论国外金融创新的内涵_特征及对我国的启示_段世德

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1、金融论坛FinancialForum论国外金融创新的内涵、特征及对我国的启示*段世德（北京大学经济学院，北京100871）摘要：中国经济的持续发展与结构转型需要金融创新的支持。本研究结合国外已有认知和我国的发展实践，明确金融创新的概念和内涵，结合世界经济发展史上金融创新来分析其特征，并总结成功金融创新的规律，以此为依据结合我国经济发展的现实，提出有针对性的金融创新思路，为我国的金融创新描绘出可行的路线图。关键词：金融创新；内涵；特征；启示中图分类号：F831.6文献标识码：A文章编号：1009－3540（2013）01－0017－0004我国当前要推动经济发展方式转型，实现可持续

2、新》。国际清算银行在对金融创新进行历史性总结基础发展亟需发挥金融在资源配置和生产效率提高中的作上认为：“金融创新是按照一定方向改变金融资产特性用。受我国金融业发展的客观现实制约，推进金融创新（收益、风险、期限、流动性）组合的过程。”因此，David是充分发挥金融功能的重要一环。如何在金融创新中Llewellyn（1985）认为：“金融创新是指各种金融工具的趋利去弊，这就需要我们结合金融创新史，把握金融创采用、新的金融市场及提供金融服务方式的发展。”新的内涵，分析金融创新的基本特征，在总结规律的基在金融创新实践基础上，国外的学者对金融创新础上结合中国的实际需要进行创新，推动我国金融

3、业进行了理论的总结。国外对金融创新的理论认识沿着快速健康发展。熊比特在1912年所著的《经济发展理论》衍生而来，核一、金融创新的内涵是金融业的自我发展心思想认为创新就是构建新的生产函数，通过对原有（一）金融创新是实践经验的积累和理论认知的提升生产要素进行重新组合提高其经营绩效。在这一基本我国对金融创新的认识主要来源于国外的金融实思想的引领下，Show（1973）、Mckinnon（1973）、Levine践和理论创新。和King（1993）从金融发展的角度分析了金融创新的国外对金融创新更多的体现为金融系统实践，对必要性，认为金融创新是促进金融发展的重要手段，金其认识多是建立在实践

4、基础上，是金融创新推动者———融创新能使金融部门的运行和金融资源的配置以市场金融机构所进行的总结，其认识来源于实践，是对实践力量决定，提高金融中介的配置效率。Kane（1984）、经验的总结和提炼，对金融创新的认识也体现在金融工Slider（1983）、Hicks（1975）、North（1981）等人为代表，具使用上，认为多样性的金融工具组合和对市场需求的从理论上分析认为金融创新本质是一种制度创新，金满足是金融创新的主要内容。美国纽约Barlno’sEd-融制度的创新会受到一国社会制度和传统习俗所形成ucationalSeriesInc.出版的《银行辞典》认为，“支付制的思维模

5、式影响，最终对交易成本形成影响，对一国金度促进银行及一般金融机构作为资金供求中介作用的融发展起到促进和抑制作用，因此，一个金融创新活跃减弱或改变”就是金融创新，金融创新主要包括：信用的时代往往是制度创新活跃的阶段，金融创新也是制创新、风险转移创新、流动性增加型创新、股权创造创度创新的重要内容和组成部分。新等四种基本类型；十国集团中央银行研究小组1986从国外金融创新实践和理论发展来看，金融创新年编写的《近年来国际银行业的创新》则认为：“金融创的本质是在金融创新实践经验积累和理论认知提升基新就是对若干具有特性的金融工具进行重新组合，从础上，以满足社会金融需求为导向，在控制适度金融风

6、而创造新的金融工具以适应经济发展的需求。”1986险的前提下，金融机构通过系统的金融产品创新，借助年国际清算银行（BSI）出版了《近期国际银行业的创经营理念和模式的改变来影响经济运营体制机制，营*本研究受国家社科基金《贸易差额数据鸿沟与中美贸易利益分配评估研究》（12CJL053）和中国博士后基金（2012M510225）联合资助。作者简介：段世德（1976-），男，湖北武汉人，北京大学经济学院应用经济学博士后流动站，研究员，湖北行政学院副教授，经济学博士，研究方向：金融创新。2013年第1期17金融论坛FinancialForum造有利于自身发展环境，实现自身发展绩效和社会经用

7、新的服务理念推出新的服务内容和模式，通过不断济效益的提高。的调试，增加金融产品、创新服务模式，提升服务效率，（二）金融创新内涵体现了金融业的自我发展是金融业发展的自我完善。金融创新能对金融系统的结合国外金融创新的实践经验积累和理论创新，完善主要体现在以下几个方面：金融创新的内涵是金融业自我发展的需要，主要体现第一，金融创新增强了金融系统适应市场需求的在以下几个方面：功能，并借助市场的检验进一步完善金融系统服务功第一，创新是金融的本质属性。金融业能成为现代能。金融创新的根本目的在于