纳税筹划在企业并购中的应用

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1、纳税筹划在企业并购中的应用口湖北省优秀期刊纳税筹划在企业并购中的应用马凌云(中国石油大学(华东)经济管理学院青岛266580)【摘要】企业并购对于降低企业生产成本和交易费用，提高企业经营效率，提升企业知名度以及增强企业融资能力都有着积极的推动作用O而良好的纳税筹划方案不仅能为企业节约纳税筹划成本，还可以在合法范围内尽可能为企业减轻税负或者延缓税款的缴纳，以减少资金占用的时间价值。本文从企业并购的角度，通过一个完整的案例对纳税筹划进行了综合分析，引导企业在并购中的各个环节运用税收政策进行纳税筹划，以最大程度降低企业税负，保障企业并购后的良好健康发展

2、。【关键i司】企业并购纳税筹划所得税一、寻

3、言并购企业更加合适。随着我国经济的快速发展以及国际化进程的不断加案例分析:根据《公司法》相关规定，分公司是总公司快，我国很多企业开始扩大规模、兼并业务，以增强自身依法设立的分支机构，以总公司名义进行生产经营，其法的综合竞争力，力求在激烈的国际竞争中站稳脚用。企业律后果全部由总公司承担;子公司是受母公司控制的，但并购是一项耗时耗财艳力的业务，如何在企业并购过程其生产经营、财务管理等都是作为独立法人进行核算的。中尽可能减轻税负及延缓税款的缴纳，成为许多企业关很显然在两家公司都存在巨额亏损的情况下，A公司应将

4、注的问题。被并购企业按分公司形式进行并购。己知A公司年盈利额目前国外对于企业并购中的纳税筹划研究己相对比约800万元，较成熟，而我国则处于起步阶段。CharlesW.Swenson方案一:选择B公司作为被并购对象，B公司2200万(2000)认为纳税筹划的协同效应，可以使企业在并购中元亏损可在3年内全部弥补，节约企业所得税550万元更好地避税，而且西方国家更加重视的是企业并购支付(2200X25%)。方式和融资方式选择方面的纳税筹划，特别是股权收购、方案二:选择c公司作为被并购对象，C公司可弥补杠杆和对外融资的税务问题。我国的纳税筹划是近几年亏损

5、为1600万元(800X2)，节约企业所得税400万元随着企业规模的扩大及并购方式的增多才兴起的一种做(1600X25%)。法，但是由于纳税筹划并没有纳入绩效考核泡围之内，导综上所述，在B公司与C公司资产规模大体相当的情致财务人员对此积极性不高，我们的研究也缺乏相应的况下，B公司能够为A公司节约更多的企业所得税，所以实证资料。选择B公司应该是相对明智的一种选择。另外，B公司处二、案例分析于我国中西部地区，相对于高度发达以及竞争十分激烈1.并购前的纳税筹划。的东部沿海地区和南方地区，B公司也许能为企业带来更例l:A企业是我国东部沿海地区生产建材的知

6、名企多的商机。业，随着市场经济的发展，市场需求增多，以及A公司经过2.并购中支付方式的纳税筹划。十几年的拼搏，实力已经相当雄厚，年盈利额达到800万例2:截至目前，B公司总资产分为生产线资产和其他元，于是A企业把目光转向了企业并购。经过严密的市场资产，其中生产线资产账面价值1000万元，评估价值1调查及对可并购公司的深入分析，可以选择作为并购的200万元;其他资产账面价值800万元，评估价值也是800企业仅剩中西部B公司及南方c公司。B公司与C公司资万元。总负债2500万元。在谈判中双方形成了以下两种产规模大体相当，B公司已累计亏损2200万元，

7、规定的可可行性并购方案:弥补年限剩余3年;C公司累计亏损1700万元，可弥补年方案一:A公司以现金1200万元直接购买B公司生限剩余2年。从纳税筹划角度分析应选择哪家公司作为被产线，B公司宣告破产。口.102.2014.6新智慧·财经口方案二:A公司以承担B公司全部债务方式整体并购3.并购中筹资方式选择的纳税筹划。B公司。例3.假设A公司需要筹资1500万元来偿还B公司债方案三:B公司先将生产线的评估价值1200万元分务以及展开井购后企业的正常运营。假设银行贷款利率立出去成立全资子公司D公司，再由D公司承担B公司1为lO%，A公司尚未上市，无法通

8、过发行股票进行集资。200万元债务。这样，D公司资产与负债相等，净资产为案例分析:在此状况下，企业可以选择向银行贷款2零，随后由A公司并购D公司，B公司宣告破产。500万元，其中1000万元用于购买低风险利率为8%的国方案分析:债，此时国债利息收入是允许税前扣除的。贷款利息为方案一:支付现金的形式属于固定资产买卖行为，应250万元(2500X10%)，国债利息收入为120万元(1500X承担流转税。相关规定有，对自2009年1月1日起，2008年8%)，国债利息可减少企业所得税30万元(120x25%)。在12月31日前未纳入扩大增值税抵扣范围试

9、点的纳税人，此方案下，通过国债可抵消150万元(120吨的贷款利息。销售自己使用过的2008年12月31日以前购进的固定资如A公司能够贷