互联网金融破解小微企业融资难问题研究——基于长尾理论的视角

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1、互联网金融破解小微企业融资难问题研基于长尾理论的视角赵青邢台学院本文棊于安德森提出的“长尾”理论，首先对互联网金融破解小微企业融资难的可行性进行分析;然后研宂互联网金融破解小微企业融资难的机制，即主要靠生产普及，传播普及以及供需相连这三种力量;再次在理论分析的基础上，采用模糊综合评价法对河北省小微企业的融资效率进行评价，得出利用互联网融资的效率最高;最后提出防范互联网金融的“长尾”信用风险的建议。关键词：互联网金融;小微企业;融资;基金：2016年度河北省软科学计划项目（项目编号：164576437）一、引言近年来，我国小微企业数量与口

2、俱増，做为国民经济的重要组成部分。小微企业在拉动经济增长，缓解就业压力，提高财政收入等方面做出了巨大贡献。但小微企业规模小，可用抵押物少，财务信息不规范等短板，作为金融市场中的长尾群体，通常不被传统金融机构所青睞，因此融资难成为网扰小微企业健康、持续发展的障碍。互联网金融的快速发展，为小微企业融资带来了新的机遇。随着网络技术和信息技术的飞速发展，互联网金融作为一种新型的服务模式，为小微企业提供了一个高效、快速、低成本的融资平台，使金融资源流入被传统金融忽视的小微领域，从而实现普惠金融。二、长尾理论概述（一）长尾理论的内容“长尾”这一概念

3、最早是由Anderson（2004）提出，他在书中详细阐述了长尾精华之所在。他指出商业和文化的未来不在于传统需求曲线上那个代表“热门产品”的头部，而在于代表“冷门产品”的通常被人们所忽视的长尾。互联网的产生与发展，使得大部分产品都有机会对外销雋，如图1所示，市场需求曲线上那条长长的尾巴也可以使利润增长。经济资源的重心正在发生偏移，从需求曲线头部的少数大热门向需求曲线的尾部的大量利基产品和市场转移，在一个不受货架空间限制，也没有其他供应瓶颈的时代，针对特定小群体的产品和服务可以与大热门获得相同的经济吸引力。图1“长尾”曲线(二)长尾理论的

4、特点第一，无论在任何市场屮，利基产品的数量都远高于热门产品。并且，随着生产工具的普及及生产成本的降低，利基产品的数量将以指数级的速度增加。第二，随着信息技术和网络技术的飞速发展，获得利基产品的成本越来越低，市场已经具备提供数量巨大的产品。第三，如果只是增加产品的品种并不能左右消费者的需求，而需要通过“过滤器”帮助消费者快速搜索到适合自己的产品，将需求推向长尾的后端。第四，虽然热门产品和利基产品同时出现在市场屮，但是热门产品的流行度会下降，利基产品的流行度则会上升。第五，虽然某一个利基产品不能实现大的销售，但是将数量众多的利基产品聚集起来

5、，就可以形成一个与大热门产品相匹敌的市场。第六，如果以上五点都实现，那么需求曲线就会不被供给瓶颈、信息匮乏以及货架空间有限所限制，而呈现出它的天然形状。三、互联网金融破解小微企业融资难的可行性分析(一)小微企业融资长尾市场形成的原因(1)大众市场经济资源限制。在供给不足的信贷市场中，经济资源是有限的，不可能为每一个企业提供资金支持。相对于融资长尾市场而言，大众市场可以看成一张稀疏的过滤网，只有规模较大的企业才能有幸存留在这个市场屮，而数量众多的小微企业都被淘汰。但是互联网金融的出现，让信贷市场资源从匮乏转为丰饶，从大众市场上筹集不到资金

6、的小微企业可以在长尾市场中实现融资。(2)长尾市场经济资源丰饶。在传统的信贷市场中，每一个资金供给方都有自己的经济极限，因此他们会选取高点中的某个点作出取舍。利润能达到其预期收益的企业将被留下，利润达不到其预期收益的企业将被舍弃。所以，每一个资金供给方都会紧盯曲线的最左端，将目标锁定在能提供较高利润的大规模企业上，即“热门产品”。但是曲线右端并没有下降至零，而且曲线不断向右延伸，形成一条“长长的尾巴”。小微企业的融资需求相对于大型企业等热门企业而言可以看成是“利基产品”，具有融资需求的小微企业市场就形成了“利基市场”。这条“长尾”的规模

7、是不容小觑的，如果把足够多的小微企业组合到一起，可以形成与热门市场相抗衡的大市场。随着互联网金融越来越普及，小微企业融资需求的比重仍以指数级的速度增加。互联网金融的出现致使小微企业形成金融需求的长尾，大热门产品和利基产品开始统领风骚，互联网金融正在将大规模市场转化成无数的利基市场。(1)从规模经济向范围经济的转变。规模经济就是随着规模的减少，成本也跟着减少，适用于单一品种大规模生产;范围经济就是随着产品范围的增加，成本降低，适用于小批量多品种生产。长尾理论就是从单纯依靠规模经济，逐渐转向依靠范围经济。互联网金融提供了混合经营，金融一体化

8、的服务，利用创新开发多种金融产品从而降低融资成木的协同效应，最终实现范围经济的效应。互联网金融融资模式的多样化，可以针对小微企业不同的融资需求提供相应的金融产品，降低丫单一品种金融产品的融资成本，提高丫利用