软饮行业数据详解：大行业多赛道，百花齐放争龙头.pptx

《软饮行业数据详解：大行业多赛道，百花齐放争龙头.pptx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、1软饮行业概览2细分子行业2019年全球规模2019年中国规模代表品牌（公司）代表产品瓶装水2,340亿美元雀巢优活（雀巢）1,999亿元农夫山泉（养生堂）Aquafina（百事）碳酸饮料3,148亿美元864亿元可口可乐（可口可乐）百事可乐（百事）果汁1,361亿美元902亿元美汁源（可口可乐）纯果乐（百事）RTD茶679亿美元1,222亿元康师傅（顶新集团）立顿（联合利华）能量饮料546亿美元458亿元怪物（怪物饮料）红牛（红牛集团）RTD咖啡219亿美元107亿元BOSS（三得利）雀巢咖啡（雀巢）运动饮料207亿美元119亿元佳得乐（百事）Powerade（可口可乐）浓

2、缩饮品164亿美元14亿元罗宾逊（碧域）亚洲特色饮料33亿美元100亿元可尔必思（朝日集团）天地一号（天地一号）根据欧睿数据，软饮细分子行业包含：瓶装水、碳酸饮料、果汁、RTD咖啡、RTD茶、能量饮料、运动饮料、浓缩饮品、亚洲特色饮料。软饮细分子行业分类软饮细分子行业众多资料来源：Euromonitor，中信证券研究部绘制3软饮行业规模近6000亿。根据欧睿数据，2019年国内软饮行业规模5786亿元，其中瓶装水/RTD茶/果汁/碳酸饮料分别为1999/1222/902/864亿元，占比为34.6%/21.1%/15.6%/14.9%。行业整体增长逐步平稳。经过前期快速增长后

3、，国内软饮行业逐步进入平稳的温和增长期，2009-2014、2014-2009、2019-2024E年CAGR分别为12.4%/4.5%/5.7%，其中未来5年的增长中预计量增和价增分别贡献3.0%和2.7%。2005-2024E国内软饮行业规模及增速2005-2024E国内软饮行业销量及增速国内软饮行业规模近6000亿，增长平稳略加速0%2%4%6%8%10%12%14%020040060080010001200软饮行业销量（亿升）增速20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%9000800070006000500040003000200010000软饮行业规

4、模（亿元)增速资料来源：Euromonitor（含预测），中信证券研究部4细分子行业出现明显分化2019年，瓶装水/能量饮料的销售占比为34.6%/7.9%，分别较2009年提升13.5Pcts和6.1Pcts，且未来有望延续高增趋势。RTD咖啡虽目前体量较小，2019年规模约为107亿元，但处于快速上升通道。2019年，RTD茶/果汁/碳酸饮料的销售占比为21.1%/15.6%/14.9%，较2009年分别下降3.7Pcts/8.5Pcts/9.8Pcts，在过去十年中出现不同程度的下滑，预计未来增速也将继续低于行业整体水平。软饮行业及各子行业规模及增速各细分子行业市占率各

5、细分子行业发展趋势分化明显21.1%26.6%34.6%24.8%26.8%21.1%24.1%19.9%15.6%24.7%16.7%14.9%1.8%5.0%7.9%0%20%40%60%80%100%200920142019瓶装水运动饮料RTD茶RTD咖啡果汁亚洲特色饮料碳酸饮料能量饮料浓缩饮品-15%-10%-5%0%10%5%15%20%010002000500040003000600070002019年规模（亿元）2014-2019CAGR2019-2024ECAGR资料来源：Euromonitor（含预测），中信证券研究部52019年全球软饮市场规模达到8696

6、亿美元，中国占接近10%的市场份额。其中，碳酸饮料/瓶装水/果汁/RTD咖啡/能量饮料分别占全球软饮市场的36%/27%/16%/8%/6%。2005-2009、2009-2014、2014-2019年，中国软饮行业销售额CAGR分别为14.1%/12.4%/4.5%，明显高于全球平均水平5.7%/3.7%/0.7%，也高于其他主要市场。全球各国家或地区软饮市场规模及增速中国软饮市场增速全球领先韩国东欧美国西欧法国2005-2009CAGR2009-2014CAGR2014-2019CAGR2019-2024ECAGR16%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%全

7、球中国日本资料来源：Euromonitor（含预测），中信证券研究部6伴随消费者对健康需求逐步提升、产品生命周期迭代加速、消费升级带动价格带上移等因素，国内软饮行业整体竞争激烈，众多细分行业中不断涌现新玩家和新产品冲击市场格局分公司看：2019年软饮行业整体公司市占率CR3/CR5/CR10分别为24.3%/34.2%/47.4%，相较2010年下降11.1/12.5/10.4Pcts。其中，养生堂和华润市占率明显提升，可口可乐、顶新、百事、统一、娃哈哈均有一定下降。分行业看：瓶装水和果汁行业目前集中度