浅谈资金集中管理

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1、浅议集团企业资金集中管理摘要：集团企业战略目标的实现依赖于有效的管理，资金管理作为管理在企业发展中起着重要作用。通过资金集中管理可以实现内部监管，提升同银行的议价能力，降低财务成本，改善融资结构；可以实现集团内部优胜略汰，优化产业结构。关键词：资金集中管理模式财务公司1.绪论1.1问题的提出资金集中管理的目标在于成本和收益的权衡。这就要求企业集团选择能够带来效益的、适合自身发展阶段的模式，那么什么样的模式是合理的模式，如何做到最优化的资金集中管理呢，这就是我要在这里浅谈的议题。1.2资金集中管理的优势站在企业集团的经营实践以及未来发展定位角度看，资金集中管

2、理得到以下利好：其一，通过资金的集中管理实现内部的有效监督，加强资金监管，提高资金使用效率；其二，统一的资金管理可以带来规模经济和范围经济优势；其三，对渠道融资，实现融资渠道多元化；最后就是导引资金流向优势企业，优化集团公司产业结构。1.3现有资金集中管理模式及特点截止到目前，实践和理论较为成熟的资金管理模式有三种：报账中心模式、资金结算中心模式和财务公司模式。下面具体介绍各模式运作特点和优缺点。1.3.1报账中心模式报账中心模式是集团母公司财务部集中所有现金收付活动，统一收支、统一报账，具体又分为统收统支模式和拨付备用金模式。其特点是资金管理的高度集中化

3、。在这一模式下，集团总部统一审批资金的支出，成员企业不设置独立账户或者财务部门，有利于集团公司宏观上把握资金的使用，并把资金运用到最需用的流向；但是其缺点也是明显的，因为资金都需要审批，成员单位没有任何自主权，影响到了成员单位的自主经营，甚至有可能因审批不及时丧失良好的投资机会。1.3.2资金结算中心模式资金结算中心通常是设在集团财务部的非独立核算的职能部门，其性质类似于企业内部银行。它不具备独立法人资格，主要在结算和监管方面服务于企业集团。中港集团等企业集团的运用此模式。该模式具有以下特点：（1）集团各成员企业有独立账号和独立财务部门，拥有一定资金自主权

4、；（2）集团公司统一办理结算，并以统一的名义举债；（3）成员企业根据集团总部确定的额度来决定自身的头寸持有；（4）由集团总部制定现金管理的各项规定并监督执行，并严禁坐支现金。这一模式相比较报账中心模式有了新的发展，但是其运作缺乏有效地监管依据，同时由于各成员企业拥有资金自主权，容易造成资金的冗余和浪费。1.3.3财务公司模式财务公司是国家对于大型企业集团政策支持方面的一项制度安排，是以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。其业务范围包括办理结算、存贷款和各项代理及中间业务。截止2007

5、年年底，我国共有企业集团财务公司80家，资产规模达到8386亿元左右，所有者权益已近千亿，在五类非银行金融机构中规模最大。财务公司的显著特点是：（1）财务公司具有独立法人地位的非银行金融机构；（2）财务公司根植于企业集团内部，行政关系隶属于集团公司；（3）作为金融机构需要接受中国银监会的监管；（4）财务公司的出发点和归宿都在于为企业集团成员单位提供优质财务服务。正是尤其这些特点使得财务公司模式具有以下优势：（1）在提供金融服务的同时加强了集团公司对资金的监管；（2）为企业集团提供了全新的筹融资平台；（3）作为金融同业，头寸的调度更为方便，同时能够实现收益的

6、最大化；（4）通过集团内部资金互通有无，优化资源配置。2、集团公司资金集中管理实践以阳煤集团为例，1988年“阳泉矿务局内部银行”正式成立。以后随着我国经济体制改革的不断发展，2003年更名为“阳煤集团资金结算中心”，2009年12月阳煤集团财务公司挂牌成立。2.1资金结算中心业务流程及作用资金结算中心设置的主要目的是办理结算和加强监管，因此其运作流程是集团各成员单位结算中心开立虚拟的存款账户，内部各单位间的结算通过内部转账支票办理划转，对外付款由结算中心统一对外。并且由结算中心以集团名义统一对外举债。以阳煤集团为例，财务公司挂牌前夕，“资金结算中心”内部

7、存款开户单位有204个，内部借款开户单位有58个。“资金结算中心”的运作具有以下几方面的作用：其一有利于集中资金，统一调度资金，缓解资金供应的矛盾；其二，有利于增强各开户单位管理资金的意识，从而进一步加强内部的经济核算；其三，有利于增强集团公司的信贷能力，获取更多的授信支持；其四，通过统一资金管理有利于确保集团公司的大型集中采购。2.3集团资金结算中心运行中存在的问题在肯定“资金结算中心”为企业发展所起到的积极作用的同时，也应该认识到“资金结算中心”的运作在监管方面面临很大漏洞，同时存在一些不足和缺陷。下面以阳煤集团为例进行说明：其一，结算中心的职能发挥有

8、限。资金结算中心只是企业的内部管理机构，不具有任何法人效用。它只能