中脉香港上市建议书-110922.ppt

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1、中脉集团上市项目初步建议书深圳市国财管理咨询有限公司二零一一年九月1、本项目建议书为国财咨询与中脉集团的机密文件，未经对方书面同意，任何一方不得向第三方透露双方洽谈的情况以及签署的任何文件，包括合同、协议、备忘录、订单、项目建议书等所包含的一切信息；2、国财咨询拥有该项目建议书的全部版权和知识产权，受法律保护。未经国财咨询书面许可或授权，任何单位及个人不得以任何方式或理由对该产品的任何部分进行使用、复制、修改、抄录、传播或与其它产品捆绑使用销售；3、对任何侵犯版权和泄密的行为，以及由此对国财咨询造成的经济损失，国财咨询公司保留追究其法律责任

2、的权力。客户阅读该项目建议书即表明遵守该保密和版权约定。4、对本项目建设书如有任何疑问，请与国财咨询联系，联系人：彭永成：0755-82871667；13480162007；joe1809@126.com保密和版权声明重要说明该项目建议书基于我们对中脉集团需求提出的初步设想。这些初步设想是在对中脉集团极其有限的了解基础上提出的，远不是国财咨询的最终结论。我们认为，要提出既有前瞻性，又切合中脉集团实际的资本运作咨询方案，需要：（1）深入广泛的内部访谈；（2）具体情况的详细分析；（3）客户、顾问间的充分沟通；（4）基于事实的数据分析；（5）过去

3、经验的充分参照；（6）金融工具的创造性运用；（7）切实可行的评价建议。但这些初步判断和设想只是我们项目开始时的分析起点，在进行上述工作的过程中，我们会不断检验、修正甚至推翻开始的判断，并最后逐渐形成切实可行的适合中脉集团的咨询方案。CONTENTS目录上市地点的选择上市方案设计上市日程安排与费用估算国财提供的服务附录：港交所红筹上市案例国内企业上市目标市场选择上市地点国内A股香港－H股、红筹等－主板／创业板美国及其它海外的股票交易所123主要资本市场上市要求比较中国主板A股香港主板新加坡主板NASDAQ英国AIM目的所有类型，中国法人企业均

4、可申请上市融资，一般侧重大型及中型绩优企业目的众多，包括为较大型，基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金主要为较大型或成长性良好的大型或中小型公司筹集资金主要为高增长的新兴公司筹集资金为英国本土及国际性大型机构提供融资渠道业务纪录最少3年业务纪务于3年业务纪录期间须由基本相同的管理层管理于3年业务纪录期间须由基本相同的管理层管理1年营运纪录或市值5,000万美元最少3年业务纪务市值对市值没有特别的规定，但上市前，公司股本不得少于5,000万元人民币，同时，发行价格不低于每股净资产值上市时市值须达1亿港元上市时8000万新元(以上市时发行价计

5、算)上市时市值最少需达7,500万美元上市时市值須达70万英磅盈利要求3年连续盈利纪录，整体改制上市的公司业绩可以连续计算，一般要求平均净资产收益率不少于10%，但每年不少于6%须具备3年业务纪录，过往3年合计5,000万港元盈利﹙最近1年须达2,000万港元，再之前2年合计须达3,000万港元﹚过去三年总和750万新元且每年至少100万新元最近1年或最近3年之其中2年的全年除税前净收益为100万美金3年盈利纪录主要资本市场上市要求比较（续）中国主板A股香港主板新加坡主板NASDAQ英国AIM最低公众持股量最低公众股不少于总股本的25%，发

6、行4亿元人民币股本以上的可少于25%，但不得少于总股本的15%，持股1,000股以上的公众人数不少于1,000人5,000万港元或已发行股本的25%﹙以较高者为准﹚；惟如发行人的市值超过40亿港元，则占已发行股本的百份比可降至10%25%股份由至少1000名股东持有(如果市值超过新币3亿元,可酌减至最低12%)标准一：公众须持有110万股，而该批股票总价值最少800万美元标准二：公众须持有110万股，而该批股票总价值最少1,800万美元标准三：公众须持有110万股，而该批股票总价值最少2,000万美元最低公众股不少于总股本的25%投资者组合

7、国内投资者包括公众和国际机构投资者公众和国际机构投资者国际机构投资者国内及国际机构投资者中脉集团国内上市时间成本较大按照中脉集团现有架构下的企业情况，尚无一家合适的主体公司符合国内A股上市条件，而通过资产重组设立一家符合上市条件的公司，将导致新设立公司需从新计算经营期间。－中国证监会于２００３年发出“关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知”(证监发行字[2003]116号)，进一步强调，“自2004年1月1日起，发行人申请首次公开发行股票并上市，应当自设立股份有限公司之日起不少于三年”，同时规定，“发行人申请首次公开发行股票并上市，最

8、近三年内应当在实际控制人没有发生变更和管理层没有发生重大变化的情况下，持续经营相同的业务。因重大购买、出售、置换资产、公司合并或分立、重大增资或减资以及其他重大资产重组行为，导致