我国城市商业银行差异化经营策略探究

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1、我国城市商业银行差异化经营策略探究　　摘要：城市商业银行在发展中存在着“跟随策略”和“差异化策略”两种策略。虽然这两种策略在学术研究中被广泛的讨论，在金融实践中也都被采用，但是关于这两种策略的争论在理论界和实务界没能达成一致。从信息不对称的角度出发，对这两种策略在理论上进行比较研究发现：城市商业银行采用差异化的策略更能发挥它的比较优势。关键词：城市商业银行；差异化策略；跟随策略；信息不对称；资源配置；信贷市场；信息传递；战略转型中图分类号：F832.2文献标识码：A文章编号：1007-2101（2014）02-0073-0515从中小企业经营的情况看，中小企业生产经营规模较小，但他们数量众

2、多，经营方式也更加灵活，是经济转型过程中进一步激发市场经济活力的主体。而中小企业由于不具备完整的财务信息披露体系，管理机制也并不健全，存在着巨大的信用风险，这是导致银行对中小企业“惜贷”的重要原因。中小企业融资难问题是困扰中小企业进一步发展的障碍，根据现有的国际经验，城市商业银行的发展对解决中小企业融资难问题有着巨大的帮助作用。从金融体系建设的角度看，建设多层次的银行体系也需要实现多层次的信贷投放。现阶段的信贷投放主要集中于信息透明度高的大型企业和房地产等行业，过于集中的信贷资产也面临着巨大的风险。无论是从银行信贷投资需求的角度还是中小企业的资金需求角度来看，实现对中小企业融资已成为实现我

3、国经济转型的关键。一、相关文献综述从学术研究的角度来看，现有的理论文献主要从中小企业融资难的角度来讨论。Stiglitz和Weiss（1980）从信息不对称的角度分析了中小企业不容易获得银行信贷配给的现象，他们认为银行的信贷配给原因是中小企业由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险问题。当利率水平高于低风险企业收益率水平的时候，对银行来说低风险的企业就会退出信贷市场，只剩下高风险的企业参与信贷，银行如果预期到了该逆向选择问题，那么就会对中小企业惜贷。这就是信贷配给的原因。后续的相关研究都是以这篇文献为基础，从信息不对称的角度进行讨论。Sharpe（1990）也讨论了类似的问题，指出了信贷总额

4、、银行体系的结构与中小企业贷款可获得程度之间的关系，他认为随着信贷总量的上升，中小企业贷款可获得性会提升，但是信贷总量进一步上升的时候，银行业会表现出惜贷的特征，无论中小企业支付多高的利率水平。15从实证研究的角度来看，实证的文献研究除了讨论上述惜贷现象之外，还进一步讨论了银行体系与中小企业信贷可获得性的关系，Berger等（2001）发现英格兰银行兼并重组之后中小企业信贷获得性减少，提出的小银行的比较优势假说。这一假说获得了Berger和Udell（1998）、Berger，Klapper和Udell（2001）、Berger和Udell（2002）等文献的支持。文献中在讨论小银行优势的

5、时候，主要从规范分析的方法指出小银行优势来源于小银行组织结构、小银行信息可获得性和关系积累。现有文献在理论研究上缺乏相应的深度，没有从银行的角度采用理论方法来仔细讨论这个问题。本文的目标就是要提出相应的理论模型，完善上述问题以弥补现阶段研究相应的不足。二、城市商业银行经营策略的比较分析从我国商业银行发展的历史路径来看，我国的银行体系是一家独大逐步走向大中小银行并存的银行体系。因此，本文在分析过程中也从现实出发，城市商业银行以后进入参与者的身份参与信贷市场的竞争，比较城市商业银行“跟随策略”和“差异化策略”的优劣。（一）模型的基本假设1.企业类型的设定。假定经济中存在两类企业，第一类企业是大

6、型企业，大型企业的特征是具有完整的财务信息和生产信息，并且信息透明度较高。它的生产函数为：Y=Gwithp0with1-p（1）15其中，Y表示生产的产出，产出是一个带有风险的随机变量。如果生产获得成功，将获得收入为G，但是成功的概率为p。如果生产失败，那么收入将为0，并且失败的概率为1-p。大企业需要投入资本I才能进行生产。由于企业自身的资本不足，必须向银行贷款进行生产。除了大企业之外，经济中还存着大量的小企业，这类企业的分为两类，第一类企业记为H，占比为？棕，它的生产函数为：Y=GHwithpH0with1-pH（2）第二类企业记为L，占比为1-？棕，它的生产函数为：Y=GLwithp

7、L0with1-pL（3）在（2）式和（3）式中，GH和GL同样表示生产成功后可以获得的收益，pH和pL同样表示成功的概率。小企业同样需要资本投入才能进行生产。我们假定每一类企业所需要的总资本投入同样为I，并且也需要从银行借贷才能获得。在小企业之间的关系来看，我们假定如下关系成立：pH>p>pL，GH　　从概率关系来看：？棕pH+（1-？棕）pL=p（6）（5）式的含义是优质中小企业的期望产出与大企业的期望产出是相当的，