第七章 营运资本管理ppt课件.ppt

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1、第三章营运资金管理第一节营运资金概述第二节现金管理第三节应收账款管理第四节存货管理第一节营运资金概述一、营运资金及其管理目标（一）定义营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义：流动资产的总额狭义：又称净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的差额。营运资金=流动资产-流动负债（二）管理目标在经营过程中要使营运资金保持一个适当的量，既要满足生产经营的需要，又要避免持有太多。企业营运资金越大，风险越小，但收益率也越低；相反，营运资金越小，风险越大，但收益率也越高。因此，企业要在风险和收益之间进行权衡，将营运资金的持有量控制在适当的范围内。第一节营运资金概述第一节

2、营运资金概述二、营运资金的特征（一）流动资产的特征1、周转具有短期性2、实物形态具有易变现性3、数量具有波动性4、实物形态具有变动性5、来源具有灵活多样性三、营运资金的管理原则1、认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量；2、在保证生产经验需要的前提下，节约使用资金3、加速营运资金周转，提高资金的利用效果4、合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力第一节营运资金概述第二节现金管理一、现金及其管理目标（一）定义现金是指再企业的生产经营过程中暂时处于货币形态的资金，主要包括企业的库存现金、各种形式的银行。（二）管理目标在保证企业生产经营活动所需现

3、金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。现金管理目标编制现金收支计划企业现金收支数量进行现金日常控制确定最佳现金余额当现金短缺时采用短期融资当现金多余时采用还款或有价证券投资策略第二节货币资金管理二、企业持有现金的动机（1）交易性动机：交易性动机是指企业持有现金以便满足日常交易的需要，如购买原材料、支付人工工资、偿还债务、缴纳税款等。最主要的动机。这种需要发生频繁、金额较大，是企业置存货币资金的主要原因。（2）预防性动机：预防性动机是指企业持有现金以应付以外事件对现金的需求，这是企业持有现金余额的重要动机。（3）投机性动机：投机性动机是指器乐持有现金以

4、便用于一些不寻常的购买机会，这是企业持有现金的次要动机。第二节现金管理三、现金的成本（一）持有成本因保留一定数量的现金余额而增加的发生的管理费用和丧失的再投资收益（管理费用、再投资收益）（二）转换成本企业货币资金与有价证券转换过程中发生的交易费用（变动性转换成本、固定性转换成本）（三）短缺成本现金余额不足并又无法及时弥补而给企业造成的损失（直接损失和间接损失）（四）管理成本企业拥有现金，会发生管理费用，如现金管理人员的工资、安全措施费等。是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。第二节现金管理三、现金的成本四、最佳货币资金持有量的确定最佳货币资金持有量就是指使有关成本

5、之和最小的货币资金持有数额。它的确定方法有：（一）成本分析模式（二）存货模式（三）现金周转期模式第二节现金管理第二节货币资金管理（一）成本分析模式根据现金的相关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。特点：只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本和短缺成本，而不考虑管理费用和转换成本。MIN现金管理相关总成本=机会成本+短缺成本机会成本=现金持有量*机会成本率例题P1587-1第二节货币资金管理（二）存货模式存货模式是根据存货经济订货量模型，分析预测现金管理相关总成本最低时现金持有量的一种方法。该模式中相关成本只包括持有现金二产生的机会成本和固定性转换成本，而不包括

6、管理费用、变动性转换成本和短缺成本。例题P1607-2第二节货币资金管理(三)现金周转期模式现金周转期模式是根据现金周转期来确定最佳现金持有量的一种方法。现金周转期是指从现金投入生产经营活动开始,经过生产经营过程，到最终销售转化为现金的时间。大致包括以下三个方面：1、存货的周转期：原材料转化成产成品并出售2、应收账款周转期：将应收账款转换为现金3、应付账款周转期：从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间第二节货币资金管理数量关系：例题P1617-3第二节现金管理五、现金的日常管理（一）加速收款现金收入的管理重在缩短收款时间。1、集中银行法；2、锁箱法（二）付款控制现金支出的管理

7、重在推迟付款日期。1、运用“浮游量”；2、控制支出时间；3、利用员工工资（三）现金收支的综合控制1、力争现金流入与流出同步；2、实行内部牵制制度；3、及时进行现金的清理；4、遵守国家规定的库存现金的使用范围；5、对银行存款进行统一管理；6、适当进行证券投资。第三节应收账款管理一、应收账款及其管理目标（一）定义应收账款是企业因对外赊销商品、材料、供应劳务等方面向购货或接受劳务的单位收取的款项。（二）管理目标在应收账款增加的收益与增加的成本之间进行权衡，对企业是否提供商业信用作出科学合理的选择；同时尽量加速