关于我国金融不良资产评估思索

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1、关于我国金融不良资产评估思索　　摘要：商业银行存在大量的金融不良资产，会直接危及国家金融安全和社会稳定，因此各国政府都十分关心，高度重视。中国银行业不良资产问题也十分严重。如何有效处置金融不良资产，成为世界金融领域研究和探索的紧迫课题。从世界各地及我国处置不良资产的实践看，处置机构在某些方面已经取得了一些成功的经验，但同时也都遇到了很多的难题，其中最重要的一个是，如何运用评估技术确定不良资产的内在价值和出售价格。要解决这些问题，并不容易，本文力求在探索金融不良资产一般理论的基础上，通过研究现阶段国内金融不良资产评估的状况，以及存在的问题，

2、进而得出能促进我国金融不良资产评估业进步的建议和对策，以期对金融不良资产评估实践有所启发和借鉴。关键词：金融不良资产评估规范化1概述9受传统计划经济模式的影响，我国各商业银行有相当一部分资金流到了一些国有企业。这些国有企业因为长期在计划经济体制下运作，一时难以适应当时企业改革的进度，以此形成了产品老化严重、技术长期落后、老旧观念根深蒂固、服务意识差等不良局面。同时，它们内部政企不分、资产产权混乱，且本身又受负债率高、富余人员多、设备陈旧以及社会负担重等问题的影响，偿还能力逐渐丧失，造成了大量的金融不良资产。我国政府在二十世纪九十年代末，以

3、最大限度的复苏不良贷款、防止国有资产流失为目标，先后组建了4家国有独资金融资产管理公司，来集中管理和处置由于改革和体制转换造成的金融不良资产，而金融不良资产评估正是伴随着资产管理公司的成立出现的。尽管近几年来，随着金融体制的改革和制度创新，金融不良资产评估工作也通过各种实践手段，探索并积累了大量的评估经验，但是由于金融不良资产的特殊性，以及市场缺乏对于促进金融不良资产评估工作良性发展的规范制度等原因，导致在实际金融不良资产评估工作中仍然存在种种问题，评估机构在实际操作中缺乏理论支撑和制度规范。金融不良资产评估现状中存在着哪些问题，如何解决

4、这些问题是本文想要研究和探讨的重点。2常用评估方法分析2.1基本评估方法对一般资产的评估方法主要有三种，分别是成本法、收益法和市场法，但以上三种方法应用在金融资产评估中都各有局限性。9成本法直接应用到金融不良资产评估中，主要缺陷有两点：一是金融不良资产的评估对象通常是关、停、倒闭企业，难以评估其持续经营价值。二是金融不良资产大多是债权资产，并不是明确的有形资产标的物，而且其变现的能力大小也不依赖于历史成本和维权成本，违背了成本法的前提条件。市场法同样有两点基本的局限性：一是我国无论中央还是地方都还没有建立起专门的活跃的公开交易市场。二是由

5、于我国金融不良资产的形成原因各异，不能进行一般的因素比较，如果要应用市场法，必须做若干复杂的因素调整和修正，因而可比性较差。收益法难以直接运用的原因是金融不良资产评估对象企业的未来收益具有很大的不确定性，即使是预测现金流也难以完成，更加不合适。2.2假设清算法针对以上三种方法各自的局限性，我国在实践中通常采用的评估分析方法是假设清算法。“它是以成本法为基础，通过在清算状态下对整体资产进行评估，以确定债权的最终可变现价值的一种方法。”它既综合了成本法的评估原理，又针对金融不良资产本身的特性做出了改良，通过清算假设弥补了难以准确评估待评估企业

6、持续经营价值的缺陷，也克服了债权资产变现值不易确定的缺点。虽不能说在所有情况下都适用，也可谓比较完善了。3我国金融不良资产评估存在的问题3.1理论严重滞后9我国现阶段形成的标准评估体系是针对市场价值类型的资产制定的，而按国际评估准则的分类，资产管理公司对金融不良资产的评估属于非市场价值类型，所以在评估过程中理论仍然滞后。虽然我国在不断探索后，颁布了《金融不良资产评估指导意见（试行）》，对整体的理论研究有了方向性的指示，但是对于具体的操作理论研究仍然不足，没有科学的、细致的研究成果，使金融不良资产评估缺乏有力的理论支撑。3.2经验积累不足金

7、融不良资产评估在我国出现的年数尚短，因此在评估行业出现了一个有趣的现象：即评估机构的评估人员虽然有资产评估的工作经验，但对金融不良资产的特性不太了解；而银行专业人士虽然了解金融不良资产的特性，却不懂得资产评估的知识，这种情况下评估结果与实际价值相背离就不可避免了。十多年来，几家资产管理公司的确已经积累了一些应对金融不良资产的经验，但是其独特性会造成很多前所未有或者难以预料到的复杂状况，所以即使是专业人士也会稍嫌经验不足，疲于应付。3.3主观判断成分大为了尽量简化评估过程，使用任何方法评估金融不良资产时都要建立在多种假设之上，因为现实操作时

8、存在大量不确定因素，只有通过假设才能够使评估继续下去。但在我国，金融不良资产评估相关假设的标准不确定，假设的前提不确定，便使这些假设为评估人员提供了自行把握的空间，他们的主观判断对最终的价值认