家庭理财常识和策略课件.ppt

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1、家庭理财常识和策略理财的目的——保值：减少通胀损失；增值：增加财富；为什么要理财？目录理财产品分析家庭理财概述长期投资策略定投实际操作定义:机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。银行存款特点:流动性好回报率较低风险较低不能抵御通货膨胀债券定义:政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。特点:安全性好收益比银行存款高流动性强定义:股份有限公司公开发行的、

2、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。股票特点:收益不确定抵御通货膨胀对投资者的要求高流动性高风险性较高定义:是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。特点:专业化管理降低投资成本基金分散投资风险获得规模效益理财工具的风险类型期望回报率风险程度Rf较低风险中等风险较高风险高风险银行存款保本型基金储蓄型保险国债分红保险万能保险金融债券公司债券收入型基金出租房地产蓝筹股票平衡型基金投资型保险买卖房地产高成长

3、股票对冲基金期货垃圾债券收藏品彩票*公司债券的信用等级不同，风险也不同*国外股票通常比国内股票具有更高的风险斜率表示单位风险要求的回报率保本型收入型成长型投机型目录理财产品分析家庭理财概述长期投资策略定投实际操作家庭理财的四个原则合法性原则：投资活动要合法；安全性原则：不要把鸡蛋放在一个篮子上流动性原则：容易变现；收益性原则：争取较大的收益率。国际普通家庭投资组合国际普通家庭投资组合股票（基金）是信心问题；保险退休金是产品问题。个人理财方法步骤首先制定理财目标您必须清楚地知道您的需求在哪里，哪些是您必须做到的、为人父母（或子女）的责任；哪些是合理的、通过一定的

4、努力可以实现的消费需求，哪些是您好高鹜远、不切实际的需求。回顾自己的资产状况您必须清点您的现有资产和负债，对您的家庭收支情况有清醒的认识。了解自己的风险偏好进行最优资产配置目录理财产品分析家庭理财概述长期投资策略定投实际操作寻找适合的长期投资工具储蓄？活期存款年利率0.40%，1年定期3%，还要扣除5%的利息税，如此收益等于眼睁睁看着财富贬值债券？到期收益率在3%左右，但债券期限通常长达5年、10年甚至20年，长期持有还会损失时间成本保险？保险的职能本在保障，投资类保险的分红收益通常也在2%-3%之间，而且保险的流动性很差，提前退保会有很大损失预期收益高于通货

5、膨胀率的几大投资方式:房产证券类资产，包括股票、基金股票是最佳工具之一——美国股票是最佳工具之一——中国通胀前的名义收益率扣除通胀的实际收益率股票11.70%10.01%1年期国债2.24%0.55%1年期定期存款税后收益率3.39%1.70%持有现金0.00%-1.69%数据来源：股票收益率以上证指数计，取自天相投资分析系统；债券收益率以02-05年交易所1年期国债收益率曲线计，取自红顶债券分析系统；定期存款数据取自人民银行网站。表1996-2005年各资产类别的年均收益率可是，买股票风险大、花时间、花精力股市里风高浪急、风险太大风险偏高（系统性风险vs.个

6、股风险）要求投资者具备——时间和精力：跟踪1300个上市公司；上百个经济指标；技能和经验：投资专业知识；对市场信息的分析能力；……不如投资股票型基金1998-2005年股票型基金年均收益率8.49%，远高于同期年均通胀率0.63%，且八年中六度战胜大盘-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%19981999200020012002200320042005上证指数年收益率水平股票型&混合型基金收益率1998-2005年收益率比较风险比直接投资股市小1998年-2005年股票型基金

7、收益率波动远较同期市场小22.16%14.23%0.000.050.100.150.200.25上证指数年收益率水平股票型&混合型基金收益率标准差比较长期投资策略目录理财产品分析家庭理财概述长期投资策略定投实际操作如何投资基金？长期投资尽早投资定期定额投资市场时机——良好的期望时机选择的困难性80年代，SP500的年复利为17.6%，在2528个交易日中剔除最好的10个交易日，年复利为12.6%。中国市场1995-1-3至2003-6-3，共2032个交易日，上证综指累计收益率144%；—去掉单日涨幅7%以上的11个交易日，累计收益率为-23%；—去掉单日涨幅

8、5%以上的30个交易日，累计收益率为-