现货黄金基本面分析

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1、现货黄金基本面分析现货黄金基本面分析从影响黄金价格波动的各种因素方面来对黄金未来的走势进行分析，即为黄金投资基本面分析。现在将从以下这几个因素方面对黄金进行一一的分析。一、美元因素美元和黄金是相对的投资工具，如果美元的走势强劲，投资美元就会有更大的收益，因此黄金的价格就会受到影响。相反，在美元处于弱势的时候，投资者又会减少其资本对美元的投资，而投向金市，推动金价强劲。同时，由于国际金价用美元计价，黄金价格与美元走势的互动关系非常密切，一般情况下呈现美元涨、黄金跌和美元跌、黄金涨的逆向互动关系。在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下，黄金与美元的逆向互动关系

2、仍是投资者判断金价走势的重要依据。所以，研究和了解影响美元币值的相关因素就异常重要。一般影响美元币值的重要因素主要如下：1、经济层面---宏观经济数据美国经济数据可以从以下几个方面加以归纳分析：（1）反应经济周期性数据：GDP、非农就业人数、失业率、商业销售、领先指标、信心指数。（2）反映通胀的数据：核心个人消费物价支出指数PCE、CPI、PPI、设备使用率、时薪、物价支付指数。（3）反映地产建筑类数据：新屋销售、成屋销售、营建开支、营建许可。（4）反映制造业及服务业数据：ISM制造业指数、ISM非制造业指数、芝加哥采购经理人指数、耐用品订单、工厂订单、费城联储局

3、前景指数（5）反映国际收支数据：贸易赤字、资本净流入。以上美国5大类数据，作为市场参与者应该耳熟能详,下面我们将对这些数据进行详细解读。国内生产总值(GDP)：指在一定时期内(一个季度或一年)，一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值.通常GDP越高,意昧着经济发展越好，利率趋升，汇率趋强,金价趋弱；反之，数据差，利好黄金。非农业就业人数:是美国非农业人口的就业数据，由美国劳工部每月公布一次，反应美国经济的趋势，数据好说明经济好转，美联储会倾向加息，美元升值,利空黄金；数据差说明经济转坏，美联储会倾向减息，美元贬值，利好黄金。失业率:是指一定时期全

4、部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动力的比例，是一个反映整体经济状况的指标。一般情况下，失业率下降，代表整体经济健康发展，利空黄金；失业率上升，便代表经济发展放缓衰退，利好黄金。美国上周红皮书商业零售销售(年率，月率):可以衡量目前经济的强势，零售额的提升,代表个人消费支出的增加,经济情况好转,如果预期利率升高,对美元有利，利空黄金；反之如果零售额下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对美元偏向利空，利好黄金。领先指标:是一个衡量总体经济运动的综合性指标，它可以较早的说明今后数个月的经济发展状况以及商业周期的变化，使投资者早期预测利率方向的重要工具,，预测

5、未来经济发展情况的最重要的经济指标之一，显示美国的经济前景。若美国上周ECRI领先指标高于前值将有利美元，利空黄金；否则将不利于美元，利好黄金。消费者信心指数:反映消费者信心强弱的指标，综合反映并量化消费者对当前经济形势评价和对经济前景、收入水平、收入预期以及消费心理状态的主观感受。当消费者信心指数稳步上扬，表明消费者对未来收入预期看好，消费支出有扩大的迹象，从而有利于经济走好，利空黄金；反之，数据较差则利好黄金。核心个人消费支出物价指数（PCE）:测量消费者购买货物和劳务时，排除了食品和能源后的通货膨胀率。反映了物价在生活消费品和服务方面的变化。针对测量个体消费

6、的货物和服务，被认为是描述潜在的通货膨胀趋势的较好指标。消费者物价指数（CPI）:消费者物价指数上升，有通货膨胀的压力，此时中央银行可能藉由调高利率来加以控制，对美元来说是利多，利空黄金。反之若CPI下降，利空美元，利多黄金。当然，如果CPI非常的高，出现恶性通货膨胀的时候，黄金就会发挥保值增值的作用，金价就会上涨。生产者物价指数(PPI):一般来说，生产者物价指数上扬对美元来说大多偏向利多，利空黄金:下跌则为利空美元，利多黄金。美国设备使用率(也称产能利用率):是工业总产出对生产设备的比率，代表产能利用程度。当设备使用率超过95%以上，代表设备使用率接近满点，通

7、货膨胀的压力将随产能无法应付而升高，在市场预期利率可能升高情况下，对美元是利多。反之如果产能利用用率在90%以下，且持续下降，表示设备闲置过多，经济有衰退的现象，在市场预期利率可能降低情况下，对美元是利空。时薪:平均小时薪金是用平均每小时和每周收入衡量私人非农业部门的工作人员的工资和薪水水平。一般而言，如果预计美国平均小时薪金能引起利率的上涨，那么每小时工资的迅速上涨对美元而言将形成利好刺激，利空黄金。物价支付指数:反应通货膨胀的一个指标，数据越高说明通胀压力越大。新屋销售:指签订出售合约的房屋数量，由于购房者通常都是通过抵押贷款、按揭贷款形式认购房屋，因此对当前

8、的抵押贷款