技术分析与海龟交易法则课件.ppt

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2、第一次投资，在3美元时买入10股股票，不久该公司倒闭，首次尝试失败17岁时，在芝加哥商业交易所担任跑单员（每小时报酬1.6美元）不满20岁，让父亲到交易所进行交易，成绩普通进入德保罗大学学习，对休谟的经验主义哲学感兴趣从父母那里借了些钱在美中期货交易所买了个交易席位，从哥哥那里借来100美元作为起步资金1970年，做玉米，让400美元变成3000美元1973年，丹尼斯24岁时，资金增长到了10万美元1974年初，从大豆走高行情，赚到50万美元1974年末，刚满25岁的丹尼斯已经成为一名百万富翁了60美分做空白糖，12美分平仓，获利丰厚；但在6美分做多，美糖继续暴跌，前后利润相抵

3、1975年，开始进入芝加哥期货交易所（CBOT)交易。25岁，1.8米身高，136公斤；交易时，反应比猫还要敏捷1975年11月，与拉里卡罗尔合作，创建C&D期货公司1979年，宣称自己能一年赚5000万美元，从交易大厅消失，雇佣20人，利用电话进行交易1980年，实现盈利5000万美元1983年，拥有2亿美元1984年，与合作人艾克哈特打赌，招聘海龟为自己交易，共盈利1.1亿美元1986年，全年盈利8000万美元，与当年收入1亿美元的索罗斯齐名1987年，在股市暴跌时，做空债券期货，美联储放松银根，债券大涨，遭受重创1988年，基金被迫解散，退隐江湖1994年，创建丹尼斯交易

4、集团1994年-2019年，丹尼斯的累积投资年回报率达到63%2000年，丹尼斯交易集团开始停止交易活动，清算客户们的资金账户（1个月赔掉本金的50%）海龟交易法则海龟交易系统包括：市场：买卖什么头寸规模：买卖多少入市：什么时候买卖止损：什么时候放弃一个亏损的头寸退出：什么时候退出一个盈利的头寸战术：怎么买卖海龟交易法则市场：买卖什么市场范围要广品种交易量、持仓量足够大品种有足够的波动包括：国库券、咖啡、可可、糖、棉花、外汇、股指期货、黄金、白银、铜、原油等海龟交易法则头寸规模：买卖多少大波动商品，少买些，小波动商品，多买些，让其赚钱机会一样。波动性：N,即现在讲的ATR规模=

5、账户1%/市场的绝对波动幅度单个市场不超4个单位；高度关联市场不超6个单位；松散关联市场不超10个；单个方向总体不超12个账户每损失10%，规模缩减20%海龟交易法则入市：什么时候买卖系统1：20日突破的短期系统，10日反向突破或2N幅度不利运动退出系统2：55日突破的长期系统，20日反向突破或2N幅度不利运动退出突破时，立即入市，不能等待有利才能不断加码，按照每1/2N的间隔不断加仓海龟交易法则止损：什么时候放弃一个亏损的头寸达到止损点，毫不犹豫地止损1N=1%损失，每笔损失不能超过2%甚至可以将损失标准提高到1/2N,即每次损失不超0.5%海龟交易法则退出：什么时候退出一个

6、盈利的头寸系统1：20日突破的短期系统，10日反向突破或2N幅度不利运动退出系统2：55日突破的长期系统，20日反向突破或2N幅度不利运动退出不达标准，绝不退出不轻易下市价单套利：买强卖弱海龟交易法则海龟交易系统包括：市场：买卖什么头寸规模：买卖多少入市：什么时候买卖止损：什么时候放弃一个亏损的头寸退出：什么时候退出一个盈利的头寸战术：怎么买卖海龟交易法则的优点与优势投资分散化均衡每个品种的风险规模有总体交易规模限制交易损失，控制并压缩资本金规模，防止短期内重大损失明确的建仓标准：站上20日均线明确的大加码标准：站上55日均线明确的小加码标准：1/2N间隔加码明确的止损标准：2

7、N，10日反向或20日反向套利交易：买强卖弱有大趋势时能把握住海龟交易法则的发展海龟交易法则的弱点与不足：纯技术交易派资金管理重大缺陷，没有杠杆效应限制立即加码，不再观察，假突破时亏损没有明确的止盈标准每笔交易非赚即赔震荡时，亏损比较严重海龟交易法则的发展海龟交易法则的改进思路：技术分析仅用于止损做好资金管理，杠杆效应小于5倍，资金占用小于50%符合加码条件，确认有效突破后跟入，最多错过行情达到3：1以上止盈点可以考虑止盈亏损头寸可以考虑减仓，而非直接止损只能应用于趋势市，这是致命伤，当海龟