中小企业融资风险及其管理控制

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1、中小企业融资风险及其管理控制中小企业融资风险管理　　一、引言　　改革开放30多年来，国民经济快速发展，其中中小企业发挥了相当重要的作用，其为社会创造了大量的就业机会和创新发展成果。但由于其一般都是家族企业，结构较为单一，制度往往不健全，经营不够规范，资金流通运作不透明等原因导致其抗风险的能力较弱，同时各金融机构信用监管体系也不够健全，导致违约率往往较高，这些原因都影响了银行授信融资的积极性，从而导致中小企业往往融资困难并且具有比较大的风险。目前，对中小企业融资需求的支持已经在很多方面都达成了共识，但其上述存在的问题和缺陷要求我们必须认清融资风险的类型并加强对融资风险的控制和管理。　　二、我国中

2、小企业融资风险的存在类型　　（一）法规政策上的不健全所造成的融资风险　　中小企业融资行为实际上是一种产权制度上的创新，因此其需要国家在法律上对其产权的收益及其界限进行划分和维护。但由于我国社会主义市场经济正处在不断的摸索改革当中，各项法律制度还不完善，存在一定的漏洞，这导致了我国中小企业融资过程中出现风险的可能性大大增大。以BOT项目的特许经营权为例，很多国家对其进行独立立法，但是我国在这方面的法律还是空白，只是有些政府相关部门做出了一些规定如《关于BOT方式吸收外商投资有关问题通知》等，但是这些规定没有进行立法管理，在操作过程中也比较混乱和麻烦。　　（二）企业自身经营上所造成的融资风险　　中

3、小企业由于本身资金不够雄厚，对外部经济环境有较强的依赖性并且其对政策的变化非常的敏感，再加上企业自身的问题，这些因素综合起来使中小企业融资上易出现风险。若在产品销售上也出现问题，资金链出现断裂，更易引起融资风险。中小企业由于其本身先天不足，规避风险手段单一，缺乏竞争力，最容易受到市场变化的冲击，因此容易引起风险。风险出现后又加剧了中小企业经营的困境，形成恶性循环，从而更难实现融资，对其进行有效融资的风险管理的难度也将变大。　　（三）企业管理水平低下所造成的融资风险　　我国中小型企业一般都是家族式企业，其在管理水平上存在诸多问题。一是观念上缺乏创新，家族式企业没有严格的制度，资金流通管理不够透明

4、，往往是一言堂。管理人员整体素质不高，管理水平较为薄弱，对企业发展及市场需求的认识不够深刻，对市场变化不够敏感，采取的措施往往比较滞后。中小企业这些管理上的问题对其后期的发展壮大构成了很大的威胁，这也是我国中小企业破产的主要原因。据统计我国70%以上的中小型企业在五年内会破产，超过十年的中小型企业仅占到1%，这些导致了各金融机构对中小型企业融资时非常谨慎，企业方面不管是直接融资还是间接融资都会承担很大的风险。　　三、防范中小企业融资风险的对策　　（一）合理确定融资方式及其比例　　中小型企业要根据企业自身的发展及盈利状况来确定融资方式和比例。短期资金和长期资金的比例要恰当，权益性融资和负债性融资

5、的比例要控制在合理的水平，对各项融资的金额量和偿还期限都要有具体的认识和把握。对于债务资本要保证企业自身的盈利能够偿还利息，否则不但不能扩大企业规模，反而还需耗用企业自有资金，这将严重影响到企业的生存和发展。　　（二）拓宽企业的融资渠道　　企业融资渠道在企业发展的不同阶段是不同的。在起始阶段，需要长期资金的投入，企业融资可以通过员工持股方式进行股权融资，在相关的融资策略上则采用风险投资方式。在企业的发展阶段，企业已经度过了开始阶段的难关，产品销售流通方面已经走上正轨，在社会上也已经具有一定的知名度。对大多数投资者而言此时该企业是具有吸引力的，因此此时可采用证券化融资、股权融资和债务融资相结合的

6、方式进行融资。最后在企业的成熟阶段，企业为求稳定资金往往通过信用程度高的银行等金融机构的信贷资金进行融资。　　（三）强化经营者素质，加强对企业的融资管理　　目前很多企业，尤其是很多中小型企业的高层领导往往没有风险管理的意识，忽视风险管理的重要性。只是盲目的融资和投资，这样往往对企业造成致命的伤害。因此对每一个资金项目的运作都要进行科学严谨的评价，确定可行性方案才能有下一步的动作。在企业的日常活动中要树立风险意识，密切关注市场和国家经济政策的调整和变化。同时在公司内部需建立风险管理责任制，制定合理的风险管理计划，加快健全财务管理的规则制度，从而降低风险提高效率。　　四、总结　　随着我国经济的发展

7、，中小企业的融资方式也在不断的变化，融资渠道也越来越多样化。融资风险是无法完全避免的，并且控制风险也是件非常困难的事情。但是中小型企业若能根据自身的特点，设立科学合理的风险预警系统，建立高效、合理的内部控制，减小风险是完全能够做到的。各中小型企业应深入了解企业真正需要的是什么，经过科学严谨的分析，确定最佳资本结构和融资方式，提高所融资金的利用率，使中小企业能够健康的发展和壮大。