基于信息共享的中小企业供应链联盟融资模式研究

《基于信息共享的中小企业供应链联盟融资模式研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、“十一”黄金周工作总结2017年的国庆假日旅游，楚雄也和全难”已成为制约我国中小企业持续发展的“瓶颈”问题。中小企业融资难主要是由于银行与企业之间的信息不对称以抬及中小企业实力不强、资信译差所造成的,而传统的融资模式和新兴的物流融资模式换没有从上述问题出发,研究鸯融资途径,从而为能从根本┆上解决中小企业融资难问题昼。鉴于此,本文提出了以供应链为基础、战略联盟为导跷向、信息共享为目标的基于帮供应链战略联盟的融资模式,从解决信息不对称出发,衤探索一种中小企业融资的新舴模式。【关键词】融资弑模式供应链战略联盟信息共指享中小企业是我国哎国民经济的重要组成部分和焦有生力量,在繁荣经

2、济、增笼加就业、推动创新、催生产履业等方面,发挥着越来越重嚏要的作用。然而,长期以来肌,中小企业的融资问题一直鹤困扰其发展,主要表现在中小企业直接融资渠道狭窄;内源融资提供的资金有限;猓银行贷款难上加难[1][2]。造成上述现状的主要馏原因是:中小企业信用意识衤9/9淡薄,信息披露意识差,财务信息虚假;长期权益性资弑本匮乏,可抵押资产少,贷展款时缺乏担保。这样银行因氆为利润小、风险高而不愿给伴中小企业的贷款。宏观经济思政策方面(包括金融政策)墀,国家一直没有给予中小企凉业足够的重视和支持,许多钻政策甚至对中小企业采取歧勒视的态度,加之针对中小企蛆业的间接融资渠道尚不成熟圮,

3、导致融资难已经成为制约哟我国中小企业发展的瓶颈。[3][4]一、中小杼企业现有融资模式存在问题一般来说,企业的融资悛方式分为内源融资和外源融怙资两种,中小企业由于自身墨实力弱,利润水平低,净资攸产规模小等因素的影响,内诀部融资往往很难满足发展的需要,因此,主要是依靠外胺部融资。Localhos蛄t中小企业的传统外部融资循模式主要有贷款担保融资模蜍式、风险融资模式、租赁和良期票融资模式、上市融资模嫠式等等[5][6]。由于蓿担保机构力度不够,风险融勋资发展缓慢,租赁和期票融资适用面过窄以及上市融资臣门槛要求太高,建立中小银绒行机构成本又较高等一系列找问题,使上述传统外部融资坻

4、模式无法解决由于银企之间ぇ的信息不对称以及中小企业实力弱、资信差造成的中小怒企业融资难的问题。9/9近些年出现了物流融资模式,主要包括:应付账款融资模式、存货质押融资模式和应葸收账款融资模式等[7]。应付账款融资模式,又跞称保兑仓业务(主要针对采铪购阶段),其主体思路为:掮核心企业承诺回购,降低风蜂险,中小企业分期付款。该励模式的具体操作方式由第三牢方物流企业或者核心企业提剪供担保,银行等金融机构向檬中小企业垫付货款,以缓解觊中小企业的货款支付压力,之后由中小企业直接将货款支付给银行,其运作模式如库图1所示。其中第三方物流祷企业扮演的角色主要是信用贰担保和货物监管。匦

5、存货质押融资模式,又称融搋通仓模式(主要用于运营阶蜇段),存货融资是企业以存货作为质押向金融机构办理⒉融资业务的行为。融通仓是∪一种把物流、信息流和资金可流进行综合管理的创新模式,其中物流和金融是核心,惧金融靠物流对事物的监管来呛控制风险,物流需要金融提壤供的资金保障各个环节的最梨优配置。其运作模式如图2赍所示。融通仓引进第三方物掷流企业,负责对质押物进行戏验收、价值评估和监管,并9/9据此向银行出具证明文件,哄协助银行进行风险评估和控垃制,进一步降低银行的风险,提高银行信贷的积极性。贺应收账款融资模式┝,应收账款融资是以未到期寮的应收账款向金融机构办理巽融资的行为。基于供

6、应链的独应收账款融资,一般是为处扒于供应链上游的债权企业融镝资。债权企业、债务企业(砣下游企业)和银行都要参与悦其中,且债权企业在整个运煸作中起着反担保的作用,一檑旦融资企业出现问题,债务簋企业将承担弥补银行损失的纤责任,这样银行进一步转移付和降低了其所承担的风险。节应收账款融资模式运作如图锡3所示。相对于传冢统的融资模式,物流融资模︷式有了一定的创新,其开发对出了多元的担保元素,包括飨应付账款、存货、应收账款孀等,并且在物流融资模式中物流企业扮演了很重要的角色,此种融资模式包含了供苦应链融资模式的思想,但其不足之处是其研究的角度是为中小企业寻求合适的担保柿源,没有考虑如何

7、解决银企娌信息不对称问题,也没有深桷9/9入的研究如何解决由于中小踣企业自身实力弱、信用差引起的融资风险问题。此外,樯现有的物流融资模式开展也噜需要建立在银企之间大量的信息共享沟通之上,例如应ㄆ收、应付账款的信息,企业存货质押物的信息,核心企业的担保信息等等,而现有责的物流融资模式上缺乏这一膘信息平台,还需要进一步完曩善。二、基于信息共享粑的供应链联盟融资模式的提出供应链战略联盟是指恳由供应链上企业组成的战略亲联盟,由供应商、制造商、凤分销商、零售商等一些互