《货币银行学》课件.ppt

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1、第二章信用与利息结构：一、信用的涵义及其特征二、利息及相关基本概念三、信用的基本表现形式四、信用工具的基本特征及种类1信用的涵义及其特征一、什么是信用信用是一种以偿还和付息为条件的借贷行为，体现一定的债权债务关系，通常以货币偿付。贷方：授信者，即债权人借方：受信者，即债务人二、信用的特征1.信用是以偿还和付息为条件的借贷行为即以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得，区别于无偿的财政分配2.信用反映的是债权债务关系3.信用反映的是价值运动的特殊形式-----在信用活动中，只是有价物使用权的让渡，未改变所有权2利息及相关基本概念一、利

2、息的概念利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬，是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。这种补偿由两部分组成：①对机会成本的补偿②对风险的补偿二、利息概念的应用1.利息转化为收益的一般形态利率成为判断投资机会的一个尺度：如若投资回报率不大于利率则不投资2.利息的资本化由于利息概念的存在，任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒过来算出它相当于多大的资本金额，即“收益的资本化”31.利率，是利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率2.基本形式——年率%、月率%、日率%；或者,年利率百分之几;月利率千分之几;日利

3、率万分之几3.中国的“厘”：年率1厘，1%；月率1厘，1‰；日拆1厘，0.1‰。4.本金与利率和收益的关系：利率式中C：收益，P：本金，r：利率4利率种类1.基准利率（BenchmarkInterestRate）和无风险利率（RiskFreeInterestRate）基准利率：是在利率体系中起核心作用的利率,它的变化能带动和影响其他利率发生相应的变化。在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率，即国债利率。在我国，中国人民银行对商业银行等金融机构的存贷款利率也叫基准利率。5利率种类2.实际利率（RealInterestR

4、ate）和名义利率（NominalInterestRate）名义利率是指金融工具或契约上所标明的利率;实际利率是将名义利率减去预期通货膨胀率以后利率。Rr--实际利率;Rn--名义利率;Pe--预期通胀率精确的公式：含义：预期通货膨胀率的提高，会使得名义利率随之提高。（在费雪看来，实际利率受到实际因素影响更多，不会轻易变动，）变形为：意味着若名义利率不变，而通货膨胀率上升，则实际利率下降考虑利息税，真实利率的下降更多6利率种类e3.固定利率与浮动利率固定利率：在融资期限内不随借贷供求状况而变动浮动利率：在融资期限内随借贷供求状况而变

5、动4.市场利率、官定利率和行业利率市场利率：在市场机制下可以自由变动的利率官定利率：即“官方利率”（OfficialInterestRate)，是由行政机关通常是央行所确定的利率,它是国家宏观调控的一种手段;行业利率：由非政府部门的民间金融组织所确定，属于行业自律性质制定的利率，对其会员有一定的约束性7利率变动的经济效应一.利率变动的微观效应1.利率变动对投资的影响在其他条件不变的情况下，利率升高，投资减少；利率降低，投资增加2.利率变动对消费和储蓄的影响利率升高，储蓄增加，消费减少；反之则反。3.利率变动与金融机构的资产结构利率变

6、动后，金融机构的资产在企业贷款和政府债权之间调整，使得央行将利率指标作为宏观调控的工具成为可能8利率变动的经济效应二.利率变动的宏观效应1.利率变动对货币供求的影响在其他条件不变的情况下，利率升高，紧缩银根；利率降低，放松银根2.利率变动对通货膨胀的影响利率升高，抑制投资，防止通胀发生；反之则反。3.利率变动对国际收支的影响利率变动对一国对外经济活动的影响表现在：①对进出口的影响：利率上升，生产成本增加，出口竞争力下降，产生逆差；反之则反②对资本输入输出的影响：利率升高，会引起外国短期资本迅速流入，暂时改善收支e9信用的基本表现形式

7、一、商业信用(CommercialCredit)企业间提供的与商品交易联系的一种信用形式（一）商业信用的特点①商业信用与特定的商品买卖相联系②商业信用的双方当事人都是商品的经营者③商业信用的供求受经济景气状态的影响（二）商业信用的局限性①在授信规模上的局限性②在授信方向上的局限性（只能由生产者提供给商品的需求者③在管理和调节商业存在着一定的局限性（债务链）10信用的基本表现形式二、银行信用（BankingCredit）指银行及其他金融机构以货币形态提供的一种信用形式，其特点如下：（一）在信用规模及授信方向上具有优势银行信用可以通过贷

8、款方式提供给任何需求者（二）银行信用是一种间接信用银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，在信用活动中仅仅充当中介作用。银行信用和商业信用互为补充。11信用的基本表现形式三、国家信用（FiscalCredit）国家信用是国家作为债务