碳金融对我国商业银行业务转型的影响研究文献综述.doc

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1、碳金融对我国商业银行业务转型的影响研究文献综述　　【摘要】随着各国经济的不断发展，环境恶化问题越来越凸显。2015年全国两会期间，防治雾霾等环保议题受到了我国社会各界的广泛关注，随着近年雾霾天气的持续增多，给人民的出行、健康均带来了恶劣的影响，因此高能耗、高排放、高污染的经济发展模式向发展低碳经济的转变是实现可持续发展的必然趋势。与此同时，碳金融的产生是低碳经济长期发展的金融产物，商业银行作为金融业的领军人物，拓展碳金融业务是大势所趋，也有利于商业银行经营战略的转型和发展空间的扩展，本文结合国内外碳金融范畴与概念的界定、

2、碳金融发展状况、碳金融对商业银行的影响三个方面，为后续对碳金融如何推动商业银行业务转型的研究奠定理论基础。　　【关键词】碳金融商业银行业务转型可持续发展　　一、正文　　国外相关文献研究　　1.碳金融范畴与概念的界定。碳金融产生于国际气候政策变化和《联合国气候变化框架公约》、《京都议定书》国际公约的背景下，首次提出碳排放量可以在市场上交易，自此碳金融这一名词开始成为广大学者的思考和研究对象。到目前为止，碳金融在学术界还尚未形成一个统一的定义，一般而言泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动，包括直接投融资、碳交易和银行贷款

3、等。介于各个国家间的自身发展情况和政策并不完全一致，因此对碳金融的界定也存在一定的差异。在Garcia，Robert认为，碳金融主要由碳交易市场、在市场中活动的各种短期长期资本以及相关清洁能源投资等组成。SoniaLabatt则从广义和狭义两方面对碳金融进行描述：广义碳金融包括所有为了应对全球气候变化的金融市场化活动；狭义的侧重探究如何运用金融市场工具来转移环境风险。　　2.碳金融发展状况的研究。碳排放权交易的理论研究最早出现在美国。Montgomery提出了碳排污权交易的根本解决办法，并证明了区域联合成本最小化的污染问

4、题。Croker研究了产权手段在空气污染控制方面的运用，从而为排放权交易奠定了基础。LabattSonia，white，RodneyR.在《碳减排良方还是金融陷阱》中对能源、受金融监管的产业和密集型产业的变化对碳金融发展的实体影响、机构投资者与气候变化、碳排放交易理论与实践进行了研究。　　有一些学者侧重考察碳配额与碳排放交易价格之间的关系，使用模型来构建碳配额制度，CarmonaR提出由于碳配额在不同国家与不同项目间的交易各不相同，推导建立碳配额，因而建立恰当的竞争随机模型和机制，以获取碳配额的最优价格是碳排放权交易的中

5、心需求。ChevallierJ还对宏观金融参数与碳配额比例之间的关系做出测试，将100多个参数、众多的财务数据以及碳配额比例FAVAR模型进行计算分析，研究了动态碳配额价格波动的影响因素。GrüllG，KieselR等确定了在一般均衡情况下，额外的交易要求权定价模型，这种额外要求权同融资平台在价格上存在着有巨大差异，特别是当社会成本和减排量有关时，碳排放权交易价格可能出现所谓的“价格跳”现象，这与KijimaM，MaedaA，NishideK猜想的碳排放许可证价格在实际中表现出“跳跃倾向”是吻合的。由此得到结论：参考EU

6、-ETS不稳定性的情况，碳排放交易价格具有复杂变化的特点，而且表现出发散式的波动，这也是投资风险加剧的重要根源。　　此外，Tapio创新设计出碳脱钩模拟指标，该指标基于相关的驱动力以及压力等框架的设计，旨在描述宏观经济增长与环境压力之间的关系，同时Tapio还给出在不同的情境之下，经济政策支持下的经济增长与环境变化之间的对应关系。　　3.碳金融对商业银行的影响。对于商业银行碳金融发展的问题上，CarloCarraro，AliceFavero重点关注了征收碳税对商业银行发展碳金融业务的影响这一问题。BertScholten

7、s研究了接受赤道原则的商业银行的性能，结果表明赤道银行在规模、社会道德、信息披露等方面具有明显优势，但是由于赤道原则导致运营成本增加，所以比起其他商业银行盈利较少，可股东对商业银行采纳赤道原则的消息没有做出负面反应。MarcelJeucken在出版的著作中指出，可持续发展背景下银行业应该调整业务类型和操作模式，他认为银行是经济系统重要的传导途径，银行业的发展模式与环境变化之间存在着特殊的内在关系，如果银行能够通过有效的办法刺激经济主体对环境保护的热情，那么经济发展的可持续性也将有显著的提高。　　鉴于发展中国家金融制度不健

8、全、政策制约、缺乏专业人才等问题的影响，碳金融这一领域的发展和发达国家之间存在较大的差距，因此诸多发达国家的学者就这一问题展开了研究。AshokSarka指出由于体制问题导致缺乏资金和技术，这是对发展中国家商业银行开展碳金融的一项巨大考验。BrotoRauthBhardwaj以印度商业银行为例，研究结果表明实现商业银