西宁特钢财务报表分析.doc

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1、.特殊钢股份有限公司财务报表分析1216415012王苏娜一、特殊钢股份有限公司概况特殊钢股份有限公司（简称“特殊钢”），地处青藏高原东北部，位于省市北郊，是我国西北地区最大的特殊钢生产基地。1997年由特殊钢集团公司为主要发起人，联合创业集团有限公司、铝厂、碳素有限公司、碳素股份有限公司、冶金工业部钢铁设计研究院、铁合金厂共同发起，采取社会募集方式设立的股份有限公司。同年10月15日在上海证券交易所挂牌交易，股票简称为“特殊钢”，股票代码600117。     公司牢固树立科学发展观，依托及周边省区丰富的矿产资源，致力于多元化发展并成功实施“产业链纵向一体化”发展战略，建立起上下衔

2、接紧密、相辅相成的纵向一体化产业链，发展成为集“钢铁制造、铁多金属、煤炭焦化、地产开发”四大产业为一体的资源综合开发型钢铁企业，是级创新型企业、军工产品配套企业。     公司目前拥有5个全资子公司，4个控股子公司，拥有铁、钒、铜、铅、锌、焦煤、石灰石等矿产资源。现具有年产铁220万吨、钢220万吨、钢材210万吨、焦煤120万吨、焦炭78万吨、铁精粉175万吨的综合生产能力。特殊钢产品广泛应用于汽车、铁路、船舶、石油化工、矿山机械、兵器装备及航空航天等行业。公司先后进入大型一档企业、二级企业和512家重点企业行列，是省“财政支柱企业”和“利税贡献大户企业”。曾荣获全国“五一”劳动奖

3、状、全国优秀诚信企业、全国质量管理先进企业、省十大诚信企业、省招商引资先进单位等70多个省部级以上荣誉称号，产品先后获得“省质量奖”、“冶金产品实物质量金杯奖”、“冶金行业品质卓越产品”荣誉称号二、资产负债比较分析资产负债增减变动趋势表（一）增减变动分析　　页脚.从上表可以清楚看到，特殊钢股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出所有者权益的绝对数额每年都在增长，负债在下降，该公司负债累计增长了-50%%，而股东权益增长了20%，这说明该公司资金实力的增长没有依靠了较多的负债增长。（1）资产的变化分析11年度比上年度增长了9.13%，12年度较上年度增

4、长了39.31%，13年度比上年度增长了-3.9%，14年度较上年度增长了56.95%；该公司的固定资产投资在12年有了巨大增长，说明12年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。（2）负债的变化分析从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升下降的，11年度比10年度增长了-8.52%，12年度比11年度增长了7.64%，13年度比12年度增长了-49.59%，14年度比13年度增长了-56.86%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的13年，该公司的负债率有明显下降趋势，14年度公司继续下降。我们也可以看到，13年当资产增加

5、的同时负债却在减少，转而采取了较稳健的财务政策。（3）股东权益的变化分析该公司13年与14年都有不同程度的上升，所不同的是，14年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。（二）短期偿债能力分析（1）流动比率（流动资产/流动负债）页脚.该公司10年的流动比率为51.55%，11年为48.35%，12年的流动比率为32.67%，13年为24.47%，14年为32.28%，相对来说还比较稳健，只是13年度略有降低。1元的负债约有0.3元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较弱。（2）速动比率（现金+有

6、价证券+应收账款）/流动负债该公司10年的速动比率为25.77%，11年的速动比率为23.10%，12年的速动比率为9.77%，13年的速动比率为9.98%，14年的速动比率为15.43%，相对来说，没有大的波动，只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只有0.2元的资产作保障，是绝对不够的，这表明该企业的短期偿债能力较弱。（3）现金比率（现金+有价证券）/流动负债该公司10年的现金比率为17.18%，11年为18.69%，12年的现金比率为7.63%，13年为8.25%，14年为13.45%，从这些数据可以看出，该公司的现金即付能力较弱，相对数还是较低，说明了一元的流动负债有0.10元的

7、现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力一般。（三）资本结构分析（1）资产负债率（负债/资产）该企业的资产负债率10年为73.74%，11年为74.68%‚12年为76.08%，13年为79.76%‚14年为86.71%页脚.。从这些数据可以看出，该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的，说明该企业开始调节自身的资本结构，资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱，债权人的保证程度就越弱。该企业的长期偿债能力不强。（2）产权比率（负债/所有者权益）该企业的产权比