国际投资学-课件.doc

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1、第一章绪论一、国际投资的基本概念（一）国际投资的定义1．国际投资的含义是指各类投资主体将其拥有的货币资本或产业资本经跨国界流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国营运，以实现价值增值的行为过程。说明：（1）投资主体主要有：跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构、居民个人等。（2）投资要素包括：实物资产、无形资产、金融资产。（3）涉及两类国家：投资国、东道国。（4）就一国而言，国际投资活动包括利用外资和对外投资。2．与国内投资的关系国际投资国内投资联系都是一种投资行为，都追求利润最大化区别投资区域国内、国外仅限于国内体现的关系双重关系不存在国与国之间的关系制约因素投资国与东道国

2、的法规政策双重制约仅受本国法规政策制约评价标准双重标准单个标准（二）国际投资的类型1．按投资主体划分国际投资为民间投资与官方投资2．按投资时间划分国际投资为短期投资与长期投资3．按投资主体是否拥有对海外企业的实际经营管理权划分国际投资为国际直接投资与国际间接投资（1）含义①国际直接投资的含义又称海外直接投资，是指投资主体在海外投资兴办企业，以取得国外企业的经营控制权为特征的投资行为。②国际间接投资的含义又称海外证券投资，是指投资主体仅以获取资本增值或实施对外援助与开发，而不以控制经营权为目的的投资行为。（2）区别掌握国际直接投资国际间接投资对企业的有效控制国际货币基金组织：投票权>25

3、%美国商务部：投票权>10%加拿大、日本：50%国际惯例：在企业资本中的比重>10%中国国家统计局：在企业资本中的比重>25%不足即为国际间接投资利益的持久性投资者关注持久利益投资者关注短期利益波动性不易受短期波动因素的影响投资动机多样化投资客体具有较强的非流动性易受短期波动因素的影响单一投资动机——金融收益投资客体流动性较好（三）国际投资的性质1．国际投资是社会分工国际化的表现形式2．国际投资是生产要素国际配置的优化3．国际投资是一把影响世界经济的“双刃剑”4．国际投资是生产关系国际间运动的客观载体5．国际投资具有更为深刻的政治、经济内涵二、国际投资的产生与发展（一）初始形成阶段（1

4、914年以前）投资方式以国际间接投资为主。（二）低迷徘徊阶段（1914～1945年）投资方式仍以国际间接投资为主。（三）恢复增长阶段（1945～1979年）形成对外直接投资的主导地位。（四）迅猛发展阶段（1980年以来）出现直接投资与间接投资齐头并进的发展局面。三、国际投资的发展趋势1．投资形式多样化2．投资主体结构多元化3．投资流向地区化4．投资产业结构转化四、国际投资学的基本范畴（一）研究对象与研究内容1．研究对象：研究资本的国际运动过程及其客观规律2．研究内容（即为本课程的基本框架）（1）国际投资的基本理论问题（2）国际投资的主体分析（3）国际投资的客体研究（4）国际投资的管理（

5、5）国际投资在中国的发展（二）国际投资学的研究方法1．实证分析与规范分析相结合2．定性研究与定量研究相结合3．总量分析与个量分析相结合4．静态分析与动态分析相结合5．理论总结与实际操作相结合（三）国际投资学与相关学科的关系1．国际投资学与国际贸易学的关系国际投资学国际贸易学共同点研究领域都涉及商品在国际间的流动；相互影响区别体现的关系国与国之间的资本交易关系国与国之间的商品交换关系在国际收支表中所处的项目资本性项目经常性项目对经济活动的影响推动经济发展的主要动力；要素的互补性产品的互补性2．国际投资学与国际金融学的关系国际投资学国际金融学联系研究内容都包括货币资本在国际间的转移；在研究

6、中都涉及对方因素区别研究领域除货币外，还涉及实物资本、无形资本仅研究货币领域包含的内容偏重于中长期资本的经济性流动对资本流动的表述不包括国际贷款除此之外，还涉及各种短期及非经济性流动对资本流动的表述包括国际贷款行为主体企业、跨国公司国家或国家组织研究侧重点资本运动可能带来的经济效益资本运动对相关因素的影响，对国家贸易地位的影响第二章国际直接投资的基本理论一、早期国际直接投资理论1．代表人物：纳克斯、麦克道格尔和肯普2．主要观点：资本流动的直接动因是利润动机，产业因素的变动会引起国际资本供求关系变动。3．评价贡献：深刻触及到直接投资的本质特征不足：没有明确提出国际直接投资的概念，对国际直

7、接投资与国际间接投资未做出区别，没有很清晰地分析国际直接投资。二、西方国际直接投资的主流优势理论（一）厂商垄断优势理论又称为：所有权优势理论、公司特有优势理论1．代表人物：海默、金德尔伯格、凯夫斯、约翰逊、梅吉、尼克尔博克。2．研究的角度和中心问题角度：从不完全竞争市场角度根据厂商垄断优势、寡占市场组织结构来解释。中心问题：企业各种优势中最为重要的优势是什么？3．主要观点：垄断优势是企业对外直接投资的根本原因，企业资产中最核心的的部分是知识和技