风险投资试卷.doc

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1、一、单项选择题(本大题共10小题，每小题1分，共10分，在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项填在试卷相应题号处。）1.风险投资不具备下列哪项特点。（A）A．流动性强B.高风险C.多采取股权投资的形式D.投资者参与被投企业经营管理2.（C）是普通合伙制发展到一定阶段的产物，是合伙制的一种高级形态。A．无限合伙制B.大规模合伙制C.有限合伙制D.跨国合伙制3.下列哪项不是对风险资本家的要求。（C）A．了解行业和技术知识B.具备企业管理经历和经验C．具备极强的科技研发能力D.掌握行业界和金融界社

2、会资源4.绝大多数风险资金都流向了（A）行业。A.高新技术产业B.房地产业C.IT产业D.垄断行业5.从法律形态来看，创风投机构采取的组织形式主要是（D）。A.合伙制B.信托基金制C.公司制D.以上均是6.学术界一般公认（C）为世界上第一家风险投资机构。A.赛富基金（SAIFPartners）B.IDG资本（IDGCapitalPartners）C.美国研究与发展公司（AmericanR&D）D.软银风投（SBVC）7.自2006起，中国的风险投资总额达到17.8亿美元，成为全球第（B）大风险投资市场，并一直保持这个位

3、置至今。A.一B.二C.三D.四8.天使投资与一般意义上的风险投资相比最大的区别在于（D）。A.天使投资的额度偏小B.天使投资的投资阶段偏早C.天使投资的投资风险更高D.天使投资人投资使用的是自有资金9.针对创风投所采取的风险控制手段中不包括（B）。A.投资前进行严格的审查与评估B.只投资于成熟期的企业C.资本分段投入D.采用联合投资方式10.下列对风险投资退出机制的分析中正确的是（A）。A.当被投企业经营状况不佳且确实难以扭转时，破产清算可能是最好的止损办法B.MBO是指风险投资机构通过企业购并的方式实现退出的一种机

4、制C.我国创业板由于上市条件低于主板市场且无需审批的特点，成为了不少风险投资机构首选的退出渠道D.以上均正确二、判断题(本大题共10小题，每小题1分，共10分，正确的填T，错误的填F，请将答案填在试卷相应题号处。)1.政府占主导地位往往是风险投资市场趋于成熟的标志。（F）2.目前风投机构对被投企业的投资主要采取公开权益资本的形式。（F）3.相较于公司型投资基金，契约型投资基金最大的优点是设立方便，比较灵活。（T）4.推动创风投发展的原动力来自其潜在的高收益，一次成功的创风投所获得的收益可能足以弥补之前若干次的损失。（T

5、）5.风险投资家看重的是项目或技术是否具有潜力，而不关心创业者个人。（F）6.风险投资是一种长期性投资，所以人们通常称其为“耐心资本”。（T）7.创风投是经济增长的助推器，所以应大力鼓励商业银行涉足风险投资业务。（F）8.美国是创风投的发源地，也是目前全球规模最大的风险投资市场。（T）9.相较于有限合伙人，一般合伙人不负责风险投资机构的日常经营管理，但对其所从事的投资活动承担无限连带责任。（F）10.所谓“内部人控制”现象指的是公司所有者在接受注资后试图摆脱风投机构监督与控制的行为。（F）三、名词解释（本大题共5小题，

6、每小题3分，共15分，请将答案填写在答题卷相应题号处。）1.有限合伙人（limitedpartner）指的是在合伙制企业中，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任的一类合伙人。具体到风险投资领域，则通常指将资金交给风险投资家管理的个人或机构投资者。2.首次公开募股（IPO）是指一家企业或公司第一次将它的股份向社会公众出售的行为。在风险投资领域，此种方式由于增值潜力巨大，往往成为风投机构资金退出的首选模式。3.尽职调查尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与

7、本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动，包含财务调查、法律调查等。4.机构投资者指的是在金融市场从事各种投资业务的大型、专业化金融机构。在风险投资领域较为活跃的机构投资者通常包括养老基金、保险公司、捐赠基金等，在中国大陆则以非金融类企业和政府引导型基金为主。5.锁定期持股方在一定期限内不能将所持的股票转让出去，这一期限即为持股锁定期。在风险投资领域，规定持股锁定期条款主要是为了防止风投机构在被投企业刚一上市时就急于抛售所持股份套现，以致严重影响股价的风险。四、简答题（本大题共5小题，每小题7分，共35分，

8、请将答案填写在答题卷相应题号处。）1.简述风险投资过程中的两层委托代理关系。主要从投资者与风险投资机构、风险投资机构与被投企业两个层面展开论述即可，另需注意风险投资机构在第一层委托代理关系中是代理人，而在第二层委托代理关系中则是委托人。2.简述一次完整的风险投资过程中的四个运行阶段。一次完整的风险投资过程大致需要经过四个阶段，即融