企业营运资金管理问题探讨

《企业营运资金管理问题探讨》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、企业营运资金管理问题探讨E姐夫皿企业营运资金管理问题探讨。郭文迈的债务，流司负债王要包括:短期倡款、应时票据、应时账款、应由工资、应付税金及未交利润等。流动负债翼育一、营运资金的含义成本低、偿还期矩的特点。营运资金，也耶营运资本，是指用于支持企山流司资本的那部封资本，般用流司资产与流司负债的差额来兰、营运资金管理的一般政策衷示，自01主山为维持曰常经营)[5司所需要的净额。从财务角度看营运资金应该是流油资产弓流司负债关系的忠营运资金政策包吕营运资金投资政策和营运资金融和，在这里;忠和;不是数额的1JO总，

2、而是关系的反映。真资政策，它们分到研究如何确??营运资金南南量和如何甲，流却资产是指可以在年内m:超过一茸的一个营山筹集营运资金两个万面的问题O周期内变现m:运用的资产，主要包括以下顶曰:货币资1.营运资金投资政策金、短期投资、回眼票据、应收账款、预忖费用和存货。;荒营运资金投资政策主要解决持南量的确足，就是在收司资产真青占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥益相风险之间进行权衡，根据风险和权益的关系，可以分青较多的流动资产，可在一定程匿上降低财务风险。流动为紧缩的营运资金政策、宽松的营运资金政策和适甲

3、的营负债是指需要在一年或者超过一年的一个雪山周期内偿运资主政策。三秤营运资金投资政策的比较如表1所示。表1营运资金投资政策比较投资政策流动资产占用收益水平风险水平紧缩政策正常需要量高高适中政策正常+基本保险储备一般一般宽松政策正常+基本保险+额外储备低低从理论上讲，适申的营运资金政策对于投资者财富证券。最大化是最佳的。在此政策下，营运资金的持南量不过高2.营运资金融资政策也不过眠，惜好现金足百多支付Z需，存货fEij多满足生产和融资政策是营运资金政策的重点与核山。在确足营运销售所用，除非利息高于资本戚本，

4、一般企血不保留青价资金的融资政策二三前，我们先对流动资产和流司负债作8.2011.市场研究4E山!~Im进→步的分析，然后再主虑两者之阁的匹配

5、可题。一般说产和永久性流动资产的资金来源而言的，通常可分为以来，搜照资产周转时间的长起(即流司性)，企血的资产可下三类:配合型筹资政策、激逝型筹资政策和酣睡型筹资以划分为两大类:流却资产和长期资产O流动资产又可进政策。一步划约为11mB才性流司资产相亲久牲jJ[t司资产oII击时l性(1)配合型筹资政策的特点是:对于临时性流动资产，流动资产是指那些受季节性、周期性

6、影响的流油资产，如运用临时性负债筹集资金满足真资金需要;对于永久性季节性存货、销售的应凹账款等;而B<久性流司资产则是流动资产和固定资产(统称为永久性资产，下罔)，运用校指那些即使企血处于经营低爸却仍需保留的、用于满足期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足真资金需企山长期稳E需要的流司资产。弓此相对阻，流司负债也要。可以进步划分为临时性负债和自发性负债。临时性负(2)激进型筹资政策的特点是:临时性负债不但融通愤是指为了满足11m时性流动资产需要而发生的负债，如临时性流司资产的资金需要还解决部分东久

7、性资产的食自制造企illL为赶制季节性食曰，大量购入某科原料而资金需要。发生的悟款等。自发性负(责是擂直接产生于企山窍续经(3)稳健型筹资政策的特点是:临时性负{责只融通部营甲的负髓，如商山信用筹资和日常营运甲产生的且他分11击时性流司资产的资金需要，另一部分临时性流动资应付款、应由工资，应付利患、应交税金等。产和永久J性资产，则由长期负债，自发性负债和权益性资营运资金融资政策，主要是就如何安排l届时性流动资本作为资金来源。表2营运资金筹资政策比较营运资金筹资政策临时性负债融资收益水平风险水平激进政策满足

8、部分长期资产需要高高配合政策满足临时资产需要一般一般稳健政策满足部分临时资产需要低低输及可能出现运输政障。一旦生产或销售所需韧资短缺，生产经营将被迫停顿，造成损失。为了避免或减少出现停三、营运资金管理的主要内容工得制、停illL得货等事础，企山需要储存存货。但是，过多营运资金琶理内窑王要入人流司资产I员目和流司负债的存货要占用较大的资金，并且会增加包括仓储费、保险顶白白南封析。费、维护费、管理人员工资在内的各国开支。存货占用资1.流动资产项目的管理金是青团萃的，占用过多会便利患支出增加1年导到利润7荒草D

9、资产顶目的管理，主要是对应收账款和干事货w!目的损失;各顶开支的增加重直接便成本上升。因此对存货的雷理。应收账款的雷理目标很明确，越旱叫矢口越好。企的琶理，就要尽力在各秤存货戚本与存货效益之间做出血可以制E合理的现金折扫政策、信用期限政策来控制权衡，达到两者的最佳结合。对产固自存货F压过多的企口收应收账款;通过对雕销富户的信用等级进行评定、足山，应从销售渠道上下功夫，约析研究企业的市场坏镜，期核对应收账款、严格控制账龄等!J]