34)、4．01(55)、3．94股票周度的跌幅居前也许只是长期列；反之，当股价形成单边下跌走(89)、4．15(144)、4．67上涨走势的一个剧烈调整，而并不势时，均线从长周期到短周期依次(23

5、3)。是这个股票上涨动能的彻底衰竭。从高到低排列。把均线价格从高到低排序为：第二、不同股票的股性不同，在这股价出现震荡走势时，短期均4．67(233)、4．15(144)、4．10里我们可以把股性定义为波动性或线与长期均线的排列顺序变得相对(21)、4．06(8)、4．05(13)、者相对于大盘基准的弹性即Beta，杂乱，不再是均线由长期到短期或4．1(55)、3．99(34)、3．94因为股价波动性的差异，上涨过程者短期到长期依次排列。(9)，则对应的均线周期顺序中，波动性大的个股区间涨幅一般基于以上三种情况的讨论，根为233、144、21、8、13、55、也相应较大，波动

6、性小的股票则相据均线由短期到长期的排列顺序，3489)，将此序列和(8、13、92证券导刊·月刊责任编辑：黄穗投资物语图表1：上涨走势26ooS《=)02雌o020oj0{【)210o2oo01=l曲0l0t一mn——m一～叶=》t：_—‘·_—一—一4、、Jf=《=》’’——’—女—_—'—t—t—t'—■1—{—-——000oo0000o000000∞flF￡《《《f畸■1一’—’—呻1_■’—1’—’一t_叶《《=《《《≮《《《r、‘资料采源：WIND海遽证券研究所2l、34、55、89144、233)求与其价格速率的SPearman*I关系性”具有更强的相关性。用一个

7、行Spearman等级相关系数即为价格形数为0．5764，涨跌幅与其上涨Beta业板块的例子来说明，绝大多数情态强弱系数。因为价格形态强弱系的Spearman*H关性系数为0．5382，况下，有色行业股价的波动性要远数是两个序列的相关系数，所以是涨跌幅与其空间Beta的Spearman大于金融行业，这种例子也出现在位于[_1，1】区间的一个数字。显然，相关系数为0．6478，而涨跌幅与其国际大宗商品上，比如铜、银、原价格形态系数为l时，价格走势呈单价格形态强弱系数的相关性仅为油的波动性是黄金的两倍。在这