第三讲 财务分析与业绩评价ppt课件.ppt

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1、第三讲财务分析与业绩评价13.1财务分析概述3.2财务分析的方法3.3偿债能力分析3.4营运能力分析3.5盈利能力分析3.6财务状况的趋势分析3.7财务状况的综合分析第3章公司财务业绩的评估2财务分析的意义财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段；是合理实施投资决策的重要步骤。3财务分析的内容企业所有者作为投

2、资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标。企业债权人因不能参与企业剩余收益分享，首先关注的是其投资的安全性，因此更重视企业偿债能力指标。企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。政府兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重要的市场参与者，因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份不同而异。45财务分析的局限性（一）资料来源的局限性（二）分析方法的局限性（三）分析指标的局限性其中，资料来源的局限性包括：数据缺乏可比性、缺乏可靠性和存在滞后

3、性等。6财务分析的方法7一、趋势分析法趋势分析法，又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。趋势分析法的具体运用主要有三种方式：一是重要财务指标的比较；二是会计报表的比较；三是会计报表项目构成的比较。8（一）重要财务指标比较1.定基动态比率：以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式如下：2.环比动态比率：以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式如下：9例假设某企业2005年的净利润为100万元，20

4、06年的净利润为120万元，2007年的净利润为150万元。（1）以2005年为固定基期，计算2006年、2007年利润增长比率；（2）计算2006年、2007年环比动态比率。10解析：（1）2006年的定基动态比率＝2007年的定基动态比率＝（2）2006年的环比动态比率＝2007年的环比动态比率＝11（二）会计报表的比较会计报表的比较是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。12（三）会计报表

5、项目构成的比较这种方法是在会计报表比较的基础上发展而来的，是以会计报表中的某个总体指标作为100％，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。13采用趋势分析法时，应注意：1.用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；2.剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；3.应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。14二、比率分析法（一）构成比率:又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比

6、，反映部分与总体的关系。例如，流动资产占资产总额的比率等。（二）效率比率:是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。一般地，涉及利润的有关比率指标基本上均为效率比率，例如，营业利润率、成本费用利润率等。（三）相关比率:是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。例如，流动比率等。15采用比率分析法时，应注意：1.对比项目的相关性；2.对比口径的一致性；3.衡量标准的科学性：（1）预定目标；（2）历史标准；（3）行业标准；（4）公认标准。16三、因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系

7、。从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。具体有两种：一是连环替代法；二是差额分析法。其中前者为基本方法，后者为简化方法。17（一）连环替代法将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常即标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。如果将各因素替代的顺序改变，则各个因素的影响程度也就不同。在考试中一般会给出各因素的分析顺序。18（二）差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。公式的记忆

8、：计算某一个因素的影响时，必须把公式中的该因素替换为实际与计划（或标准）之差。在括号前的因素为实际值，在括号后的因素为计划