上市公司网络会计信息披露影响因素探究

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1、上市公司网络会计信息披露影响因素探究　　摘要：文章研究了上市公司通过网络进行会计信息披露的行为，对我国沪深两市2012年2333家上市公司的网络会计信息披露情况进行了内容分析，结果发现，几乎所有公司均建有网站并实施不同程度的网络会计信息披露活动。使用实证研究进一步论证，大公司的网络会计信息披露水平较高；盈利性与负债率及是否聘用“四大”进行审计对公司网络会计信息披露水平并没有显著影响；而公司成长性对网络会计信息披露具有负向影响。文章丰富与拓展了对上市公司网络会计信息披露行为的相关研究。关键词：上市公司；网络会计信息；披露；影响因素一、引言我国上市公

2、司国际化进程由来已久。在引入国外直接投资方面，中国公司已经走在其他发展中国家的前面，并且，这些公司在引入国际资本方面的成功预示着其他公司的国际化进程是大有空间和机会的。国际化使得不只国内投资者，而且国际投资者同样需要通过某种途径获知信息，而网络信息披露无疑是最佳途径。研究发现，当外国投资者有机会获得上市公司充分的会计信息及其他信息时，国际资本投资活动会增加（Gordon&12Bovenberg，1996）。研究还发现，当网络能够提供足够的公司相关信息时，投资者将减少对市场小道消息的打探（Verrechia，1983）。此外，网络会计信息披露改善了

3、公司信息的透明度，这使投资者得以达成一个关于投资决策风险报酬权衡的更好的均衡（Lev，1988）。本文使用沪深两市2012年2333家公司为样本，研究发现这些公司全部建立了自己的官方网站，并在其上介绍主营业务、发布公司年报及管理层决策等信息。本文通过对网络会计信息披露进行内容分析而得到各公司的网络会计信息披露指数（InternetAccountingInformationDisclosureIndex，简称IAIDI）。结果发现，上市公司的IAIDI为14.7；规模较大的公司一般拥有较高的IAIDI水平，而盈利性、负债率和是否聘用“四大”进行审计

4、对于上市公司网络会计信息披露的影响作用并不显著。本文的研究贡献在于：本研究丰富了关于我国上市公司网络会计信息披露的研究文献，并且就新兴市场中信息透明性和公司治理的重要性提供了依据，并对会计准则和政策制定有潜在的指导意义。二、文献回顾先前的研究检验了网络会计信息披露的程度和趋势以及网络信息（包括会计信息与非会计信息）披露的决定因素，这些研究分别使用了发达国家和正出于迅速转变期的新兴国家的资料与数据。PetravickandGillet12（1996）检验了美国财富杂志公布的“世界500强”榜单上的公司是否建有网站并披露了其中125家公司使用网站发布

5、与盈余相关的信息的情况。此外，作者发现美国近80%的公司拥有网站并通过此途径发布会计信息。GrayandDebreceny（1997）与DebrecenyandGray（1997）检验了“世界500强”中排名前50的公司，发现98%的公司建有网站；68%的公司在其网站上公布年度报告以供公众下载，并有36%的公司公布审计报告。Ashbaugh，JohnstoneandWarfield（1999）；Ettredge，ScholzandRichardson（2001）以及Debrecenyetal.（2002）认为虽然有越来越多的公司进行网络会计信息披

6、露，但这些会计信息在数量、质量以及被使用情况上存在很大差异。Ettredgeetal.（2001）；Matherly，Burton（2005）使用美国公司数据研究了自愿网络信息（包括公司运营信息和治理信息）披露的决定因素，认为公司规模是其重要决定因素之一。使用美英德三国排名前100的公司的样本数据，Deller，Stubenrath，andWeber（1999）发现，95%的公司建有网站并且92%的公司通过网络发布年度报告。Debrecenyetal.（1999）通过对22个国家的660个公司进行研究，发现62%的公司在其网站上公布会计信息，但只

7、有35%的公司以HTML形式提供详细的报告。Xiaoetal.12（2004）研究了影响未来网络会计信息披露的因素，指出技术因素是其主要决定因素，但同时某些非技术因素的作用也不容忽视。Pirche-ggerandWagenhofer（1999）研究了32家奥地利公司数据和30家德国公司数据，发现公司规模和流通股所占比重与公司网络会计信息披露显著正相关。与以上对发达国家的研究相似，学者们利用新兴国家公司的数据研究了网络会计信息披露行为及其影响因素。Khadaroo（2005）比较了马来西亚和新加坡两国公司的网络会计信息披露情况，他发现马来西亚25%

8、的上市公司建有网站，而在新加坡此比例是87%；并且，两国公司以不用形式披露了不同内容的会计信息。DuttaandBose（2008）研究