避险与非避险：决定衍生金融工具会计处理的关键

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1、避险与非避险：决定衍生金融工具会计处理的关键　一、问题的提出国际会计界试图为衍生工具制定统一准则的努力起始于80年代中期，这种努力可分为两个阶段，即着重于披露规范的阶段和确认与计量的阶段。确认与计量的阶段起始于1991年，其根本性标志为：（1）国际会计准则委员会（IASC）于该年推出了第40号征求意见稿《金融工具会计》；（2）美国财务会计准则委员会（FASB）于该年同时推出了题为《套期保值会计——对基本问题的探索性研究》的研究报告，以及一份题为《金融工具的确认与计量》的讨论备忘录。迄今为止，国际会计界虽然已经正式颁布了许多披露性准

2、则，但却没有能就衍生工具的会计处理问题颁布任何正式的准则。这项工作到目前为止仍然停留在征求意见稿的阶段。在这些征求意见稿中，影响最大的便是FASB于1996年7月正式发表的一份题为《衍生工具、类似金融工具以及套期保值活动的会计处理》。1997年8月，在经过广泛听取意见的基础之上，FASB又作了微小的修改，以《衍生工具及套期保值活动的会计处理》为名重新向外界推出。此后不久，国际会计准则委员会的秘书长便向外宣布，暂时终止IASC的金融工具会计准则项目，作为过渡措施，IASC将接受FASB所有已颁布或拟颁布的金融工具会计准则。在国际会计

3、界试图为衍生工具制定统一准则的努力开始之前，一些国家的有关准则就已经为外汇远期合同和期货合同的会计处理问题做出了明确的规范。与其它衍生工具一样，无论是外汇远期合同还是期货合同，出现的初衷都是为了满足企业在不确定的经营环境中对其所面临的风险进行规避的需要。与这种风险规避活动相对应的会计处理方法被称为套期保值分计（HedgeAccounting），其要点是：在避险项目上因市价或费率（rate，如利率、汇率等）的变动所产生的利得或损失都应与被避险项目上因市价或费率的变动而产生的损失或利得认列于同一会计期间，从而使避险项目上所发生的相反方

4、向的利得或损失，在损益表中能够出现相互抵消的效果。因此，虽然对外汇远期合同和期货合同在被用于避险目的时要进行确认并按公允价值予以计量的做法违背了历史成本会计原则（因为合同的签订并无成本的发生，即无价值交换或价值转移的行为），但将避险项目与被避险项目上因市价或费率的变动而产生的损益相配比的做法，却符合历史成本会计模式中配比原则的精神实质，即应将企业的努力与企业努力的结果相配比，以便真实、准确地反映企业的经营业绩。另一方面，既然外汇远期合同和期货合同可以用来规避风险，自然也可被用于投机的目的。因此，为保持会计处理上的一致性，对用于投机

5、目的的这两类合同同样进行确认和按公允价值予以计量的做法也就在情理之中。当然，用于投机目的的外汇远期合同和期货合同上所产生的利得或损失，由于没有配比的对象，就只能在发生时直接列入当期的损益表中。由上述可见，对外汇远期合同和期货合同如何进行会计处理，最关键的问题就是应首先分清持有这些合同的目的是什么，即是避险性质的还是非避险性质的。其次，从现行套期保值会计的实务来看，在明确了避险目的之后，对外汇远期合同和期货合同的会计处理还需要视被避险项目的性质有何不同而有所区别，例如，被避险项目是现成的资产或负债，还是固定承诺（Firmmitmen

6、t），抑或预期交易（ForecastedTransaction）等；又如，被避险项目是用成本法还是用市价法来予以计量，等等。在人们对外汇远期合同和期货合同分别做出会计规范的时候，国际金融市场还是相对稳定的，衍生工具的种类还不是很多。但自80年代中期以来，由于国际金融市场的极度动荡不定，用于避险目的的衍生工具被不断、大量地创造出来，在这些衍生工具上所体现出来的投机性也越来越强。因此，为所有的（包括还未被创造出来的）衍生工具尽可能制定统一的会计准则就显得十分迫切了。现在，人们在衍生工具的确认和按公允价值属性进行计量的问题上已经达成了共

7、识，因为只有这样，才能使得资产负债表能够揭示企业的真实价值和所面临的潜在风险。但是，要对衍生工具进行会计处理，还要涉及到损益表，即涉及到应如何处理衍生工具上所产生的利得或损失的问题。我们认为，鉴于衍生工具所拥有的避险和投机的双重性质，按照其持有目的来区别对待它们身上所产生的利得或损失，将能使损益表更好地起到真实反映企业经营业绩的作用。　　　　二、为衍生工具制定统一准则的一种思路在为衍生工具的会计处理制定统一准则的过程中，一种捷径就是希望能够直接参考针对外汇远期合同和期货合同而作出的会计规范。但是，现行的套期保值会计无论是在避险条件

8、的认定、可视为被避险项目的范围的选择，以及对具有相同经济实质的避险活动进行的会计处理上，均存在着很大程度的不一致性。以美国为例，美国第52号财务会计准则公告《外币折算》和第80号公告《期货合同会计》分别为外汇远期合同和期货合同作出了会计规范。但是，