交易理念：顺势而为（顺势交易）.doc

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1、交易理念：顺势而为（顺势交易）。  交易系统主要有两套： 1、单边趋势波段交易 2、宏观对冲（风险相对较低，同时收益相对较高的投资机会-宏观对冲投资组合。承担风险较单方向投机交易要小很多）。  下面主要来讨论下我的交易理念及方法。首先我们要分清楚何为趋势，趋势其实很简单，在座的各位应该都很清楚。趋势的定义，简单地说，就是某一特定周期内价格的波动方向，或者说是运动方向。趋势的方向有三种：上升趋势、下降趋势和横向整理。 上升趋势就是不断抬高的高点和低点，为上升趋势。下降趋势就是不断下滑的高点和低点，为下降趋势。 横向整理就是在某一周期内，市场价格无力突破前一波的高点，之后又无力

2、跌破前一波的低点，这样一直维持的过程就是横向整理。    知道了什么是趋势，那么要如何去判断趋势呢？跟随趋势的工具很多：K线形态、均线、波浪理论、道氏理论等等。而我个人经常用到的两个趋势判断技术条件是：1、图形判断也就是K线形态，这个是最直观的；2、利用趋势线和拐点线来判断。 一、利用图形判断，很多人都会问，我交易的盈利方式最主要是凭什么入场，其实就简单的两个字盘感。而盘感的来源就是看这四幅图。    第一幅图，大部分人一看就知道是一个明显的上升趋势，不管在什么时候什么入场点，你的交易方向肯定是买入看多。第二幅图是一个明显的下降趋势，就是看空。第三幅图是横向整理，一般这种行

3、情我们的交易都是回避的，或者轻仓做一些横向震荡的高买低卖、低买高卖。第四幅图是复杂的上升趋势，操作上就相对难做一些。 二、利用趋势线和拐点线来判断趋势走势。    一般来说，利用趋势线和拐点线，如果这个价格行情始终在趋势线和拐点线之下，那不用考虑，肯定就是持续做空。无非就是考虑这个空的点位和入场点什么时候才是最佳的。除非这个趋势价格走势突破了趋势线和拐点线，同时突破了分界点A，那可能这个行情有要发生转变了，开始上升的一个趋势。如果突破了趋势线和拐点线而没有突破分界点A，那未来将展开横向整理，这个也是一样的道理。在上升趋势当中，只要价格没有跌破趋势线和拐点线，交易里面始终以买

4、入为主。万一价格跌破了趋势线和拐点线，并且跌破趋势点A，那价格未来可能就是展开一个下降趋势，没有跌破分界点A，展开的是横向整理。  为什么要选择趋势交易？因为不管在投资市场还是投机市场，盈利的方式有很多，而长期的经验告诉我们最重要的就是顺应市场，按照趋势交易。因为趋势交易是成功率最高的交易，只有成功率高的前提下，才能获得相当的利润。无论国内还是国外，早期还是现在，趋势交易始终是最容易成功的投机理念。  前面我们看的四幅图，有一个统计，如果在一个明显的上升趋势中，行情向上发展的概率是75%左右，而在一个明显的下降趋势当中，行情向下发展的趋势有80%，横向整理趋势当中向上或是向

5、下的概率都是接近50%。如果在一个上升趋势中，顺势交易获胜的概率就有75%，而横向趋势的概率只有18%，逆势交易获胜的概率是7%，在向下趋势中，顺势交易获胜的概率是80%，横向概率是15%，逆势交易获胜的概率只有5%。这是一个初步点的统计，大家可以参考。 趋势波段交易具体如何操作？简单地说就是在上升趋势中执行买入计划，在下跌趋势中执行卖出计划。趋势波段按时间的尺度划分市场交易机会可以分为三类：1.长线趋势交易机会；2.中线波段交易机会；3.短线交易机会。 我们主要是参考日K线，周K线和月K线，做一周以内，一天到五天的交易波段，总体来说接近短线但也不是长线的一个中线波段的交易

6、机会。根据交易者投资理念的不同，大家的投机理念会有很大的差异。像我们投资策略管理委员会主席黄平，他的理念就是中长线。如果在期货市场中，他拿到单子就看周K线和月K线，根据周K线和月K线来操作。如果方向看对，在期货市场的仓位只要接近50%，哪怕是一个月两个月，中间只要加一些盈利加仓的动作，收益马上就是5到6倍，甚至更大。所以如果看准中长线的话，赚大钱的机会也就比较多，但是仓位控制非常难把握。中线相对好一点，还有一些是看三十分钟线和六十分钟线，参考日周来做短线交易机会。我今天在这里所讲的主要是看日K线为主，参考周K线和月K线的交易理念的分享。  趋势交易法的假设： 在趋势交易法中

7、，趋势的确定包含两个重要因素，即趋势线和拐点线。我们利用价格突破我们定义中的趋势线和拐点线来排除上升趋势或下降趋势的过程中，做出如下假设：假设1、如果价格同时突破了趋势线和拐点线，确认之前的上升或下降趋势已经结束。 假设2、如果价位同时突破了下降趋势线和拐点线，而且突破分界点A，未来将展开上升趋势；不能突破分界点A，未来将展开横向整理走势。假设3、如果价格同时突破了上升趋势线和拐点线，而且突破分界点A，未来将展开下降趋势；不能突破分界点A，未来将展开横向整理走势。   这里简单介绍下趋势线。因为这是一个比较基础的参