2011证券从业资格考试 证券交易讲义（全）

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1、161/162第一章　证券交易概述 　　　　本章主要考点　　1.掌握证券交易的定义、特征和原则；　　2.熟悉证券交易的种类；　　3.熟悉证券交易的方式；　　4.熟悉证券投资者的种类；　　5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；　　6.熟悉证券交易场所的含义；　　7.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能；　　8.熟悉证券交易机制的种类、目标；　　9.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；　　10.熟悉证券交易所会员的日常管理；　　11.熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定；　　12.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。　　第

2、一节　证券交易的概念、基本要素和交易机制　　一、证券交易的概念及原则　　（一）证券交易的概念及其特征（掌握）　　1.证券交易的概念　　▲证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。　　▲证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。　　▲证券交易与证券发行的关系：　　一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。　　2.证券交易的特征　　▲主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。　　【例1】证券是用来证明证券（　）有权取得相应权益的

3、凭证。　　A.发行人　　B.持有人　　C.管理者　　D.承销者　　[答疑编号]『正确答案』B　　【例2】下面的（　）不属于证券交易特征。　　A.收益性　　B.流动性　　C.安全性　　D.风险性　　[答疑编号]『正确答案』C161/162　　（二）我国证券交易市场发展历程我国证券交易市场发展历程1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。2.1986年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。3.1986年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。

4、6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。7.1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。9.2004年5月，中国证监会批准深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块。10.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。11.重新修订的《证券法》于2006年1月1日起正式实施。12.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。13.2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易

5、的申报。14.2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。　　（三）证券交易的原则（掌握）　　证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。　　1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。　　2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。　　3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方。　　【例1】（　）是指参与交易的各方应当获得平等的机会。　　A.公开原则　　B.实时原则　　C.公正原则　　D.公平原则　　[答疑编号]『正确答案』D　　【例2】（判断题）公开原则的核心要求是实现市场信息公开化。（　）　　[答疑编号]『正确答案』对　　　　二、

6、证券交易基本要素　　（一）证券交易的种类（熟悉）　　按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。　　证券交易的对象就是证券买卖的标的物。　　【例题】按照（　）划分，证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。　　A.交易规模　　B.交易对象的品种　　C.交易性质　　D.交易场所161/162　　[答疑编号]『正确答案』B　　1.股票交易　　▲股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。　　▲股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台

7、交易。　　2.债券交易　　▲债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。　　▲按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。　　【例题】根据（　）的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。　　A.债券持有人　　B.债券承销商　　C.发行对象　　D.发行主体　　[答疑编号]『正确答案』D　　3.基金交易　　▲证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。它是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。　　▲基金交易是以基

8、金为对象进行的流通转让活动。　　▲基金分类：开放式基金和封闭式基金。　　　▽封闭式基金　　在成立后，基金管理