非常实用的资金管理经验.doc

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1、×总：  企业近几年发展的速度可谓迅速，公司总资产超×亿，公司销售规模今年预计达到×亿，公司员工近千人，预计净利润超亿元。这样一个经济实体，无论如何，都不算是一个小企业了。在为企业快速发展庆贺的同时，作为财务总监的我对企业快速发展但现金流近几月缺口越来越大的情况表示担忧。就这个担忧我想与×总您作个沟通，希望能引起您重视。  现金流是企业生存和发展的基础，在“现金为王”的今天时代，现金流比利润更重要，因资金链吃紧走向破产边缘的企业比比皆是.(如:公司名称省略)  公司1-5月实现净利润××多万，但实际现金流（1-5月）为—××多万，里外相

2、差近×亿。如把企业比作人的话，现金流则好比是血液。面对失血情况，企业要想生存和发展，两个办法：一是立即止血，二是大量输血。输血虽然可以维持企业的生存，但毕竟成本过高，而且风险较大，一旦血源干竭，那就不妙了。因此，止血才是上策，输血是下策。  国家宏观依然严峻，中国经济今后走向仍不明朗，国家货币政策忽松忽紧，对未来政策的把握不定将是今后的一种常态。在这种常态下，对企业的风险控制能力将是一个巨大的考验。我个人预计信贷虽将会有所松动，但专干“锦上添花，落井下石”之事的银行对于放贷依然是资产抵押和担保两种形式。  我们公司所服务的对象是船舶、石

3、油和化工行业。船舶行业在经历了07年的辉煌，08年开始走向回落，07年的辉煌刺激很多企业投身入船舶，因此在行业拐点来临和宏观调控从紧的时候，一番残酷竞争将无法避免，竞争的最终的结果永远是资金实力雄厚的企业吃掉资金链吃紧的企业。2008年一季度全球造船企业融资金额比2007年第四季度下降62%，全球仅融资94亿美金。下降原因是全球银行针对07年后造船形势的判断，认为造船业过热，从而对造船业融资的条件提出了异常苛刻的要求。造船业经历破产兼并的阵痛即将到临。（分析造船业背景：当时我发现公司客户中国有控股的公司业务有明显萎缩迹象销售额并没有随着

4、他们业务增长而增长，民营企业控股的客户业务所占比例越来越高，而且客户家数也越来越多．）.这些行业整体上仍是国家鼓励和扶持的行业，但是在投资主体上国家会向国家控股的企业进行倾斜，而民营企业在上述行业里的发展空间将进一步受到压缩。但无论是国企还是民企去承担国家发展上述行业的载体，对于我们××来说未来的市场依然是巨大的。但在巨大的市场面前我们××到底如何去生存和发展？  风险意识和未雨绸缪是民营企业的保护神，盲目自信和急功近利是民营企业的绊脚石。企业管理就象盖房子的地基，管理和企业规模要相配。如果是建一幢3层楼的房子，地基就没必要打得象盖10

5、层的房子那样结实，因为成本高，且浪费；如果是建一幢10层的房子，为了节省成本和赶工程进度而忽视地基的结实程度，那么这样的房子虽然能快速建起来，但当地震或是大水等天灾的时候，倒塌是这个房子唯一的命运。基于对现金流的担心，我想与×总您交换下意见，以做到心中有底：  1、我们是准备盖3层高的房子，还是想盖10层甚至更高的房子？  2、在利润和现金流选择面前，我们是在保证资金回笼的前提下最大化追求利润？还是在实现利润最大化的前提下去保证现金流？      ３、如果按计划，公司贷款在12月将要收掉××万，工程建设及设备购买预计投入××万元，仅这三

6、项需资金××万元。  ４、近×亿的应收款中我们是否应再针对欠款客户与业务员坐下来进行一次评估，即有多少是可以安全收回？有多少是不容乐观，对不容乐观的应收款，我们采取什么办法来应对？  上述４个问题中，1和2是方针问题，3-４是具体的现实问题，方针问题是仁者见仁智者见智，3-6具体问题则是需要调查和分析后才能下结论，并且再制定方针来化解。针对1-2我发表下个人看法，问题1是依附于问题2的。也就是说公司要想做大做强，现金安全是前提。只有在现金安全的情况下实现利润最大化才是做强企业必经之路。如何加强资金安全，我的想法如下，与×总您作一下探讨：

7、  一、先止血。止血采取两大措施：一是在利润和现金流两者选择上我认为应选择现金流第一，在保证资金回款的基础上实现利润最大化（如果A公司款能在开票后立即100%回，利润为80万；B公司利润为100万元，但在开票后能立即回50万，那我觉得选择做A的业务）；二是应收账款实行总额控制，应收账款不能突破70天的周转期，预计全年销售额×亿，应收账款总额不应超过×亿，（我司现是×亿，超出××万，我认为要压缩）这应作为红线，不得突破，有进就得有出。在上述原则下，分几种情况作讨论：  1、对于“中”字头企业（包括“中”字头投股的企业）由于其现金基本上有保

8、证，对这部分业务我们可以强力出动，资金对它们不是问题,可以不受信用额度控制。  2、对于老客户当中那些合作良好，且付款记录良好的企业，可以继续执行我们现行销售政策。但应对铺垫资金总额包括发货未开票在内不应超