[精选]金融市场技术管理知识分析.pptx

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1、金融投资技术分析第一节技术分析概论一、技术分析的概念与假设二、技术分析的优点和缺点三、实际运用中应注意的问题一、技术分析的概念与假设概念技术分析：通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向，即主要将期货市场往日有关价、量、时、空的日常交易资料，按照时间序列绘成图表进行分析研究，以预测期货价格走势。技术分析方法的本质：经验模型技术分析的任务：波动模式→经验模型假设技术分析的三大假设：包容假设：市场行为覆盖一切信息惯性假设：价格以趋势方式演变重复假设：历史会重演（道氏理论）技术分析的优点：具有可操作性具有高度灵活性适用于任何时间尺度给出明确的买卖信号技术分析的缺点：买卖信号的时滞性

2、单个指标或方法的局限性相互矛盾的信号扬长避短，灵活运用二、技术分析的优缺点技术分析在保证金交易上的应用特点：杠杆效应时间性图表形态的适用程度亏损程度的控制三、技术分析与保证金交易四、实际运用中应注意的问题技术分析应与基本面分析相结合注意多种分析方法的综合研判具体品种具体分析第二节技术分析的主要理论一、主要理论概述二、江恩理论三、切线理论四、形态理论五、相反理论与市场心理分析（一）道氏理论由美国人查尔斯·道创始的，是辨别价格运行主要趋势的最古老、最普遍的方法，是技术分析的理论基础主要原理：平均价格涵盖一切因素市场波动具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势主要趋势分为三个阶段（例如上

3、涨趋势中：萧条→上涨→高峰）各种平均价格必须相互验证趋势必须得到交易量验证只有反转信号确凿无疑时才能判断一个既定的趋势已经终结一、主要理论概述（二）K线理论在分析K线图时，除了注意基本形态外，还需要：注意上影线及下影线长度关系注意实体部分和上下影线长短的比例关系注意K线图所处的价位区域由美国人艾略特创立的一种价格趋势分析工具三个重要因素：形态、比例、时间以周期为基础，具有规律性由上升（或下降）的5浪和下降的3浪形成的8浪完整周期（三）波浪理论斐波那契数列——波浪理论的数学基础应用：各浪之间的比例关系百分比回撤“斐波那契日”预测顶或底应用波浪理论需要注意的问题：在股市和商品期货市场上运

4、用时有明显区别同一商品不同合约间的数浪也有区别活跃市场的效果好于清淡市场量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法交易量：人气指标用来验证价格形态领先于价格（四）量价关系理论持仓量持仓量与价格的一般关系注意季节性修正持仓量的具体应用：当一场主要的市场运动接近尾声时，持仓量已经随价格趋势的整个过程增加到一定高度，那么一旦持仓量不再继续增加甚至开始减少，就是趋势即将变化的信号。如果在市场顶部，持仓量处于高水平，而价格下跌又突如其来，那么这是一个看跌信号。如果在市场横向调整期间持仓量逐渐增加，那么一旦发生向上或向下的价格突破，随后而来的价格运动将会加

5、剧。在价格形态完成时的持仓量增加可视为对可靠趋势信号的补充印证。持仓量和成交量是能够辅助确认图表中其他技术信号的次级技术指标，不宜单独基于成交量或者持仓量的数字而做出交易决策，可以将他们与其他技术信号结合使用来加以确认二、江恩理论江恩理论是由20世纪最著名的投资大师威廉·江恩提出的，通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论（一）江恩时间法则（二）江恩回调法则（三）江恩循环周期理论（四）江恩共振三、切线理论（一）趋势的确认用最高点和最低点确认趋势由趋势线和平行于趋势线的直线构成趋势通道经常被应用于趋势线和通道的规则：上升趋势线由依次上升的波动低点连成，下降

6、趋势线由依次下降的波动高点连成趋势线必须有第三个点来测试才能确认有效，被测试次数越多趋势线越重要当价格触及上方的趋势线时是卖出时机，当价格触及下方的支撑线时是买进时机只有趋势线被突破一定幅度才能认为趋势线被有效破坏向上突破下降趋势线时必须有成交量配合，而向下跌穿上升趋势线时无需量的配合，但确认有效后成交量才会放大（一）趋势的确认若以缺口形式突破趋势线，则突破将是强有力的在上升或下降趋势的末期，价格会出现加速上升或加速下跌的现象，因此市场反转时的顶点或底部一般会远离趋势线可根据不同周期的趋势线组合分析价格走势斜率45度的趋势线最有意义，过于陡峭的趋势线通常不具有实际意义趋势线的局限：事

7、后经验→可靠性被高估人为过程移动平均线：根据移动平均值相对于前一交易日的变动方向来确认趋势在单边趋势市场上应用简单有效，但在横向波动市场上易于产生虚假信号（二）趋势线的突破技术分析者利用时间和价格过滤器来辨别趋势线的有效突破具体市场具体分析，灵活选择最适合的过滤器3%原则和两天原则四、形态理论反转形态——趋势发生重要转变种类：头肩形，三重顶（底），圆弧顶（底）V形顶（底）持续形态——暂时休整后趋势仍将继续发展种类：三角形，矩形，旗形和楔形基本要素：市场上事