企业财务能力分析体系探讨

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1、企业财务能力分析体系探讨一、企业财务能力的内涵　　企业财务能力是企业施加于财务可控资源的作用力，指企业所拥有的财务资源和所积累的财务学识的有机组合体，是企业综合实力的反映和企业活力的价值体现。同时，企业财务能力是企业能力系统的一个有机组成部分，它是由各种与财务有关的能力所构成的一个企业能力子系统。　　企业财务能力主要由财务管理能力、财务活动能力、财务关系能力和财务表现能力所构成。财务管理能力是企业组织、计划、控制和协调财务活动所具有的独特知识与经验有机结合的学识，主要包括财务决策能力、财务控制能力、财务规划能力和财务创新能力。财务活动能力是企业进行财务活动所具有的

2、独特知识与经验有机结合的学识，主要包括筹资能力、投资能力、资金运用能力和分配能力。财务关系能力是指企业平衡相关利益者财务关系的能力及其财务X络，包括平衡股东、债权人、政府、内部职工、社会、供应商、销售商等财务关系的能力及财务X络。财务表现能力是通过财务会计报表所体现出来的财务发展能力，主要包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力和社会认可能力。　　能够为企业创造持续竞争优势的财务能力能够为企业创造更多的价值，进而提升企业核心竞争力。从根本上讲这是由其特殊地位决定的，一方面表现在企业的可持续发展以稳定的资金流为保障，如果企业的资金流动不能正常进行，企业的持续竞争优

3、势就会丧失殆尽，以至于导致企业破产倒闭；另一方面，财务能力表现在对财务可控资源的作用力上，对财务可控资源的合理配置，将直接推动企业持续竞争优势的形成和核心能力的提升。因此，应对其进行合理评价。　　二、企业财务能力各子系统之间的关系　　企业财务能力是由多种要素构成的一个子系统，各要素之间互相联系，互相作用，从而对企业财务能力产生影响。财务管理能力决定财务活动能力和财务关系能力，财务活动能力通过财务表现能力表现出来；财务表现能力反映了财务活动能力和财务管理能力；财务管理能力决定财务活动能力和财务关系能力；财务活动能力、财务关系能力和财务表现能力又反映财务管理能力。在企

4、业财务能力的四要素中，财务管理能力是核心，它决定和影响财务活动能力、财务表现能力，财务活动能力和财务表现能力又反映财务管理能力。财务能力是企业能力的综合财务体现，企业能力和核心竞争能力的状况一定可以在财务能力和核心财务能力中得到体现。企业财务能力系统关系图如图1：　　　　三、企业财务能力评价体系的构建　　从以上分析可以看出，企业财务能力作为企业能力的一个子系统，其主要由企业财务表现能力、财务关系能力、财务管理能力和财务活动能力所构成。它们之间相互作用，共同构成企业财务能力分析系统。因此，企业财务能力分析体系的构建主要包括这四个子系统以及综合能力（见表1）。　　（一

5、）财务管理能力　　财务管理能力是企业所拥有的关于财务管理工作的独特知识和经验的有机结合，包括财务决策能力、财务控制能力、财务规划能力和财务创新能力。财务决策能力是企业进行财务决策的能力，通常可以用决策水平、决策民主化程度、财务决策科学化程度、环境应变能力来体现。财务控制能力是企业财务管理部门用一定的方式或手段影响和操纵企业的财务行为，确保财务目标实现的一种能力，通常可以用制度控制能力、财权控制能力、组织控制能力、成本控制能力、目标控制能力、财务监督能力来体现。财务规划能力是指企业财务部门计划、预算财务活动和财务关系的能力，通常用财务计划能力来体现。财务创新能力是企

6、业财务管理方式的创新能力，通常可以运用财务管理观念创新、财务目标创新、财务管理手段创新、学习能力和财务治理制度创新来体现。　　（二）财务活动能力　　财务活动能力是企业所拥有的关于财务活动的独特知识和经验的有机结合，包括筹资能力、投资能力、资金运用能力和分配能力。筹资能力是企业获得发展所需资本的能力，通常可以用企业内部权益筹资能力、企业外部权益筹资能力和负债筹资能力来体现。投资能力是企业进行投资活动的能力，通常可以用现金满足投资比率、投资成本、投资收益和企业发展战略来体现。资金运用能力是资金管理运用的能力，通常可以用流动资产管理能力、长期资产管理能力来体现，其中流动

7、资产管理能力主要包括存货管理能力、应收账款管理能力、货币资金管理能力；长期资产管理能力主要包括固定资产管理能力、无形资产管理能力、长期投资管理能力。分配能力是企业对投资者进行利润分配的能力，通常可以用实收资本可供分配利润率、盈利能力、成长能力和企业利润分配策略来体现。　　　　（三）财务关系能力　　财务关系能力是指企业平衡相关利益者财务关系的能力及其财务X络，包括平衡股东、债权人、政府、内部职工、社会、供应商、销售商等财务关系的能力及财务X络；是处理企业与理财环境之间的关系所体现出来的一种能力，通常可以用外部环境协调能力和内部环境协调能力来体现。其中外部环境协调能力

8、可以用银企