偿债能力分析ppt课件.ppt

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1、偿债能力分析一、偿债能力偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。（一）偿债能力的内涵（二）偿债能力分析的目的（三）偿债能力分析的内容偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。1.了解企业的财务状况2.揭示企业所承担的财务风险程度3.预测企业筹资前景4.为企业进行各种理财活动提供重要参考1.短期偿债能力分析2.长期偿债能力分析流动负债非流动负债短期流动性分析（一）短期流动性的重要性（三）短期偿债能力分析营运资本营运资本周转率流动比率速动比率现金比率（二）流动资产变现能力分析应收账款的流动性存货的流动性营业周期二、短期资产流动性与

2、偿债能力分析（一）短期流动性的重要性1.履行偿还短期债务的能力流动性：2.将资产转换为现金或获得现金的能力失去有利可图的机会、管理措施受到限制、缺乏清偿短期债务能力、导致资产的强行出售、导致破产。企业股东债权人供应商消费者降低盈利水平、失去投资机会、控制权和资本流失、危及私人财产。利息和本金的延迟或损失。无力履行合同、企业与消费者及供应商关系受到损害。（二）流动资产变现能力分析流动资产是指价值周转期不超过一年或一个营业周期的资产：以现金的形式存在；将要转变为现金；视同现金使用的资产。流动资产主要包括：货币资金；有价证券；应收账款；存货。1、

3、应收账款的流动性注意事项应收账款通常按扣除“坏账准备”后的净值反映。在分析此项目时应将“应收票据”也包括在应收账款项目内一并考虑。分析应收账款时，还应结合账龄分析表分析其流动性。分析应收账款时，还应注意客户的集中程度。1年以内的应收账款在企业正常信用期限范围；1～2年的应收账款虽属逾期，但也属正常；2～3年的应收账款风险较大；而3年以上的应收账款通常回收的可能性极小。应收账款账龄债务人的区域性。债务人的财务实力。债务人的集中度。债务人构成定性分析利润表/资产负债表比率应收账款与日销售额之比（1）应收账款与日销售额之比（2）应收账款周转率定量

4、分析（1）应收账款与日销售额之比应收账款余额营业收入/365反映企业期末尚未收回的在外应收账款的时间长度。与企业的信用期作比较反映企业管理应收账款的效率。利润表/资产负债表比率应收账款周转率（期初余额+期末余额）/2（2）应收账款周转率（周转次数）营业收入应收账款平均余额反映公司应收账款的质量和公司收账的业绩。通常应收账款周转率越高越好，但是要考虑坏账准备的影响假设全部销售都为赊销利润表/资产负债表比率应收账款周转天数365/应收账款周转次数（2）应收账款周转率（周转天数）应收账款平均余额营业收入/365表明从取得应收账款权利到收回款项的平

5、均天数。计算和使用应收账款周转率应注意问题1.销售收入的赊销比例问题通常在计算时直接用利润表中的营业收入代替赊销额。2.应收账款年末余额的可靠性问题计算时通常使用应收账款期初数和期末数的平均数。3.应收账款的减值准备问题财务上列示的应收账款是扣除坏账准备后的净额，通常直接用报表数据计算，但若计提的坏账准备金额很大，应使用未扣除坏账准备的应收账款金额计算。4.应收票据是否计入应收账款周转率大部分应收票据是销售形成的，只不过是应收账款的另一种形式，应将其纳入应收账款周转率的计算，称为“应收账款及应收票据周转率”。5.应收账款周转天数是否越少越好

6、6.应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来不一定越少越好。应结合销售方式、信用政策综合考虑。非常大的风险点，因为转化为现金的应收账款才是有价值。大量占用流动资金，企业不得不增加有息负债规模，从而使财务费用迅速上升。坏账准备的计提使资产减值损失迅速上升。迅猛增加的应收账款往往预示着业绩风险。应收账款应收账款过多应收账款增长率＞销售收入增长率例：应收账款与收入的关系项目2013年2014年销售收入总额（元）9800001250000其中：现销（元）1480021000赊销（元）9650001229000年初应收账款余额（元）2700003

7、00000年末应收账款余额（元）300000600000平均应收账款余额（元）285000450000应收账款周转次数3.392.73长城公司应收账款周转次数赊销收入/应收账款平均余额2014年的应收账款周转次数比2013年减少0.66次。分析（1）2014年的应收账款资金占用猛增。应收账款增长率=（600000-300000）÷300000=100%销售收入增长率=（1250000-980000）÷980000=27.55%分析（2）货款回笼不及时。销售变动影响：（1250000÷285000）-（980000÷285000）=0.95次

8、应收账款变动影响：（1250000÷450000）-（1250000÷285000）=-1.61次长城公司应收账款的分析因素分析法/连环替代法2、存货的流动性表示销售全部存货所需