企业环境信息披露的产权属性关联

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1、企业环境信息披露的产权属性关联不同产权属性的企业对环境信息披露持有不同的态度，研究表明：政府控制的国有企业产权信息披露的深度广度优于非国有企业。自1989年3月国际会计和报告标准政府间专家工作组第七次会议上首次提出环境信息披露问题以来，伴随着日益严峻的生态环境问题以及频频曝光的企业环境污染事件，环境信息披露逐渐成为国内外各界关注的焦点问题。从2003年起，我国陆续出台了一系列环境法律、法规和政策，对企业环境信息披露进行了不同程度的规范。此前，国外文献对环境信息披露的研究基于资本主义市场发展比较完善

2、的美国市场，其研究可能并不完全适用于我国的证券市场。在我国证券市场中的上市公司大多数由国家控股，其各项制度政策会不可避免地受到政府行政力量的干预。因此本文将在我国特有的制度背景下，对政府控制和非政府控制企业、中央政府控制和地方政府控制企业的环境信息披露差距进行研究。二、文献综述（一）国外文献综述20世纪70年代，西方会计学者最先把会计处理技术融入到环境保护的研究中来。此后，有关环境信息披露的研究大量产生，这些研究主要体现在以下三个方面：1.环境信息披露的数量和内容。联合国国际会计和报告标准政府专家

3、组（1998）在《环境会计和报告的立场公告》中，从4个方面归纳了环境信息披露的内容。Priceble（1995）通过对上市企业年报中环境信息披露的数量和内容研究发现，上市企业环境会计信息披露大部分是自愿的。2.环境信息披露的动因。Gray等（1996）对环境信息披露的动因进行研究，得出动因包括：市场、对于压力的反映、道德投资人、合法化等。NolaBuhr（2002）研究发现，环境信息披露的主要动因是环境责任制度的建立。3.环境信息披露的影响因素。AR数据、沪深交易所X站及公司主页上手工收集。数据均

4、由EVIEWS6.0、EXCEL软件处理完成。（二）指标体系和变量定义本文对企业环境信息披露采用“内容分析法”进行定量研究，根据各公司公开年报及独立责任报告中披露的信息，经过特定分析赋予每一个项目分值，最后得出总评。内容分析法是环境信息披露研究的常用分析方法。如表1所示，根据原国家环保总局颁布的《环境信息公开办法（试行）》（原国家环保总局令第35号）、上海证券交易所公布的《上市公司环境信息披露指引》（监管[2008]18号）、《上市公司环境信息披露指南》（环办函[2010]78号），结合我国上市公

5、司环境信息披露基本状况，本文分为披露概况、环境管理、环境成本、环境负债、环境投资、环境业绩与环境治理及政府监管或机构认证共7个部分对上市企业披露的环境信息进行分类。总的规则是无描述为0分，一般定性描述为1分，定量描述为2分；少数小项目例如是否披露环境审计等，不披露为0分，披露为1分；对披露载体部分，如果该公司在年报与社会责任报告中同时披露，给2分，只在其中之一披露，给1分。最后，对每个公司的7项指标进行打分并加总，得到单个样本公司的环境信息披露得分（EIDI）（毕茜、彭珏，2012）。分值越高，表

6、明环境信息披露越好。7个一级指标下，又分为若干二级指标。（表略）根据上述理论分析，本文选取环境信息披露为被解释变量，实际控制人产权为解释变量，公司规模和盈利能力为控制变量。在研究中将上市公司分为政府控制和非政府控制企业；其中，政府控制企业又分为中央政府控制企业和地方政府控制企业。研究变量定义见上页表2。（表略）五、实证检验及结果分析（一）模型设定本文使用如下模型来检验本文提出的两个假设：EIDI=α+β1GOV+β2CGOV+β3ROA+β4CS+ε模型（1）（二）描述统计本文分为中央政府控制企业

7、、地方政府控制企业、非政府控制企业对模型变量进行描述性统计，结果如表3所示。（表略）中央政府控制企业环境信息披露指数（EIDI）均值是7.302，中位数是6.0，地方政府控制企业环境信息披露指数均值是6.173，中位数是5.0，非政府控制企业环境信息披露指数均值是4.289，中位数是3.0，可见，在环境信息披露方面，中央政府控制企业好于地方政府控制企业，地方政府控制企业又好于非政府控制企业。在公司业绩（ROA）方面，非政府控制企业要好于中央政府控制企业，而中央政府控制企业又好于地方政府控制企业。在

8、企业规模（CS）方面，中央政府控制企业大于地方政府控制企业，地方政府控制企业又大于非政府控制企业。（三）实际产权控制人对环境信息披露的影响从表4第2列可以看出，GOV的系数显著为正，说明包括央企和地方政府控制企业在内的国有企业在环境信息披露方面要好于非政府控制企业。GOV的系数显著为正，说明中央政府控制企业的环境信息披露要好于地方政府控制企业。ROA、CS系数显著为正，说明企业业绩越好，环境信息披露也越好。六、稳健性检验由于我国在2006年颁布新的会计准则，并于2007年开始实施，