关联方认定及IPO同业竞争、关联交易问题.pdf

《关联方认定及IPO同业竞争、关联交易问题.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、精品【总结】关联方认定及IPO同业竞争、关联交易问题关联方认定一、上交所《上市规则》规定的关联方示意图图注：1、上图中，法人主体用方框进行标示，自然人主体则用椭圆进行标示；2、过去12个月内或或通过协议、安排在未来12个月内，存在示意图中所列关联方情形的，仍被认定为关联方；可编辑精品3、上市公司的关联法人并不包括本公司及其控股的子公司；4、根据“实质重于形式”原则（兜底性条款）确定的法人或自然人。是指证监会、证券交易所或上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能或已经造成上市公司对其利益倾斜的法人或自然人；5、

2、上市公司与直接或者间接控制上市公司的法人或其他组织直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织，受同一国有资产管理机构控制的，不因此而形成关联关系，但该法人的法定代表人、总经理或者半数以上的董事兼任上市公司董事、监事或者高级管理人员的除外。附：“关系密切的家庭成员”示意图：可编辑精品二、深交所《上市规则》规定的关联方示意图可编辑精品图注：1、与上交所《上市规则》相比，明确将持有上市公司5%以上股份的法人或其他组织的一致行动人列入关联方，但未予具体界定一致行动人的概念；2、其他与上交所《上市规则》相同；三、《企业会计准

3、则》规定的关联方示意图图注：1、上图中，企业用方框进行标示，自然人主体则用椭圆进行标示；2、图中所示“关键管理人”，是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员；3、图中所示“关系密切人”，即关系密切的家庭成员，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。可编辑精品4、主要投资者个人，是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。5、仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。6、控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益；共同控制，是

4、指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在；重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。四、企业会计准则36号与上市规则对关联方界定的比较序号比较项企业会计准则36号上市规则对于单位主体，一般采用“企业”进采用“法人或其他组织”进行1单位主体描述行表述。表述。2关联方是否包含子公司包含。不包含。一般有5%以上股份的明确界采用控制、共同控制或重大影响的概3关联单位的确定定，也采用“直接或间接控

5、念进行描述。制”等概念进行描述。相关单位的董事、监事和高级4关联自然人的确定采用“关键管理人员”的概念。管理人员。可编辑精品明确界定范围，包括配偶、年未明确界定范围，指在处理与企业的满18周岁的子女及其配偶、5关系密切家庭成员的界定交易时可能影响该个人或受该个人影父母及配偶的父母、兄弟姐妹响的家庭成员。及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。明确规定：过去12个月内或通过协议、安排在未来12个6潜在关联方和历史关联方未规定。月内，存在示意图中所列关联自然人情形的，仍被认定为关联方。明确规定：根据“实质重于形式”原则还可以确定其他关联

6、7是否有兜底条款未规定。方。关联交易处理第一部分：关联方、关联交易认定需要关注的其他信息1、创业板要求关联方的认定以报告期为区间披露；2、一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方；3、关联方交易：指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款；4、对发行人重要子公司的参股股东也要进行核查（准关联方）。〔重视该点〕可编辑精品第二部分：关联交易处理应关注的问题一、在审企业的持续尽职调查中，要特别关注关联交易非关联化的现象：1、非关联化后，相关方与发行人持续的

7、交易情况；2、保荐机构和发行人律师核查：非关联化的真实性和合法性，是否存在委托等代理持股情形；非关联化的理由是否合理；非关联化对发行人的独立性、改制方案完整性以及生产经营的影响；非关联化后的交易是否公允；〔核心要点，重视〕3、审核员会重点关注关联交易非关联化问题，必要时将提请发审委关注。二、关联交易对拟上市公司资产完整性的影响关注经常性的关联交易是否影响资产的完整性（不能向控股股东租赁主要资产，可以向独立第三方租赁），判断影响的大小。三、关联交易对拟上市公司独立性的影响经常性关联交易对独立性的影响，是否造成实质性缺陷，是否采取措施避免

8、重要依赖。资产独立性存在问题的，构成发行障碍；共用商标，生产厂房、办公场所不能向关联公司租用。第三部分：关联交易的处理方式在确定了各关联方之后，应针对各项目的特殊情况，制定出不同的重组方案。一、保持关联交易应做到：（1）