我国上市商业银行资本缓冲的周期行为研究.pdf

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1、全国中文核心期刊·财会月刊口我国上市商业银行资本缓：中的周期5干为研究张姗林小琳(暨南大学管理学院广州510632中山大学管理学院广州510632)【摘要】2008年的全球金融危机表明，资本缓冲的顺周期性会加剧危机时期的金融风险。本文以我国上市商业银行2001～2010年的数据为例，考察我国上市商业银行资本缓冲的周期性行为。研究发现，我国上市银行的资本缓冲确实存在顺周期的特征，而且国有银行比非国有银行表现出更强烈的顺周期性。基于《巴塞尔协议III》关于宏观审慎监管的要求，我国银行监管部门应当加强对银行资本缓冲的逆周期监管。【关键词】资本缓冲顺周期性宏观审慎监管一、引言学者的共识。Yos

2、hinot等从理论视角分析了如何根据各国具2007年底美国次贷危机及其引发的全球金融危机表明，体国情及经济周期的变化情况来构建动态资本，实现资本监银行资本缓冲的顺周期性会在金融危机期间加剧商业银行的管的逆周期。Bemanke~lJ认为建立前瞻式的拨备制度是缓解风险(BIS，2009)。因此，在危机之后，以宏观审慎监管为目标顺周期性的一个可行方法。周,'Jqll认为，对金融机构尤其是对的《巴塞尔协议Ⅲ》应运而生，要求监管当局在最低资本监管银行业的监管中，资本充足率要求是最重要的约束机理之一。的基础上增加逆周期监管。目前我国中央银行的主要任务就为了克服现有资本充足率的周期性，可以让负责整体

3、金融稳是建立完善的金融宏观审慎监管政策框架，其中项重要的定的部门发布季度景气与稳定系数，金融机构和监管机构可要求就是要针对金融体系潜在的顺周期性，采取逆周期监管以使用该系数乘以常规风险权重后得到新的风险权重，进而政策和措施。我国商业银行资本缓冲是否具有顺周期性?这是得出资本充足率要求和其他控制标准来反映整体金融稳定的一个值得考察的问题。本文将采用我国上市银行2001～2010逆周期要求。年的动态非均衡面板数据，考察我国银行业资本缓冲的顺周理论上认为，资本状况较差的银行存在着放大经济周期期性，并就其是否适合作为我国宏观审慎监管工具提出相应影响的倾向。因为这类银行在经济下行期时可能更容易面

4、临的政策建议。紧急的信用风险。这个时候，他们通常有两个选择来防止资本二、文献综述充足率低于监管要求：①提高自身的资本。但是，这个方法似基于资本主义经济繁荣与萧条的长波理论‘，Minsky乎在经济下行期中行不通，因为外部的资金来源非常稀少而(1992)提出了“金融体系脆弱性假说”，并简单地分析了金融且很昂贵，而且低回报率也导致留存收益的方法不可行。②减系统的顺周期性。繁荣时期贷款人的贷款条件越来越宽松，而少加权风险资产。然而，银行的资产通常不在市场上流通，而借款人积极地利用宽松有利的贷款环境扩大借款，银行和企且在经济不景气时资产价格会被过度低估。如果变卖资产，就业都会认为繁荣的趋势会继续

5、下去，从而对未来有更加乐观意味着更大的损失。在这种情况下，银行可以选择通过减少贷的预期，贷款规模盲目扩张，导致了金融脆弱性不断累积，在款来降低加权风险资产。但是如果过度减少贷款，可能会导致经济繁荣时期就已经潜伏着危机。Borio(2001)和White贷款供给低于正常的企业借款需求，那么，经济危机将会被进(2006)等人分析了金融体系中的顺周期现象，说明了风险的一步放大。认知、风险承担意愿等都会随经济波动而变化。对于大部分国现行研究通常用两种不同的方法来检测这个假设：第一家而言，银行是最主要的金融中介，金融系统的顺周期性也更个方法是分析在经济周期波动时银行资本金对贷款的影响。多地表现为

6、银行的顺周期性。基于1979～1999年的相关数据，Grambacorta和Mistrulli(2004)采用这个方法研究发现在经济Furfine和Bikker等人曾先后对OECD部分国家做了实证分析，下行期，低资本充足率的银行确实存在被迫减少放贷额度的研究表明信贷数量和银行利润在经济繁荣期增加，在经济衰倾向。第二个方法就是分析经济周期波动对银行资本缓冲的退期下降，而银行损失准备的计提和资本充足率在经济繁荣影响。Ayuso等(2004)和Lindquist(2004)的研究表明，资本缓期下降，在经济衰退期增加。冲具有逆周期性。Bofio等(2001)和Ayuso等(2004)研究银行在

7、发现银行的顺周期行为后，学者们也研究了如何解决近视行为时发现在经济周期下行时期，银行会扩大贷款组合资本的顺周期问题。建立动态的资本监管机制已成为国内外而不是相应地增强资本缓冲。这样当经济出现下滑时，银行的2012．7下旬·17·口口财会月刊·全国优秀经济期刊资本缓冲不能完全吸收银行的信用风险。因此，银行必须提高四、实证分析它们的资本缓冲来应对贷款的减少。(一)模型设计以上两种方法都存在着缺陷：第一种方法没有考虑经济本文研究的主要目的是验证中国1