最新投资理财入门知识教学讲义ppt课件.ppt

《最新投资理财入门知识教学讲义ppt课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、投资理财入门知识一、序言—理财已成为日常生活的一部分1、现状至2001年6月底居民储蓄突破7万亿元银行利率多次下调，目前一年期存款利率仅为2.25%，扣除利息税后为1.8%具有银行存款、债券、股票、期货、保险、房地产等多种投资渠道2、个人投资保障需求获得资产增值预防意外子女成长教育准备保证资金安全保证老有所养专家理财优势＋保险功能成长型收入型风险收益2）合理分配资金风险承受能力低风险承受能力适中风险承受能力高保本型保本型保本型收入型收入型成长型成长型投机型投机型投机型3）投资理财中要考虑的因素风险程度获利能力流动性投资期限风险的定义何谓风险风险指收益的不确定性。收益会随资本市

2、场的状况、利率、宏观经济政策等因素的变化而发生波动。风险--回报互相补偿收益和风险共生共存，承担风险是获取收益的前提；收益是风险的补偿。风险和收益呈正向变动关系：高风险可以用高回报来补偿；而低风险则相应伴随着低回报。错误的概念风险等于亏损高风险一定带来高收益只要回报，不要风险收益是直线上升的期望回报率风险程度Rf低风险较低风险中等风险较高风险高风险国债银行存款房地产公司债券国内股票风险资本国外股票*公司债券的信用等级不同，风险也不同*国外股票通常比国内股票具有更高的风险斜率表示单位风险要求的回报率风险与回报成正相关关系风险的分类政策风险周期波动风险购买力风险利

3、率风险信用风险经营风险财务风险系统风险非系统风险2.目前国内主要投资工具简介银行存款债券股票投资基金投资型保险产品定义特征分类影响因素指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。1）银行存款流动性好风险较低回报率较低不能抵御通货膨胀再投资风险高定义特征1990年以来一年期银行存款利率走势影响存款利率的主要因素资金供求状况银行资信存款金额存款期限付息方式资金供给大于需求，存款利率下降；资金供给小于需求，存款利率上升。银行资信越高，存款利率越低；银行资信越低，存款利率

4、越高。存款金额越高，存款利率越高；存款金额越低，存款利率越低。存款期限越长，存款利率越高；存款期限越低，存款利率越低。采取定期付息方式的存款利率一般低于采取一次性还本付息方式的存款利率。债券的定义债券的分类影响债券收益的因素影响债券投资风险的因素债券投资应考虑的主要因素投资-192)债券债券的定义指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证定义特征安全性好收益比银行存款高流动性强债券按发行主体：政府债券、金融债券、企业债券按债券形式分类：实物债券、凭证式债券、记帐式债券按计

5、息方式分类：附息债券、零息债券按期限长短分类：短期债券、中期债券、长期债券按期内利率变动方式分类：固定利率债券、浮动利率债券按能否转换成公司股票划分：不可转换债券、可转换债券债券的分类是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。政府债券金融债券企业债券债券按发行主体分类是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。在我国，国家为了鼓励人们购

6、买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。三种债券的比较政府债券公司债券收益率风险度税收高低高低金融债券实物债券按债券形式分类以记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。由于记帐式国债发行和交易均无纸化，所以交易效率高，成本低，是未来债券发展的趋势。是以实物债券的形式记录债权，券面标有发行年度和不同金额，可上市流通。实物债券由于其发行成本较高，将会被逐步取消。是一种储蓄债券，通过银行发行，采用“凭证式国债收款凭证”的形式，从购买之日起计息，但不能上市流通。凭证式债

7、券记帐式债券零息债券附息债券按付息方式分类指债券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我国自1993年第一次发行附息国债以来，它已成为我国国债的一个重要品种。指只有在到期日才能领取本金和利息的债券。我国居民手中持有的绝大部分债券都是零息债券。按计息方式分类是指在计算利息时，仅按本金计息的债券(I=A×i×n)是指在计算利息时，将所生利息计入本金再计息的债券，即利滚利(I=［A(1+i)n-1］)是指在票面上不规定利率，发行时按某一贴现率后的价格（低于票面金额）发行，到期时按面值偿还的债券