财务分析在企业经营的运用.doc

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1、财务分析在企业经营的运用摘要：在市场化经济环境中，企业的经营面临着来自内外部各方面复杂因素的影响。财务分析通过对企业的内部和外部因素进行分析，为企业管理者提供数据支持和决策依据。本文以H公司的财务数据为例，论述各类财务分析内容对企业经营起到的作用，并提出提升财务分析质效的措施，以此为企业经营管理提供更科学有效的支持。关键词：财务分析;企业经营;作用一、财务分析简述5学海无涯（一）财务分析概念。管理会计的不断深化促使企业越来越重视财务分析。财务分析是指企业财务人员使用企业财务报表数据、和搜集到的与企业经营相关的各类信息，采用专业的分析方法，对企业的经营情况进行

2、分析判别，形成财务分析报告，供企业管理层做出经营决策。财务分析不仅仅是对数据的处理，其涵盖的知识面较广，从企业的采购、生产、销售到投融资渠道、产品定价，从预算执行情况到综合收益测算等，要求财务分析人员不仅要能看懂财务指标所隐藏的含义，为了提高财务分析的实用性，还必须能够掌握企业整体的发展情况。狭义的财务分析主要基于企业发布的财务报表和附注，以分析传统意义上的盈利能力、营运能力、偿债能力，使用者包括外部投资者、债权人、政府和内部管理者；广义上的财务分析是基于狭义的财务分析，结合企业业务数据和其他相关的非财务数据信息，分析企业经营中存在的问题和根源，找出促进企业

3、发展的驱动因素，为企业决策提供依据。（二）财务分析的主要内容。1.盈利能力分析。主要是通过对企业利润表中的销售毛利率、成本收入比等指标的完成情况、同比变动情况等，衡量企业利用有限资源获取效益的能力。此方面的分析，与企业的其他情况相结合，可以帮助企业了解经营中存在的弱项，并调整优化经营策略，提升获利能力。盈利能力分析还能够让企业债权人了解预测企业未来的偿债能力。2.营运能力分析。主要是分析企业的应收账款周转率、存货周转率、资产周转率等指标，来显示各类资产的使用效率和状况，也可以体现资产的获利能力，为企业资源配置提供决策依据。但是判断企业营运能力，不能仅依赖各类

4、资产周转率，还需要结合企业所处阶段、其他实际情况来进行综合分析。3.偿债能力分析，包含短期偿债能力、长期偿债能力。主要通过流动比率、速动比率、资产负债率、现金流等指标的情况，来确定企业偿还债务和持续经营的可能性。分析偿债能力是为了掌握企业整体负债情况和现金流情况，以帮助管理层作出相关的投融资决策。同时，应结合企业资产周转情况来进行偿债能力分析。4.发展能力分析。主要通过资产负债表、利润表相结合的综合指标，收入增长率、利润增长率、资产利润率、资产增长率等指标，分析企业的发展潜力，扩大规模，增强实力。此方面的分析，可以为企业是否扩张、扩张规模大小等提供决策依据，

5、实现企业不断壮大的高效发展。二、财务分析在企业经营管理中的作用5学海无涯企业通过对自身经营发展成果、财务状况的分析和研究，可以发现经营的薄弱环节和存在的不足，以明确下一步发展方向。下面以H公司的财务数据为例，通过具体的数据分析来说明财务分析在企业经营中的作用。（一）明晰资产负债情况，为企业投融资计划提供决策依据。市场经济环境下，企业的投融资渠道多种多样，企业管理层在进行投资时需要综合判断自身的资金情况和拟投资对象的经营情况，而需要融资时，企业需要通过对自身偿债能力的分析和债务结构，来确定融资渠道和方式。因此，对公司偿债能力的分析可以帮助公司明晰现有资产和负债

6、，并为融资决策提供依据。以H公司为例：（1）短期偿债能力分析，H公司2015年-2017年的流动比率分别为141.87%、148.58%、151.39%，虽然在逐年提升，但是均小于200%这个合理的比率，说明公司短期偿债能力略弱。再结合企业其他指标来看，其流动比率低，主要是因为存货周转率低，虽然H公司2017年存货较2016年同比下降2.2%，然而，在2016年和2015年，公司的流动资产中，存货所占比例均超过20%，企业需加快存货周转率，提升流动比率；（2）根据长期偿债能力分析，H公司过去五年的平均资产负债率为66.8%，资产负债率较为平稳，其负债构成中长

7、期借款占比也是短期借款金额的10倍以上。综上分析，该公司虽然资产负债率较为平稳但略高，快要触及70％的警戒线，同时企业的短期偿债能力偏弱。因此，该公司应该考虑加快周转，降低负债率，在有资金需求时，可以考虑权益类融资方式，既可以满足公司的融资需求，也不会增加公司的负债，以免出现因无法按期偿还资金而出现法律风险和信用风险。同时应该关注，2017年集团公司的长期金融工具中，浮动利率长期借款平均利率较2016年上涨161个BP（基点），假定其他变量不变的，利率上升将会导致公司净利润的减少。（二）分析企业业绩，查摆问题，实现价值最大化。价值最大化是企业追求的最终目标，

8、而收入、利润的增长、成本费用的降低是实现该目标的主要