MBA报表分析复习过程.ppt

《MBA报表分析复习过程.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、MBA报表分析1、财务报表的分析方法（1）审阅注册会计师的审计报告无保留意见保留意见反对意见拒绝发表意见（2）全面审阅财务报告会计政策报表注释（3）运用具体方法进行分析：趋势分析法：同一指标的不同时期数比较：因素分析法：连环替代、差额替代比率分析：关系比率结构比率二、比率分析—指标及计算（一）偿债能力指标分析重点指标资产流动性流动比率速动比率财务结构资产负债率负债经营率债务负担收益利息倍率经营还债能力1、流动比率公式：年末流动资产余额流动比率=年末流动负债余额含义：流动比率反映企业运用流动资产变成现金以偿还流动负债的能力，即短期偿债能力。流动

2、比率过低，企业近期可能会有财务方面的困难。但流动比率过高，并不意味着企业的经营业绩良好。相反，这说明企业可能存在其他方面的问题，例如，资产结构不甚合理、募集的长期资金没有尽快投入使用等2、速动比率公式：流动资产－存货速动比率=流动负债含义：流动资产中，存货的变现性最小，且存货最可能发生变现损失。速动比率即充分考虑了这些因素以更保守地测试企业短期偿债能力3、资产负债率公式：年末负债总额.资产负债率＝年末资产总额含义：该比率反映企业出资者对债权人债务的保障程度。通常，企业的债权人希望资产负债率低一些，这样，债权人的利益可以得到较大的保障。而企业的

3、所有者则喜欢教高的负债率，以利用财务杠杆增加收益。当然，企业的资产负债率越高，风险越大4、负债经营率公式：年末长期负债余额.负债经营率＝年末所有者权益总额含义：该比率反映企业运营基金中长期负债所占的比重，企业投资者投入资金比例越大，企业财务状况的稳定性越好，企业长期偿债能力越强。如果该比率较大，在企业投资报酬率低于长期负债利率的情况下，企业将面临还本付息的巨大压力；但当投资报酬率高于长期负债的利率时，企业长期偿债能力反而增强，且可以利用财务杠杆获取更高的投资回报5、收益利息倍率公式：税息前利润(利润总额+利息费用).收益利息倍率＝利息费用含义

4、：该比率用以测量用企业的收益支付利息成本开支的能力和贷款利息对企业的压力6、经营还债能力公式：年末负债总额.经营还债能力＝主营业务利润含义：该指标假设企业的营业利润全部用来偿还债务时，企业偿还所有债务所需的最短年限。一般来说，这个指标应视不同企业的具体情况和具体要求来判断好坏（二）现金流量指标分析重点指标短期偿债能力利息保证系数流动负债偿还期长期偿债能力债务偿还期1、利息保证倍数公式：营业现金净流入.利息保证系数＝实际支付利息金额含义：该指标从现金流量的角度反映了企业偿付利息费用的能力。该指标的分子、分母都运用了“现金”的概念。(见下页公式)

5、1、利息保证倍数(续)含义(续)营业现金净流入＝税后净利润＋不影响现金流量因素＋支付的股利、所得税－(年末应收帐款、应收票据总额－年初应收帐款、应收票据总额)＋(年末应付帐款、应付票据总额－年初应付帐款、应付票据总额)实际支付利息金额是企业当年现金支付的利息2、流动负债偿还期公式：年末流动负债总额.流动负债偿还期＝营业现金净流入含义：该指标从现金流量角度反映了以营业所得现金偿还流动负债(包括一年内到期之长期负债)所需的年限。营业现金净流入的计算方法同前3、债务偿还期公式：年末债务总额.债务偿还期＝营业现金净流入含义：该指标从现金流量角度反映了

6、以营业所得现金偿还所有债务所需的年限。营业现金净流入计算方法同前（三）资产管理指标企业关键资产存货应收帐款固定资产流动资产相应的管理指标存货周转率原材料半成品产成品周转率周转率周转率应收帐款回收期固定资产周转率流动资产周转率1、存货周转率公式：销售成本.存货周转率＝年平均存货余额还可细分为：全年原材料消耗总额.原材料周转率＝年平均原材料库存额全年半成品和在产品消耗总额.半成品和在产品周转率＝年平均半成品和在产品库存额销售成本.产成品周转率＝年平均产成品库存额存货周转率(续)含义：该指标反映企业存货占用的资金的周转快慢程度。直观地看，即存货从购

7、入或生产完成起至发出或实现销售的时间。存货周转率越小(即周转天数越长)，说明占用资金越多，企业销售能力越差。另外，该指标还是评价企业变现能力和支付能力的重要标志。2、应收帐款回收期公式：年平均应收帐款余额×360.应收帐款回收期＝年赊销净额(单位＝次数)含义：该指标反映企业产品售出之后货款回笼所需的时间。在评价企业的应收帐款回收期时，要考虑到企业自定的信用政策，甚至可用它作为标准以评价管理控制是否有效。该指标还可用于评价企业的变现能力和支付能力。3、固定资产周转率公式：年销售收入.固定资产周转率＝年平均固定资产净值含义：该指标用来考察企业的设

8、备、厂房等的利用情况。当固定资产周转率处于较低水平时，反映固定资产利用不够，需要分析固定资产没有被充分利用的原因。在用固定资产周转率进行分析比较时，需要注意通货膨涨