私募月报：私募基金推定投服务，六成产品业绩表现不佳

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1、金融产品研究私募基金证券研究报告2017年12月19日私月报（2017年11月）募月报私募基金推定投服务，六成产品业绩表现不佳月报要点华创证券研究所1.私募行业数据证券分析师：高昕炜根据基金业协会最新数据，已登记私募证券基金管理人8,294家，较10执业编号：S0360516120002月底增加了60家；已备案私募证券基金产品31,557只，较10月底增加电话：186-0300-0300了503只；已备案私募证券基金实缴规模2.28万亿元，较10月底增加了邮箱：gaoxinwei@hcyjs.com35亿元，管理规模稳步回升。2.私募指数分析相关研究报告11月份，私募策略

2、普遍表现不佳，除CTA趋势和宏观策略外，其余策略指数收益均为负。各大策略的收益率由高至低的排序依次为：CTA趋势（0.75%）、宏观策略（0.57%）、债券基金（-0.12%）、套利策略（-0.40%）、股票策略（-0.48%）、市场中性（-1.12%）、事件驱动（-1.21%）。具体来看，CTA趋势和宏观策略指数是仅有取得正收益的两个指数，其中，CTA趋势受益于商品期货的反弹，为11月份表现最好的策略指数。中小创和消费白马等的接连回调拖累了股票策略、事件驱动的业绩，两个策略指数经月初上涨后随大盘回落调整，虽然未能实现正收益，但均跑赢了同期市场基准，表现出一定的抗跌性。在

3、二八分化的市场行情下，市场中性策略指数呈现震荡下跌态势，表现仅好于事件驱动策略。债券基金整体延续了前一月的走势，策略指数呈小幅波动态势。3.私募产品分析根据朝阳永续数据库，满足存续超过一年、公布月净值的私募基金产品有6,187个。11月份，私募基金产品的整体表现不佳，产品平均收益率为-1.16%，仅有35%的产品获得正收益。分策略而言，除管理期货外，其余策略的产品业绩较前一月出现不同程度的下滑。管理期货为本月唯一平均收益率为正的策略，产品整体业绩较前一月有明显提升；市场中性、多策略产品整体业绩与前一月相差不大，平均收益率下降约0.2-0.3个百分点，中位数有小幅增加；股票

4、策略、事件驱动、宏观策略和组合基金业绩较前期有明显下滑，平均收益率均较前一月下降超过2个百分点，中位数均较前一月下降超过1个百分点。4.私募行业动态（一）效仿公募私募基金推产品“定投”服务（二）"公奔私"扩军10月来备案15家"公募派"私募（三）瞄准消费及金融龙头股逾三成私募年底满仓（四）受监管飓风波及私募资金来源受阻证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号未经许可，禁止转载私募基金目录一、私募行业数据......................................................................

5、................................................................................4（一）最新备案数据............................................................................................................................................4（二）最新发行数据.................................................

6、...........................................................................................5（三）管理人规模数据........................................................................................................................................5二、私募业绩表现..........................................

7、............................................................................................................6（一）市场表现...................................................................................................................................................6（二