我国民营中小企业融资困境及对策分析

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1、我国民营中小企业融资困境及对策分析【摘要】针对民营中小企业所面临的资信差、贷款难、信息不对称等诸多融资难题，浙江省率先推出了一系列担保创新模式，并提出加快融资平台建设的对策，为解决民营中小企业的融资难问题开辟了切实有效的新途径。【关键词】民营中小企业融资难信用担保在我国，民营中小企业在促进经济增长、增加就业、推动创新等方面都起到了十分重要的作用。截至2008年，我国民营中小企业数已占全国企业总数的99%以上，所创造的国内生产总值占60%，上缴税收占50%，就业人数占75%，进出口总额占69%，开发新产品占82%以上。浙江省作为我国沿海经济发达地区

2、之一，拥有大量的民营中小企业，对全省财政收入的贡献超过60%。然而，融资难却一直是制约其发展的一大瓶颈。特别是暴发金融危机以来，依赖产品出口的浙江民营中小企业的生存发展环境持续恶化，融资难的问题日益凸显。一、民营中小企业融资困境民营中小企业融资难的现状可以从以下四个角度来分析。1、市场角度11（1）信息不对称。民营中小企业的信息披露机制相对不健全，造成与放贷金融机构之间的信息严重不对称。一旦中小企业不按银行的要求提供相关信息，银行就会“惜贷”；同时为了消除信息不对称对自身的不利影响，银行会更加严格地审查贷款者的信用状况，分析信贷风险。（2）机制不

3、完善。我国是银行主导型的融资体系，资本市场发展相对缓慢且滞后于经济发展。民营中小企业在我国虽然起步较晚，但是发展速度很快。我国缺乏专门为民营中小企业融资服务的金融机构与市场。2、企业角度（1）经营管理水平差，财务制度不规范。很多民营中小企业没有健全的财务管理制度，资金管理较为混乱。有些企业将贷款资金作为自有资金使用，短贷长用现象严重，有些企业甚至没有建立规范的会计账目体系，给银行的信贷资格审查造成极大的困扰。同时，决策者由于受自身文化程度的限制，重视规模扩张而轻视风险控制，企业缺乏完善的费用核算、成本分析机制，容易出现经营行为短期化，抗风险能力低

4、。11（2）负债沉重，资信差。民营中小企业经营管理方式粗放，自有资金不足且缺乏有效的内部成本控制，以致其负债率往往过高，这样的资信就很难通过银行的信贷审核。长久以来，一些民营中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等不良行为，造成银行对民营中小企业整体信贷的信心缺乏。为降低信贷风险，提高自身经济效益，银行大多不愿意冒风险向民营中小企业发放贷款，尤其是长期贷款。（3）直接融资渠道不畅通。中国的证券市场处于不稳定的成长阶段，而民营中小企业发行股票和债券的金融风险极大，政府不得不对此实施严厉的监管。在美国，中小企业通过股票市场、二板市场、企业债券等途径直接融

5、资高达50%以上，我国仅占3%左右。在发达国家，中小企业还可以通过私募或定向私募来融资，而我国类似的融资方式应用范围极其有限。（4）贷款特殊性。由于民营中小企业对贷款需求的计划性比较差，所以其贷款一般具有要的急、频率高的特点，而且每次所需金额相对较小。据调查显示，中小企业首次申请短期流动资金贷款一般需要三至六个月，即使是老客户也需要一个月的时间，这与中小企业贷款需求时间急的特点不协调。3、银行角度（1）服务对象。出于对提高信贷资金安全性及降低成本的考虑，国有商业银行的眼光多投向国有大型优质企业，虽然近年来在发放贷款的政策上有向中小企业倾斜，但总体

6、依然秉承“抓大放小”的观念。在当前银行进行市场化改革、加强风险管理的大环境下，各银行以利润最大化为目标，对中小企业贷款的积极性不高。11（2）信贷管理成本。由于每笔贷款的经办程序大致相同，而民营中小企业的融资规模较小、频率高、呆账坏账概率大，使银行对中小企业贷款前的调查成本、贷款单位交易成本和贷款后的监管成本都较高。综合以上因素，商业银行从节约经营成本和监督管理费用的“经济性”出发，不愿意向中小企业发放贷款。4、政策角度（1）法律法规不完善。由于民营中小企业在我国起步较晚，国家对其金融支持的重要性认识不足，因而缺乏完善的法律法规来扶持民营中小企业

7、发展、改善民营中小企业融资状况；同时也缺乏约束民营中小企业市场行为方面的机制，造成其发展极不规范。（2）担保体系不健全。由于民营中小企业资信低，经营风险大，因而很少有人愿为其提供担保。随着企业产权制度的改革、经营机制的转化，企业的担保风险意识不断强化，一些效益好且具有担保资格的大企业不愿意冒如此大的风险。虽然近年出现了一些中小企业融资担保公司，但其规模偏小，资本不足，加上我国的担保体系与信用评估机制不完善，依然很难获得银行的认同。11（3）对民间资本支持力度不够。由于受政策上的限制，我国虽有数目庞大的民间资本，但并不能得到充分利用。特别是在北京这

8、样的城市，金融监管十分严格，以致中关村的中小科技型民营企业很难从民间金融渠道取得发展所需的资金。二、民营中小企业融资现状1、创新担保模式