证券简答题

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1、简答题导论1.什么是投资？如何正确理解投资的含义？投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。(1).投资是现在投入一定价值量的经济活动(2).投资具有实践性(3).投资的目的在于得到报酬(4).投资具有风险性。2.什么是金融投资？试说明直接投资和简介投资的主要区别和相互关系。金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。投资者讲资金存入商业银行或其他金融机构以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，是简介投资。投资者以购买股票、债券、商业票据等像是进行金融投资，是直接投资。直接投资和间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间

2、建立了不同的经济关系。在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系，投资者必须直接承担投资风险，并从筹资者处直接取得股息或利息收益。间接投资活动中，投资者和筹资者之间是一种简介的信用关系，商业银行和其他金融机构是中间人，投资者无需直接承担风险。直接投资与间接投资既是竞争又是互补的关系。3.什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险想堆成的收益。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供

3、社会所需要的服务。证券投资所形成的资金运动时建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到实体部门，满足实体部门对货币资金的需求。第一章：1.证券投资是由哪些基本要素构成的？证券投资活动的基本要素有：证券投资主体、证券投资客体、证券投资机构。2.证券投资的主体分哪两大类？其投资目的和投资特点是什么？证券投资主体分为个人投资者和机构投资者。个人投资者的目的有：本金安全、收益稳定、资本增值、抵补通货膨胀损失、维持流动性、实现投资多样化、参与公司决策、合法避税。机构投资者有如下特点：投资的资金量大；收集和分析信息的能力强；可以进行有效的资产组合，分散投资风险

4、；注重资产的安全性；投资活动对市场影响较大。P6-93.债券有哪些特点？债券既具有证券的共性，又具有自身的特点：有期性。债券一般在发行时就确定偿还期限。安全性。债券的本金偿还和利息支付有一定的安全性。收益性。债券能为投资者带来一定收入。流动性。债券时一种流动性较强的证券。P25-264.公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？基金设立的法律依据不同；基金具有的法人资格不同；投资者的地位不同；融资渠道不同；基金嫌弃不同；基金投资运营的依据不同；P325.封闭型投资基金与开放型投资基金有何不同？期限不同；规模的可变性不同；交易方式不同；价格决定方式不同；投资策略不同；信息披

5、露要求不同；市场环境不同；P336．普通股股票有哪些基本特征？普通股股票具有期限上的永久性、责任上的有限性、决策上的参与性、报酬上的剩余性、清偿上的附属性、交易上的流动性、投资上的风险性和权益上的同一性等特征。7．简述证券投资基金与股票和债券的区别。第一，投资者地位不同，股票持有人是公司的股东，债券持有人是债券发行人的债权人，基金份额持有人是基金的委托人和受益人。第二，经济关系不同。股票投资体现的是所有权关系，债券投资体现的是债权债务关系，基金投资体现的是金融信托关系。第三，投资工具性质不同。股票和债券募集的资金投向实业，是直接投资工具；基金募集的资金投资于有价证券，是

6、间接投资工具。第四，收益与风险不同。债券的票面利率通常是预先确定的，到期还本付息，收益固定，投资者承担的风险较小；股票的收益取决于公司的经验状况，收益不固定，投资风险大较；证券投资基金有可能获得比债券更高的收益，同时又避免了股票所具有的高风险。8．简述优先股的作用。第一，对投资者来说，优先股票比普通股票安全、风险小，收入稳定又比债券收益高，因此，对稳健的投资者颇有吸引力。第二，公司发行优先股可以在不增加投票权、不分散对公司控制权的情况下进行筹资；优先股也是公司的股本，公司可以长期使用；优先股可以溢价发行，所以有利于筹集低成本的长期资金。第三，优先股具有财务杠杆作用。9．

7、简述债券的特点。第一，有期性。债券一般在发行时就确定偿还期限。第二，安全性。债券的本金偿还和利息支付具有一定的安全性。第三，收益性。债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。第四，流动性。债券是一种流动性较强的证券，债券期满后可以按约定向发行人一次性收回本金和利息，在到期前，持有者可以随时到证券市场上向第三者出售转让。10．简述优先股与普通股的区别。优先股领取股东股息，股息是确定的，普通股的股息收益是不确定的，股息的多少取决于公司盈利多少及其分配政策；优先股按票面金额清偿，普通股在偿付债权人和优先股股东的求偿权后有剩余，按股份比例进