计算知识练习教程文件.doc

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1、计算知识练习精品文档下面也可以选择题方式考试1.银行的交易员，向客户报出￡/＄的汇价，“1.3040/1.3050”，表示：2.报出升/帖水，算远期汇率：P215-6（说出升帖水；只报点数-也叫掉期率报价方法（不说出…）、216（择期的选择原理）、217出现P或Around左边减、右边加。3.本币贬值改善本国国家收支的条件、外汇倾销条件P15计算知识练习复习:一、套利：教材P220-222或第六章PPT33-35页均衡的远期汇率通过利率平价定理公式可大致算出（利差≈汇率变化率）；或利用等量资金两地获得的实际（本+息）相等算出

2、。如：￡年利率6%，$年利率3.2%，某日汇率是￡1/=$1.5220/1.5250，3个月远期英镑汇水是30/20，投资者有1百万$，进行抛补的套利交易，3个月的超额收益为?如果汇水是90/80,超额收益（负数则资金回流）是多少?什么情况下（汇率变化到什么状态）资金不再跨国套利？二、汇率套算及套汇（三角套汇也要掌握方法）：P218-220如：一）汇率套算1）媒介货币在同边：如已知的汇率为：$/HK$7.8000/40；$/C$1.2320/50求：如果去加拿大旅游的香港居民以港元向银行买入加元，取什么汇价（率）？（交叉相除

3、）2）媒介货币不在同边：如已知的汇率为：$/￥153.40/153.50£/$1.8485/95收集于网络，如有侵权请联系管理员删除精品文档求：如果某公司英镑买入日元，请问取什么汇率？（同边相乘）二）套汇：1）两地套汇（两种货币在不同市场的汇率不同）：若在香港外汇市场$/HK$的汇率为7.8000/40而在东京外汇市场$/HK$的汇率为7.7820/40你手中若有1000万港元的闲置资金，如何套汇？（如果本金是美元呢）2）三地套汇（可以看做套算汇率和两地套汇的结合）：题型：给出A与B、A与C、B与C的汇率，问有没有套汇的机会

4、，有的话，求套汇收益。原理：先通过某中介货币A（A与B、A与C的汇率），套算出B与C的汇率，再与给出的B与C的已知汇率比较，只要二者不等，就有套汇机会，计算自然容易。（若把A看做中介货币，可套算B与C的汇率，再比较；若把B看做中介货币，可套算A与C的汇率…；若把C…可套算A与B……）如：①伦敦外汇市场：€/￡=0.8030/0.8060；②纽约外汇市场：€/$=1.3126/1.3156；③新加坡外汇市场：￡/$=1.6425/1.6285，投资者手中持有200万美元，请问如何套汇？收集于网络，如有侵权请联系管理员删除精品文

5、档三、期权双方盈亏计算及盈亏曲线的画法：假定一美国企业的德国分公司将在9月份收到125万欧元的贷款。为规避欧元贬值风险，购买了20张（每张合约6.25万欧元）执行汇率为EUR1=USD1.42的欧元看跌期权，期权费为每欧元0.03美元。（1）画出该公司购买欧元看跌期权的收益曲线，标出盈亏平衡点。（2）若合约到期日的现汇汇率为EUR1=USD1.35，计算该公司的损益结果。四、远期（择期）汇率的计算：P216如：客户与银行（买卖$）进行择期远期外汇交易：即期汇率为$1=CHF1.1221/242个月期汇水为：139/130；3

6、个月期汇水为：148/138则报价银行报出2个月-三个月之间的择期远期汇率应该是多少？五、期货交易时的盈亏计算：P229如：3月20日，美国出口商与英国进口商签订合同，将从英国进口价值125万英镑的货物，约定6个月后以英镑付款提货。则，为防止英镑汇率下跌造成损失，美国出口商先在外汇期货市场卖出20张6个月的英镑期货（每份6.25万英镑），到时对冲现货市场可能的损失。（不一定不赚不亏，可能有小盈利/损失）收集于网络，如有侵权请联系管理员删除精品文档若3月20日英镑现货即期汇率为：1￡=$1.5200，期货市场汇率为1￡=$1.

7、5160；9月20日，英镑现货即期汇率为：1￡=$1.4200，期货市场汇率为1￡=$1.3860，请计算：比较一下做期货保值与不做任何保值措施收益情况的不同。收集于网络，如有侵权请联系管理员删除