国际货币体系变迁及人民币区域化研究

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1、国际货币体系变迁及人民币区域化研究1.国际货币体系的演变1.1国际金本位制时期19世纪后期,西方各国普遍采用金本位制,于是形成了一个统一的国际货币体系─国际金本位制。国际金本位制的产生与当时的世界经济发展阶段密切联系的。18世纪最后几十年开始的工业革命,使一些发达西方国家的生产力空前发展,国内商品贸易和对外贸易相互交错,各国之间的经济联系愈益密切,尤其是对外贸易在各国国民经济中的地位的提高,客观上要求有稳定统一的货币本位机制为其服务。到19世纪下半叶,英国并率先从金银复本位制向金本位制过渡。1.2布雷顿森林体系

2、的形成金本位制崩溃后,国际货币制度极其混乱和动荡不安,严重扰乱了国际间正常的贸易和货币金融关系,人们急切希望重建统一的国际货币体系,以实现有效的国际经济合作及改善国际货币关系。1944年7月,联合国44个成员国召开了“联合国货币金融会议”,签订了“国际货币基金协定”,至此,布雷森林体系由此成立。在布雷顿森林体系中,黄金仍是货币的基础,美元被确定为国际上的主要储备货币,并形成了“双挂钩”原则,即所谓的美元与黄金挂钩,其他IMF成员国家货币与美元挂钩的原则。1.3牙买加体系布雷顿森林体系解体前后,国际社会及各方人士

3、对建立一个新的国际货币体系进行了激烈而漫长的论证和探讨,出现了许多种不同的主张。期间,1976年1月,国际货币基金组织(IMF)和国际货币制度临时委员会达成((牙买加协议》,逐渐形成了国际货币体系新格局。《牙买加协议》正式承认了浮动汇率制,降低黄金的作用,扩大特别提款权的功能并使其取代黄金、美元成为主要的国际储备资产,形成了不成体系的“牙买加体系”。2.国际货币体系的弊端和改革方向2.1国际货币体系存在的弊端战后国际货币体系的根本特征无疑是美元作为储备货币的支配地位。美元能够成为储备货币是因为美元是世界普遍接受

4、的计价单位、结算手段和价值贮存;美元之所以具有上述功能又是因为美国是世界头号政治、经济和军事强国。在特里芬时代,美元的泛滥动摇了债权人对美元作为价值贮存的信任,并最终导致了布雷顿森林体系的崩溃。现在的国际货币体系是后布雷顿森林体系和牙买加体系的某种混合。当前的国际货币体系有如下几个特点。第一,美元是最主要的储备货币,但欧元和日元(特别是欧元)也成为重要储备货币。第二,大多数发达国家和新兴市场国家实行浮动汇率或有管理的浮动汇率,但也有许多国家中央银行积极干预外汇市场以避免汇率的过分波动。2.2国际货币体系的改革方

5、向鉴于现行国际货币体系在本次全球金融危机中所暴露出的一系列问题,国际经济学界对以美元为中心的当前国际货币体系提出了越来越多的批评。2008年8月斯蒂格利茨提出了改革当前国际货币体系的一些初步设想。他的逻辑是:为取得必要的储备资产,非储备货币国必须获得相应的贸易顺差。如果储备货币国不希望出现等量贸易逆差,世界经济的总需求就会减少。斯蒂格利茨认为,美国是储备货币的最后提供者,当前国际货币体系的稳定依赖于美国维持经常项目逆差。美元的泛滥必将导致对美元价值信心的丧失。3.人民币区域化的机遇与挑战3.1人民币有在周边区域

6、成为主要的结算货币的趋势人民币结算方式在我国边境贸易中使用规模加大,这扩大了人民币区域化的范围、加深了区域化程度、周边国家地区的居民已经把人民币作为交换媒介和国际清算手段而大量使用。在中蒙、中朝、中越、中缅、中老和中俄等边界地区,人民币在边贸和旅游消费中充当交易媒介。3.2次级债危机下国际货币体系的新变化为人民币的国际化提供了新的战略机遇国际金融危机已从局部发展到全球,从发达国家传导到新兴市场经济国家,从金融领域扩散到实体经济领域,给世界各国经济发展和人民生活带来了严重影响。世界各国为美国金融危机背负了巨大的风

7、险与损失,各国因此蒸发掉数十万亿美元的财富,而美国自己却得到了最大的利益保护。美国次贷危机在很大范围内及一定程度上削弱了美元的国际信用,动摇了投资者对美国金融市场的信心,从而为资本流入亚洲新兴市场地区提供了机遇,也为人民币扩大国际影响、增强国际间的信用水平、提高国际地位、有效说服外商接受采用人民币计价等创造了一定的条件。3.3中国东盟自由贸易区成为人民币自由化的机遇中国—东盟自由贸易区的建立为人民币的国际化提供了良好的契机区域货币联盟或区域单一货币成为当今时代发展的大趋势,而单边或多边的自由贸易区建设为区域单一

8、货币提供了有利的实施条件。中国—东盟自由贸易区建成后,将形成一个拥有17亿人口、近2万亿美元国内生产总值、112万亿美元贸易总额的经济区,从而成为世界上人口最多的自由贸易区。在此背景下,以人民币为主要结算货币的人民币经济区呼之欲出。