工程项目融资ppt课件.ppt

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1、第3章建设项目融资3.1建设项目融资概述3.2建设项目资本金筹措3.3建设项目负债融资3.1建设项目融资概述3.1.1建设项目融资的概念和特征3.1.2建设项目融资的原则和融资方案3.1.3建设项目融资形式3.1.1建设项目融资的概念和特征1.概念建设项目融资就是投资者通过各种途径和手段取得项目资金的过程，是投资者从多种渠道、多种融资方式中，精心设计融资方案，组织和筹集建设资金的全部活动。2.建设项目融资的共性特征（1）以项目为主体而安排的融资（2）项目产生的现金流入为还款的资金来源（3）项目的资产为贷款提供了信用保证3.1建设项目融资概述3.1建设项目融资概述3.1

2、.2建设项目融资的原则和融资方案一、建设项目融资的原则1.融资规模适度原则2.融资结构合理原则3.融资成本效益原则4.融资时机得当原则5.风险收益均衡原则6.依法融资原则3.1建设项目融资概述3.1.2建设项目融资的原则和融资方案二、融资方案建设项目融资方案是在投资估算的基础上，根据项目建设的资金需求、项目投资人和国内外金融市场的实际情况，对建设项目的资金渠道、融资方式、融资结构、融资成本、融资风险进行系统分析、评估和多方案比选后提出来的。3.1建设项目融资概述3.1.3建设项目融资形式按照融资主体组织形式和融资担保方式的差异，建设项目融资可分为:一、项目融资二、公司

3、融资三、BOT融资3.1建设项目融资概述3.1.3建设项目融资形式一、项目融资1.概念项目融资是以建设项目发起人及其他投资者依法组建的能独立承担民事责任的法人(建设项目公司)作为融资主体，以项目投资所形成的资产、未来的收益或权益作为融资信用基础，项目参与各方分担风险的具有有限追索性质的特定的融资方式。追索，是指在贷款人未按期偿还债务时贷款人要求借款人用以除抵押资产之外的其他资产偿还债务的权利。有限追索的项目融资，贷款人可以在贷款的某个特定阶段（例如，项目的建设期和试生产期）对项目借款人实行追索，或者在一个规定的范围内，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到

4、项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的财产。有限追索融资的特例是“无追索”融资，即融资百分之百地依赖于项目的经济强度，在融资的任何阶段，贷款人均不能追索到项目借款人除项目之外的资产。然而，在实际工作中是很难获得这样的融资结构的。3.1建设项目融资概述3.1.3建设项目融资形式一、项目融资2.项目融资的基本特点（1）有限追索（2）风险分担（3）项目主体（4）融资成本高3.1建设项目融资概述3.1.3建设项目融资形式二、公司融资1.概念公司融资，又称既有建设项目法人融资，其融资主体是既有法人。在公司融资条件下，不组建新的独立法人，而由建设项目投资

5、人(既有法人)出面筹集资金投资于建设项目，由建设项目投资人承担债务和风险。3.1建设项目融资概述3.1.3建设项目融资形式二、公司融资2.公司融资的主要特点（1）建设项目投资人是建设项目的融资主体，投资人以其自身的信用作为还款的基础并承担风险。（2）贷款人为建设项目提供的是有完全追索权的贷款。（3）建设项目投资人为建设项目筹措的贷款，要进入其资产负债表，将使公司资产负债比例增加，并在一定程度上影响投资人资信。（4）相对于项目融资来说，采取公司融资的项目所需资金量较小，建设周期较短，贷款技术较简单，融资成本较低。（5）贷款人不参与建设项目管理和生产经营管理，但要监督资金

6、的使用。3.1建设项目融资概述3.1.3建设项目融资形式三、BOT融资1.概念BOT：（Build-Operate-Transfer）（建设-经营-转让），代表着一个完整的项目融资的概念。BOT模式是在一定的背景条件下发展起来的一种主要用于公共基础设施建设的项目融资模式。这种模式的基本思路是，由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议（ConcessionAgreement）做为项目融资的基础，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据协议将该项目转让给相应的政府机构

7、。3.1建设项目融资概述3.1.3建设项目融资形式三、BOT融资世界银行在《1994年世界发展报告》中指出，BOT有以下几种具体形式：典型BOT形式：Build–Operate-Transfer（建设-经营-转让）（只有经营权）BOOT形式：Build-Own-Operate-Transfer（建设-拥有-经营-转让）（经营权+所有权）BOO形式：Build-Own-Operate（建设-拥有-经营）（经营权不移交）TOT形式：Transfer-Operate–Transfer（转让-经营-转让）（已有项目转让经营）TOT形式：Transfer-Op