宝钢股份公司财务报表分析.doc

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1、宝钢股份公司财务报表分析偿债能力指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度，一个企业的短期偿债能力的大小，一方面要看流动资产的多少的质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度，其主要取决于企业的资产与负债的比例关系，以及获利能力。本文将从这两个方面对宝钢股份公司进行历史分析，并与同行业其他钢铁公司进行同业比较分析。一、宝钢股份公司简介宝钢集团有限公司(简称宝钢)被称为

2、中国改革开放的产物，1978年12月23日，就在十一届三中全会闭幕的第二天，在中国上海宝山区长江之畔打下第一根桩。经过30多年发展，宝钢已成为中国现代化程度最高、最具竞争力的钢铁联合企业。2012年，宝钢连续第九年进入美国《财富》杂志评选的世界500强榜单，位列第197位，并当选为“全球最受尊敬的公司”。标普、穆迪、惠誉三大评级机构给予宝钢全球钢铁企业中最高的信用评级。截至2011年末，宝钢员工总数为116,702人，分布在全球各地。公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机

3、和信息通讯等先进技术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点。通过引进并对其不断进行技术改造，保持着世界最先进的技术水平。宝钢以钢铁为主业，生产高技术含量、高附加值钢铁精品，已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列。2011年产量为4427万吨，位列全球钢铁企业第四位，利润总额181.5亿元，盈利居世界钢铁行业第二位。钢铁产品通过遍布全球的营销网络，在满足国内市场需求的同时，还出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、金属制品、航天航空、核电、电子仪表

4、等行业。二、短期偿债能力的分析 （一）历史比较分析 位：百万元 指标2014年2013年2012年存货26,81531,087 28,872货币资金12,10412,8818,851交易性金融资产1812990流动资产743867805669741流动负债892549463484388 指标2014年实际值2013年实际值2012年实际值流动比率08330.8250.826速动比率0.5330.4960.484现金比率0.1380.136 0.106流动比率=流动资产÷流动负债  速动比率=（流动资产—存

5、货）÷流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 1. 流动比率分析：  流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。  该企业2013年流动比率实际值低于2012年实际值，说明该企业的短期偿债能力不如前一年好。而2014年则高于2012年和2013年，说明企业短期偿债能力整体开始好转，使企业偿债风险大减少。 2.速动比率分析：  速动比率，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力

6、。  2012年速动比率最低为0.484，说明企业的短期偿债能力和流动性不足，速动比率低，说明流动资产中可速变现的资产少，还贷能力差，而2013年、2014年略有好转。  3.现金比率分析：  现金比率是通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。  本公司2013年现金比率较前一年上升了0.03，说明企业用现金偿还短期债务的能力上升明显，主要原因是流动资产和现金类资产较前一年都大幅上升。2014年比2013年现金比率也上长了0.002，公司偿债能力较与同期相比上升较

7、缓慢。    通过上述分析，可以得出结论，宝钢2014年短期偿债能力比往年来说有所好转，但总体偿款能还是比较差，应加强管理，节省成本，减少存货，收回应收款，提高企业的偿债能力。 （二）同业比较分析  在这里，我们将选用其它钢铁公司2014年的财务数据与宝钢公司进行对比，用以分析宝钢公司的短期偿债能力。 位：百万元 指标宝钢2014年武钢2014年包钢2014年存货26,81511,49615472货币资金 12,1043,0324,934流动资产74,38635,70334,847流动负债89,25456

8、,09265,490 指标 宝钢2014年实际值武钢2014年实际值包钢2014年实际值流动比率0.830.640.53速动比率0.530.430.30现金比率0.140.050.08 1. 流动比率分析  可以看出，宝钢2014年流动比率实际值远高于同年武钢的实际值，也高于包钢的实际值，说明宝钢公司的短期偿债能力更有明显优势。 2.速动比率分析  宝钢公司2014年速动比率实际值比武钢与包钢公司高出许多，说明宝钢公司的短期偿