财务管理学10：财务分析课件.ppt

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1、第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业营运能力分析第四节企业获利能力分析第五节企业财务状况的综合分析第十章财务分析一、财务分析的作用二、财务分析的目的三、财务分析的基础四、财务分析的种类五、财务分析程序第一节财务分析概述一、财务分析的作用（一）概念：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。（二）作用：1、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策2、可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策3、可

2、以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理二、财务分析的目的财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。财务分析的具体目的对于不同的报表使用人侧重点不同。企业财务报表的主要使用人有７种，他们分析的具体目的不完全相同：１．投资人：为决定是否投资、是否转让股份、考查经营者业绩、决定股利分配政策等。２．债权人：为决定是否给企业贷款、了解债务人的短期偿债能力、了解债务人的长期偿债能力、决定是否出让债权等。３．经理人员：为改善财务决策而进行财务分析４．供应商５．政府６．雇员和工会

3、７．中介机构（注册会计师、咨询人员等）三、财务分析的基本依据财务分析的起点是财务报告，分析使用的数据大部分来源于公开发布的财务报表。因此，财务分析的前提是正确理解财务报表。但是，作为企业经理人员，与专业的会计人员不同，没有必要埋头于繁琐复杂的具体会计事务，没有必要精通会计的所有细枝末节。他们应该侧重于如何去用财务报表，而不是如何去编制财务报表。１．资产负债表：（1）反映一定时点的财务状况（月报、年报），因此有被修饰的可能；（2）按权责发生制填制，对未来的反映有一定程度的影响；（3）反映资产与负债、所有者权益之间的关系，

4、即资产=负债+所有者权益；（4）反映资产、负债、所有者权益的存量及其结构等信息。２．利润表（1）反映一定期间经营成果；（2）按权责发生制填制；（3）反映利润的构成及实现，有利于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、期间费用及税金，了解盈利总水平和各项利润的形成来源及其构成。３．现金流量表（1）反映一定期间现金流动的情况和结果；（2）按收付实现制填制，能够在很大程度上真实反映企业对未来资源的掌握。４．财务报表之间的关系从计算利润的角度看，只要将两期资产负债表进行对比，剔除投资和利润分配因素便可得到本期利润。这就说明资

5、产负债表与收益表的关系。现金流量表揭示了企业现金从哪里来，到何处去，进一步说明资产负债表的结果。。四、财务分析的种类主体不同内部分析：企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。外部分析：企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。对象不同资产负债表分析利润表分析现金流量表分析方法不同比率分析：将企业同一时期的财务中的相关项目进行对比，得出一个财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。（结构比率，效率比率和相关比率）比较分析：将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从

6、而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。目的不同企业偿债能力分析企业营运能力分析企业获利能力分析企业财务状况的趋势分析企业财务状况的综合分析五、财务分析程序1、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价3、进行因素分析，抓住主要矛盾4、为作出经济决策，提供各种建议六、财务分析的局限性１．财务报表本身的局限性（1）以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值；（2）假设币值不变，不按通货膨胀或物价水平调整；（3）稳健准则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产；（4）按

7、年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。２．报表的真实性问题（P300）财务分析不能解决报表的真实性问题，但是财务分析人员通常要注意以下与此有关的问题。（1）要注意财务报告是否规范。（2）要注意财务报告是否有遗漏。（3）要注意分析数据的反常现象。（4）要注意审计报告的意见及注册会计师的信誉。３．企业会计政策的不同选择影响可比性４．比较基础问题：在比较分析时，必须要选择比较的基础，作为评价本企业当期实际数据的参照标准，一、短期偿债能力分析二、长期偿债能力分析三、影响偿债能力的其他因素第二节　企业偿债能

8、力分析一、短期偿债能力分析1、流动比率a.公式=流动资产/流动负债（营运资金=流动资产-流动负债）b.分析：通常最低为2；同行比较，此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。c.影响的因素：营业周期，应收帐款，存货周转速度。运用流动比率时，必须注意以下几个问题：（1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这