财务报表分析

《财务报表分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、资产负债表的快速阅读与分析（四看四分析）一看资产总额及其来源构成，了解企业规模及其负债二看资产的构成，了解资产构成的合理性三看异常项目，大致判断企业情况四看报表附注说明，了解详细情况企业利润质量恶化的主要表现主要表现：1、企业盲目扩张，进入的行业竞争激烈且风险过大2、利润表中的表现a.毛利率大幅下降长期盈利的关键指标是毛利率。毛利率在一定程度上可以反映企业的持续竞争优势如何。b.企业的业绩过度依赖非主营项目缺乏盈利的持久性c.企业利润表中的营业费用、管理费用等期间费用出现不正常的降低：出现随业务量上升和降低的反常现象d.企业反常压缩酌量性成本酌量性成本是指研究与开发支出、广告费支出等管理层可

2、以通过自己的决策而改变其规模的成本。反常压缩可以看作是推迟发生，是为了粉饰当期利润。e.企业举债过度资金紧张，支付能力下降f.大额的销售退回关注销售的真实性，是否存在虚构销售的情形3、资产负债表的表现a.应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长是放宽信用政策的信号可以刺激营业收入的立即增长，但影响资产质量b.企业存货周转过于缓慢表明企业存货出现积压，影响销售规模，影响获利水平c.应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长企业支付能力下降d.企业变更会计政策和会计估计正常情况下应遵循一致性原则；在不符合条件时作出变更，很可能是为了粉饰利润。e.企业无形资产规模的不

3、正常增加有可能将当期费用资本化4、其他表现a.企业计提的各种准备过低，用作利润“调节器”b.降低员工薪酬标准c.减少员工人数d.注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常利润质量分析1、利润操纵的动机a.利润最大化b.利润最小化c.利润清洗d.利润均衡化2、容易发生财务舞弊的公司类型ST的公司拟再融资的公司业绩波动大的公司有业绩承诺的公司3、利润操纵的手段a.提取确认营业收入或虚构营业收入b.少结转成本、少计期间费用以及未将子公司亏损纳入合并报表c.调整收入确认政策□收入确认政策和收入确认时点与同行业公司存在差异。□例如，将收入确认的方式从完工百分比法调整为一次性确认收入；□收入确认的

4、时点是发货验收确认收入，而同行业公司都采取产品在客户处试运行成功之后确认收入。d.销售费用与收入明显不配比e.信用周期大幅上升□在销售疲软的情况下，为了鼓励客户继续采购甚至增加规模采购产品，可能为客户提供更加优惠的采购政策。f.降低员工薪酬标准，减少员工人数g.毛利率明显异于行业平均水平h.与同一家客户经常同时发生销售、采购的交易情况i.通过会计政策或会计估计变更调节利润j.利用关联交易调节利润k.运用新兴和复杂的交易或非常规业务调节利润4、利润操纵的识别a.善于运用比率分析、趋势分析发现销售或成本的异常情况。销售费用、管理费用及其相关比率所包含的质量信息含量：巨额变化往往是会计调整的结果。

5、b.注意核心利润与投资收益的互补性变化c.毛利率走势要关注d.业绩增长与从海关、工商查询到的公开信息、常识相违背e.结合会计报表附注中关联方交易信息，分析是否存在利用关联交易调节利润f.借助审计报告的意见类型，判断上市公司经营成果的总体真实性和公允性