金融理财基本知识与技能——货币时间价值及计算

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1、金融理财基本知识与技能货币时间价值及计算主讲老师：周春利第一节货币时间价值的概念一、货币时间价值的概念货币时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。举例：报酬支付方案。如果向你支付1000元报酬，你会选择现在就得到这1000元呢，还是会选择一年以后再得到这1000元？二、货币时间价值与利率的区别利率是指可贷资金的价格，它是借款人在贷出资金时对其贷出资金所要求的报酬。因为任何贷款都存在风险，并且，贷款人在贷款期间可能由于通货膨胀而使实际报酬降低，因此，贷款人所要求的利率是由纯利率、风险报酬和通货膨胀贴

2、补三部分组成的。而货币时间价值通常是指在没有风险、没有通货膨胀时的社会平均利润率，在没有通货膨胀或通货膨胀很低时，可用国库券的利率表明货币时间价值。三、现值与终值由于货币存在时间价值，不同时点上的等额货币价值不等，因此，在比较不同时点上的货币金额时，需将它们折算到同一时点上才能比较，由此引出了现值和终值概念。现值是指未来某一时点上一定金额的货币在现在的价值，即本金。终值是指现在一定金额的货币在未来某一时点上的价值，即本利和。四、单利制和复利制单利制，是指在进行货币时间价值计算时，只就本金计息，而不对以前积存的利息计

3、息。复利制，是指是指在进行货币时间价值计算时，不但就本金计息，而且对以前积存的利息计息。即利滚利。第二节一次性收付款时间价值计算一、一次性收付款终值计算【例1】【解析】第一年末本利和＝100＋100×0.1＝100＋10＝110第二年末本利和＝110＋110×0.1＝110＋11＝121第三年末本利和＝121＋121×0.1＝121＋12.1＝133.1100＋100×0.1＝100×（1＋0.1）＝100×1.13110＋110×0.1＝100×(1＋0.1)²＝100×1.21121＋121×0.1＝100×(

4、1＋0.1)³＝100×1.331由上面的计算可以得到由现值求终值的公式：F＝P（1＋r）n=P（F/P，I，n）（1＋r）n称为一次性收付款普通复利终值系数，用（F/P，I，n）表示。二、一次性收付款现值计算【例2】根据一次性首付款终值计算公式：F=P（1+i）n可以得到一次性首付款现值计算公式：F=P（1+i）n=F（P/F，i，n）（1+i）-n称为一次性首付款普通复利现值系数，用（P/F，I，n）表示。注意：n，i越大，（P/F，I,n）越小【解析】解：P=F（P/F，I，n）=100（P/F，10%，3）

5、=100（0.751）=75.1三、一次性收付款利率计算【例3】3【解析】F=P（F/P，i,n）iF/P14%1.9254?2.015%2.0114200=100（F/P，i,5）（F/P，i,5）=2查表，插值计算：=x=0.87%i=14%+0.87%=14.87%四、一次性收付款期数计算【例4】NF/P71.9487xn2.082.1436【解析】F=P（F/P，i,n）200=100（F/P，10%,n）（F/P，10%,n）=2查表，插值计算：设n与7之差为x=X=0.26n=7+0.26=7.263