索罗斯的投资哲学和方法论总结

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1、索罗斯的投资哲学和方法论总结   2011年7月27日，“金融巨鳄”索罗斯宣布退休，结束其40年的对冲基金经理生涯；旗下的索罗斯基金管理公司（SorosFundManangementLLC）将会在年底之前，返还外部投资者近10亿美金的投资现金。 这是一位曾经创造财富增值奇迹的对冲基金经理，1973年的10万美金到今天增值到1亿美金以上，平均年增长率超过20%；这是一位与英格兰银行斗法并最终取胜的对冲基金经理，1992年英镑退出欧洲汇率稳定机制，索罗斯通过大规模做空英镑获得了10亿美元的收入，加上里拉和其他地方的投机，索罗斯共赢得20亿美元，成为华尔街英雄。在1997年东南亚金融

2、危机中肆无忌惮地做空东南亚各国货币，成为扭曲的经济体制中的食人鲨，但他同时又是一位热心的慈善家，从1970年代开始，索罗斯在种族隔离政策下的南非资助了黑人学生进入开普敦大学就读，又向“铁幕”内的离心份子提供资金。索罗斯的慈善基金在中欧及东欧多以社会开发研究组织（OSI）及索罗斯国家基金的名义存在，有时则以其它基金的名义，例如波兰的“StefanBatoryFoundation”。过去30年捐出624亿美元用于教育、扶贫与民主，他因此被称为意识形态慈善家。 对于这样一个复杂的人，很多人对其褒贬不一，然而，作为投资人的我，仅仅用纯投资人的眼光看他，他在我眼里就是一位成功的投资者，更

3、确切的说应该是“投资大师”。他的投资哲学深刻的剖析和揭示了人类投资心理，并为遏制这些人性弱点而制定了相关的投资策略，这无疑是非常值得我们学习的。在此，我将索罗斯的一些投资哲学和方法论总结于此，一方面可以方便自己学习研究，另一方面也可以给各位股友提供一些关于索罗斯投资理念的素材，取其适合自己性格特质的部分并加以吸收，才能在投资路上行得更远更久！！索罗斯投资哲学： 来源：索罗斯在伦敦政经学院(LSE)师从于1977年诺贝尔经济学奖获得者詹姆斯·爱德华·米德(JamesEdwardMeade)，而英国哲学家卡尔·波普(KarlRaimundPopper)从哲学的角度严肃思考并解释世界

4、运作的方式则对索罗斯建立金融市场运作的新理论影响更为深远。这两位大师影响为索罗斯成功的首要秘诀——反射理论(Reflexivity)奠定了重要基础。 反射性理论：反射理论也叫回归理论，指观察某一投资品种的时候，一般都会发现某种趋势，而一旦市场开始朝那个方向运动，那么在一段时间内，这种趋势往往会持续。比如市场给投资者某公司“业绩好转”信号时，该公司股价通常会上涨，进而公司业绩和市场股票价格互相推动，使得趋势得以持续。于是就出现了一种良性的循环，市场和现实就好像镜子那样，反映着对方的摸样并互相影响。 投资哲学实践要领： 1.突破扭曲的观念　　索罗斯通过早期哲学研究发现人类的认识存在

5、缺陷，对真实的看法有所扭曲，而金融投资的核心就是要对人类存有缺漏和扭曲的认识作文章。　　2.关注市场预期　　索罗斯对传统经济学理论建立的完全自由竞争模式不以为然，他认为供需关系的发展会受市场操纵，从而导致价格波动，而不是趋于均衡。此外，未来价格的走势却又是由当前的买入或卖出行为所决定的。因此要依靠自已的认识对市场进行预期。　　3.市场的无效性　　古典经济学的有效市场理论假定金融市场最终会走向均衡，而依据索罗斯的观点，金融市场的运作方式注定其是无效市场，即非理性。依靠有效市场理论对行情的判断依据也是靠不住的，利用和把握了无效市场所提供的投资机会，使索罗斯的基金发展状大。　　4.寻

6、找偏差　　金融市场在不均衡中运转造成市场参与者的市场预期与客观事物出现不可避免的偏差，寻找市场可能出现过度非均衡的倾向是发现投资机会的捷径。1.突破扭曲的观念　　索罗斯通过早期哲学研究发现人类的认识存在缺陷，对真实的看法有所扭曲，而金融投资的核心就是要对人类存有缺漏和扭曲的认识作文章。　　2.关注市场预期　　索罗斯对传统经济学理论建立的完全自由竞争模式不以为然，他认为供需关系的发展会受市场操纵，从而导致价格波动，而不是趋于均衡。此外，未来价格的走势却又是由当前的买入或卖出行为所决定的。因此要依靠自已的认识对市场进行预期。　　3.市场的无效性　　古典经济学的有效市场理论假定金融市

7、场最终会走向均衡，而依据索罗斯的观点，金融市场的运作方式注定其是无效市场，即非理性。依靠有效市场理论对行情的判断依据也是靠不住的，利用和把握了无效市场所提供的投资机会，使索罗斯的基金发展状大。　　4.寻找偏差　　金融市场在不均衡中运转造成市场参与者的市场预期与客观事物出现不可避免的偏差，寻找市场可能出现过度非均衡的倾向是发现投资机会的捷径。 9.善用过度反应的市场　　散户投资人的认知缺陷和盲从会使市场过度扩大，而当偏差过大至超过某个临界点时，则会出现相反趋势。索罗斯在大部分的时候会一边跟着趋