财务报表分析 第八章ppt课件.ppt

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1、第八章McGraw-Hill/IrwinCopyright©2010byTheMcGraw-HillCompanies,Inc.Allrightsreserved.第八章股东权益表分析读完本章后你应该理解公认会计原则规定的股东权益表是如何安排的。为什么该表的调整是必需的。“其他综合收益”是如何报告出来的。它在哪儿披露的。在股东权益表中，“非净盈余”项目表达了什么。股票期权是如何补偿员工报酬的。股票期权和其他或有求索权如何导致了隐藏的费用。管理当局如何为股东创造价值——通过股票交易。会计是如何从股票交易中隐藏损失的。8-3公认会计原则规定的股

2、东权益表___________________________________________________________________权益的期初账面价值(普通股和优先股)+与普通股东交易的净影响+资本积累（股票发行)-股票回购(库存股或实收资本)+与优先股东交易的净影响+资本积累（股票发行）-股票回购+留存收益的变化+净收益-普通股股利-优先股股利-一些股票回购+累积的其他综合收益+由于会计变动的重编收益项目+由股票期权发行引起的资本增加权益的期末账面价值（普通股和优先股）.8-4会计关系期初账面价值+综合收益-给股东的净支出=期末

3、账面价值8-5调整的普通股东权益表8-6重新编制的步骤重新叙述一段时期内不属于普通股东权益的项目的期初和期末余额。–优先股–报告的少数股东权益+应付股利–基于股票补偿的权益计算和股东的净交易现金股利+股票回购–股票发行(现金股利=宣告股利–应股股利的变化)计算综合收益=净收益+“其他综合收益”–会计变化的收益–优先股股利–隐藏性损失或盈余8-7公认会计原则下的股东权益表:NikeInc.,20088-8Nike:重新编制的报表余额:20082007报告的$7,825.37,025.4应付股利113.092.9基于股票的补偿(141.0)..

4、调整后的总额$7,797.3$7,118.38-9不干净盈余会计（美国）8-10FASB第130号公告要求综合收益按以下三种方式之一报告加入利润表独立的报表加入权益表绝大多数公司都采用最后一种8-11比率分析股利支付率与留存收益比率8-12比率分析股东盈利能力增长率8-13隐藏的不干净盈余股票以低于市场价格发行而使得股东遭受损失（如期权的执行）然而，这种损失并不以费用计入。这种损失的实质是什么？如果期权是补偿的一部分，这项损失就是雇员补偿费用。如果是债券的转换引起的损失，优先股或者权证，这项损失就是融资费用。损失的数目是多少？市场价格-执行

5、价格8-14FASB第123条公告第123条公告要求在授权日报告的“费用”要和期权的价值相等，使用期权定价的公式计价。一直到2006年，估计的净收益，包括费用，都是在脚注中报告的。现在费用必须在利润表中进行报告。费用只有在股票变为价内以及被实现的时候才发生。公司在执行日记录一种税收收益（对于非限制性股票期权），并且贷记在权益方。IFRS2有类似的要求。8-15衡量执行股票期权的损失方法1(Nike)8-16衡量执行股票期权的损失:方法2(Nike)8-17将执行期权的损失加入综合收益?原则上，可以但是…由于在授予日费用已经被计入了，我们这

6、样会使得有些条目重复计算。两种方法:-拆散公认会计原则下的会计条目，确认执行日的损失（太困难！）-保留原有的，确认未执行的期权作为或有负债。8-18期权延伸期权延伸就是未执行的期权价值。这项（或有）负债指估计的股东在执行日会放弃的价值总额。对期权延伸的粗略估计:将要发行股票的市场价值XXX期权的执行价XXX税收收益（如果有）XXX期权的或有负债XXX(这是一项基础估价:忽略了期权价值)8-19期权延伸:NikeInc.2008年末，耐克拥有流通在外的36.6百万的雇员股票期权，加权平均执行价格是$40.14。耐克的股票在会计年度末的交易价格

7、是$67.20。耐克的期权延伸的评估:(单位：百万)股票的市场价值:36.6×$67.20$2,460执行价格:36.6×$40.141,469991税收收益(税率36.4%)361或有负债6308-20看跌期权的隐藏性损失:DellInc.2002年的股东权益表中有(见第二章):损失:8-21公认会计原则下的股东权益表:DellInc.,2002普通股和超面值缴入股本的面值库存股OtherRetainedComprehensive股数金额SharesAmountEarningsIncomeOtherTotal2001.02.02期初余额

8、2,6014,795--83962(74)5,622净收益----1,246--1,246投资未实现收益的变化，减去税收-----(65)-(65)外币折算调整-----2-2衍